※中国水电（780669）申购指南 ◎本次公开发行的基本情况 （一）股票种类 本次发行的股票为境内上市人民币普通股（Ａ股），每股面值１．００元。 （二）发行规模和发行结构 发行人与联席保荐机构（主承销商）协商确定本次发行股份数量为３０亿股。回拨机制启动前，网下发行数量不超过１５０，０００万股，占本次发行数量的５０％；网上发行数量不超过１５０，０００万股，占本次发行数量的５０％。 网下发行由本次发行联席保荐机构（主承销商）负责组织实施，配售对象通过上交所网下申购电子平台（以下简称"申购平台"）在发行价格区间内进行申购；网上发行通过上交所交易系统实施，投资者以发行价格区间上限４．８０元/股缴纳申购款。 本次网下和网上发行结束后，发行人和联席保荐机构（主承销商）将根据累计投标询价情况，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等因素，在发行价格区间内协商确定发行价格。最终确定的本次发行价格将于２０１１年９月２９日（Ｔ＋２日）在《定价、网下发行结果及网上中签率公告》中公布，并同时披露联席保荐机构（主承销商）提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标，以及所有配售对象的报价明细。 （三）网上网下回拨机制 本次发行网上网下申购于２０１１年９月２７日（Ｔ日）１５：００同时截止，申购结束后，发行人和联席保荐机构（主承销商）将根据总体申购情况于２０１１年９月２８日（Ｔ＋１日）决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。回拨机制的启用将根据网上发行初步中签率及网下发行初步配售比例来确定。 网上发行初步中签率＝回拨前网上发行数量/网上有效申购数量； 网上发行最终中签率＝回拨后网上发行数量/网上有效申购数量； 网下发行初步配售比例＝回拨前网下发行数量/网下有效申购数量； 网下发行最终配售比例＝回拨后网下发行数量/网下有效申购数量； 有关回拨机制的具体安排如下： １、在网下发行获得足额认购的情况下，若网上发行初步中签率低于８％且低于网下初步配售比例，则在不出现网上发行最终中签率高于网下发行最终配售比例的前提下，从网下向网上发行回拨不超过本次公开发行初始规模５％的股票（不超过１５，０００万股）； ２、在网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，发行人和联席保荐机构（主承销商）可采取削减发行规模、调整发行时间表或中止发行等措施，并将及时公告和依法做出其他安排。 ３、网上发行未获得足额认购的情况下，从网上向网下回拨，由参与网下发行的机构投资者申购，仍然申购不足的，可以由承销团推荐其他投资者参与网下申购。 （四）申购价格 本次发行的发行价格区间为４．５０元/股－４．８０元/股（含上限和下限）。网上资金申购投资者须按照本次发行价格区间上限（４．８０元/股）进行申购。 此价格区间对应的市盈率区间为： １、１０．２３倍至１０．９１倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２０１０年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前的总股数计算）； ２、１５．００倍至１６．００倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２０１０年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后的总股数计算，发行后总股数按本次发行３００，０００万股计算为９６０，０００万股）。 ３、本次发行初步询价期间，提交了"有效报价"的配售对象有９２家，对应的 中信建投证券有限责任公司中银国际证券有限责任公司 联席保荐机构（主承销商） 申购数量之和为２６５，１５０万股，为本次网下发行数量的１．７７倍。 （五）申购时间２０１１年９月２７日（Ｔ日），在上交所正常交易时间内（上午９：３０至１１：３０，下午１３：００至１５：００）进行。如遇重大突发事件或不可抗力因素影响本次发行，则按申购当日通知办理。 （六）申购简称和代码申购简称为"水电申购"；申购代码为"７８０６６９"。 （七）发行地点全国与上交所交易系统联网的各证券交易网点。 （八）锁定期安排网上发行投资者获配股票无锁定期，自本次网上发行的股票在上交所上市交易之日起即可流通。网下配售对象获配股票的锁定期为３个月，锁定期自本次网上发行的股票在上交所上市交易之日起开始计算。 （九）本次发行的重要日期
（１）Ｔ日为网上资金申购日。对应之"日"均指交易日。 （２）本次网下发行采用电子化方式，配售对象务请严格按照《细则》操作申购。如无法正常申购，请及时联系联席保荐机构（主承销商）将予以指导；如果不是配售对象自身技术及操作原因造成的问题，联席保荐机构（主承销商）将视具体情况提供相应措施予以解决。 （３）如遇重大突发事件影响发行，联席保荐机构（主承销商）将及时通知并公告，修改发行日程。 本次网上资金申购发行依上交所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》（２００９年修订）实施。 （十）承销方式承销团余额包销。 （十一）上市地点上海证券交易所。 ◎申购数量和申购次数的确定 （一）本次网上发行，参加申购的每一申购单位为１，０００股，单一证券账户的委托申购数量不得少于１，０００股，超过１，０００股的必须是１，０００股的整数倍，但最高不得超过１５０万股。 （二）配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购。凡参与初步询价报价的配售对象均不得再参与网上发行的申购。参与网下初步询价的配售对象再参与网上新股申购，导致其申购无效的，由配售对象及管理该配售对象的询价对象自行承担相关责任。 （三）单个投资者只能使用一个合格账户参与本次网上申购。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户（以２０１１年９月２６日（Ｔ－１日）账户注册资料为准）参与本次网上申购的，以及同一证券账户多次参与本次网上申购的，以第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。 （四）证券公司客户定向资产管理专用证券账户以及指定交易在不同证券公司的企业年金账户可按现有开立账户参与申购（企业年金账户的指定交易情况以２０１１年９月２６日（Ｔ－１日）为准）。 ◎中国水电（780669）IPO募集资金用途将用于的项目
◎发行人历史沿革、改制重组： 本公司是根据国务院国资委《关于中国水利水电建设集团公司整体改制并境内上市的批复》（国资改革［２００８］１８３号）、《关于中国水利水电建设股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》（国资产权［２００９］１１９６号）、《关于设立中国水利水电建设股份有限公司的批复》（国资改革［２００９］１２６７号），由中国水利水电建设集团公司（以下简称"中国水电集团"）联合中国水电工程顾问集团公司（以下简称"中水顾问集团"）共同出资发起设立的股份有限公司。 ◎发行人主营业务情况： 本公司是以技术创新为核心竞争力，依托强大的工程建设能力，以工程承包、电力投资与运营、设备制造与租赁及房地产开发为主的，兼顾专业化与相关多元化，具有国际竞争力的特大型、综合性企业集团。 本公司是我国乃至全球综合性建设集团之一，２０１０年，本公司在ＥＮＲ２２５家全球最大承包商的排名中列２６位，在列入此排名的中国公司中列第６位。２０１０年在"中国企业５００强"排名第７８位。 ◎股东研究： 中国水电（780669）主要股东
◎中国水电（780669）最近三年财务指标：
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