折价率与杠杆与收益率的关系

折价率与杠杆与收益率的关系。

B的溢价率理论引应与其净值杠杆率大体相同，但实际上会溢价更多，使其价格杠杆比净值杠杆低；而A的折价率则与此相对应，B溢价多，A就折价多。其折或溢价率是否会减小或消失与其折算方式和日期有密切的关系。

      一    永续的，收益按约定折算

                  折算分两种：

                      定期折算：  按约定日期折算

                     不定期折算：B触发极端净值时折算

        折算方式也分两种：1  A折算，B 不折算：

                                                      1）定期折算只对A折算：对折价影响不大

                                                       2 ）当 B触发极端净值时，B不再担当A的损失，而A反而要与B 共担母基的损失而不折算：

                                                                                                此时A的折价不但不会缩小还会扩大

                                            2  A，B均折算，净值归1，份额以少的为标准同，使A，B比例不变：

                                                                                                 此时，在接近折算日时，B要向净值回归，A的折价就会缩小。

        二    不永续的， A，B到期直接转换为LOF基金：在接近转换日时，A,B均要向净值回归，A的折价就会消失

因此，到期收益率的多少由基金的上述性质决定：

　　　　　　第二种　　折价越多，收益就越多，并且越确定．

　　　　　　第一种　   净值全归1的也是折价越多，收益就越多，并且越确定。否则折价与收益没有确定的关系，全看市场走势A的折价是否会缩小取决于B的溢价会不会缩小。