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投资理念4 61、克服心理障碍，正确解读信息 上证指数从去年10月份的6000余点跌至近期的2000点附近，用了不到一年的时间，跌幅近70％，无论是下跌速度还是幅度，在国内外资本市场的历史上是少见的。显而易见，暴跌的原因更多在于投资者悲观甚至绝望情绪的宣泄远大于市场基本面因素。 人们对世界的理解本来就是欠缺完整的，存在偏见和遭到扭曲的。金融市场的不稳定正在于投资者的偏见或有缺陷的认知从而导致市场的波动。市场越不稳定，越多的人们受市场趋势的影响，从而吸引更多的人们追随趋势，而这又反过来使市场形势更加不稳定。偏见和趋势的冲击往往使市场的波动达至一种极端的非理性状况。 现在我们的A股市场就是掉入了一种非理性的境地，暴跌把投资者吓怕了，找不准方向，于是采取和其他人一致的行为，别人卖，就跟着卖，投资者以为这样跟风自己不会吃亏。 投资者要从这种非理性的暴跌中走出来，需要克服心理障碍，避免这种“群聚行为”，对市场中充斥的各种“信息”做出客观正确的研判。此轮暴跌，短时间内使A股市场的风险得到了集中释放。从估值角度来讲，目前的A股整体PE已经回到2005年上证指数998点的水平，这一估值水平既便从国际比较来看是合理甚至偏低的，投资者没有理由过度悲观。现在市场的急剧下跌，不排除是短线的投资者套利、抄底、杀跌的举措，或者是某些机构有特定的难处不得不杀跌出局，从常理来讲，在某些投资者被迫出场的时候，可能就是最后一波赶底的时机。如此杀跌，也会逼迫某些短线投资者出场，但是长线投资者会开始逐渐入场。 中国仍然是全球经济增长最快的地区，还拥有可观的人口红利、政策优势的有利因素。在此背景下，投资者需要在市场人气丧失的时候看到支撑企业盈利增长的基础因素，抓住市场转折的契机。在中国，建立在成长性基础之上的价值投资，较成熟市场大有可为。 62、[股市妙文]像狼一样交易股票 狼的智慧中，有许多值得我们在炒股中学习的地方，比方它的计划性、它的耐性、它强者的心态…… 据说，上帝在创造人类的时候，担心人类太寂寞了，于是就创造了可以与人对话的动物狼。所以，在我们地球上，除了人类，狼应该是最聪明、最有智慧的动物了(狼被家养后就演化为狗了)。 那么，狼的智慧中，有哪些可以给股票交易以启发呢？ 1、狼在寻找猎物的时候，一定是找它自己非常熟悉的对象。为了这一点，狼会不断积累经验，通过不断观察来了解猎物。 启示一：在股票交易中，只做自己熟悉的品种。不能够见一个，做一个。 2、在动物界中，狼不属于非常强悍的，如狮子、老虎，速度也不是非常突出，如豹子。因此，狼主要依靠群体的力量。而更重要的是，每次攻击之前，狼会事先计划好，包括攻击对象、攻击路线，以及狼群中每个成员的分工任务。狼，从不打无准备之仗的。 启示二：股票交易之前，必须制定交易计划。不能够随意进入交易部位或随意出来。 3、狼是个非常有耐性的动物。为了一次成功的攻击，狼常常忍受着饥饿的煎熬，来做着事先的各项准备工作。时机不成熟，狼绝对不轻易出击。耐性十足、专注目标、毫不厌倦。坚忍，是狼的优良品格之一。 启示三：在股票交易中，要学会等待、忍耐。不可以冲动。 4、即便如此，狼的狩猎，成功率仍然是比较低的，据说，只有30%的成功率。但是，关键在于，一旦成功，就足以弥补前面的几次失败了。 启示四：在股票交易中，成功率固然越高越好，但是，关键还在于收益率。必须在有限的几次成功交易中，得到最高的收益。这才是期货交易的精髓。 5、狼是一种有着强烈好奇心的动物，因此，可以说，狼非常好学。对于一切它没有接触过的东西，狼都会想办法接近，观察，为它的狩猎做着随时的准备。 启示五：在股票交易中，永远有学不完的东西。加强学习，是提高自身交易水平的最重要的方法。 6、狼是一种非常团结的动物，狼群中，等级明确，组织严密，为了共同的目标而奋斗，这是狼群中每个成员的一致的信念。因此，狼的原则性、纪律性都非常强。突出团队精神，绝对不内耗。 启示六：在股票交易中，基本原则的坚持，和严格遵守公认的纪律要求，这是非常重要的成功要素之一。执行止损不能拖，执行自己的交易系统不能轻易改变。 7、永远保持着强者的心态。狼，从不惧怕失败，也从不向困难低头。冷峻、达观，是狼的天性。就是在动物园中看到的狼，也不会像熊一样对人点头哈腰以博取食物，不会像狮虎一样懒洋洋地或卧、或走，或做着无谓的发怒。铁窗中的狼，视游人而不见，神情自若，镇定自然，不亢不卑，依旧是一种冲出牢笼、重返山林的气概和决心。狼的眼神，永远是冷峻的；狼的步伐，永远是坚定有力的。 启示七：在股票市场中，没有遭受失败是不可能的。关键在于，要始终坚信，始终无所畏惧。永远如狼一样，保持着强者的心态、坚强的意志、达观的精神。 狼的智慧中，还有许多其他的方面，比如忠诚、尊重老狼、爱护和注重培养幼狼，等等。以上只列举一二。供朋友们参考。 63、学还是不学?巴菲特的“粉丝”面临大考 近期全球股市跌声一片，冰岛股市更是在本周二的一个交易日暴跌77.42%，由此可见此波金融海啸对全球股市的影响。不过，近期有着股神之称号的巴菲特逆势加仓买股票，GE、高盛、比亚迪等诸多公司获得了巴菲特的青睐。那么，如何看待这一信息呢？ 两类看法迥异 对于巴菲特在此波金融海啸的大背景下的逆势增仓行为，业内人士分歧较大。乐观者认为，巴菲特在当前情况下增持股票，不仅仅反映出巴菲特独特的投资视角，因为在股价暴跌过程中，投资大众们的心理是恐慌的，但作为极少数经过多年交易纪录证明成功的人士则是相对理性的，他们从暴跌的股价中看到了未来的希望；而且这也有利于提振当前市场参与者的信心，毕竟巴菲特用过去的投资回报率向市场证实了他的超人之处，所以，他的出手往往也可视为他投资的股票已有低估的趋势，从而提振投资者的底气。 但谨慎者则认为，历史的成交纪录仅仅证明过去的投资是成功，并不能推测未来的投资一定成功。而近期美股暴跌使得GE、高盛等公司股价的大幅回落使得目前巴菲特新增持的股票出现一定的账面浮亏更是佐证了这一点。与此同时，谨慎者也认为目前全球性金融海啸的波及影响尚在金融领域，但一旦向实体经济领域渗透的话，未来的证券市场的调整压力将更趋于绵绵不绝，所以，巴菲特出手的时机未必是最佳。 对此，笔者倾向于乐观者的观点。因为巴菲特操作要算大手笔、大资金，而众所周知的是，大资金不可能像中小投资者那样，在一分钟内就可以满仓，所以必须打提前量，慢慢建仓。巴菲特在近期的大举出手买股票，反映了投资大师对股票市场走势有着独具匠心的看法。 两点启发积极 巴菲特逆势大手笔投资股票对A股市场的参与者也有着积极的启迪。一是投资其实是一个永远没有终点的马拉松，因此，短暂的急跌或将带来长线买点。从历史走势中也能够佐证这一点。比如说1907年、1929年、1987年等诸多金融风暴、股市暴跌虽然在一两年内造成了股价低位徘徊等走势特征，但最终随着时间的推移，股价缓缓复苏，并最终出现新的主升浪行情。而对于大资金来说，就是要在暴跌的过程中敢于买入心仪的股票，而不是在后续的盘升行情中追高买入。更为重要的是，在暴跌过程中，往往不少具有发展前景的股票也因为市场大众的恐慌而出现令人兴奋的价格与相当活跃的交易量，此时买入的确是恰逢时机。 二是投资证券市场，标的是上市公司而不是市场本身或者是说指数。因此，只要精选个股，就可以战胜市场。巴菲特成功的经验就来源于对上市公司独特的研究与判断视角，从而成就了一生的辉煌。反观当前我们芸芸众生，永远将投资标的与证券市场大盘、指数的走势密切捆绑在一起，从而蒙蔽了我们挖掘优秀上市公司的双眼。这其实也是我们不少投资者持续、反复亏损的原因。 这两大积极的启迪反映在当前A股市场，也具有极强的指导意义。一方面是因为近期A股市场出现一定的恐慌性抛盘，尤其是化工股等周期性股票，但是不少投资者可能忘了证券市场的估值除了市盈率外，还有市净率等诸多指标，所以上市公司的股价是不可能一直往下调整的，此时就是考验投资者智慧的时候；另一方面则是在暴跌过程中，可以寻找着那些成长前景相对乐观的品种。巴菲特对比亚迪的投资就较具有示范效应。所以，对环保产业、医药产业等发展势头相对乐观的行业或优质个股，可考虑到逐步建仓。以一个较长周期的角度看待当前A股市场的走势，或将豁然开朗。 64、组合投资好还是集中投资好 投资有风险，入市须谨慎。所以为了防范投资市场的风险，专家建议不要将鸡蛋放在一个篮子里，不要将资金投资在某一个或某一类品种上，而是需要组合投资，以分散投资风险，避免投资损失。其核心思想就是东边不亮西边亮。 基金投资也是如此。专家认为，股票型基金虽然属于积极型投资品种，它可以完全分享股市上涨所带来的投资收益，而且基金经理在布局股票时已经将投资分散在很多股票上，它已经大幅分散了投资风险。但是，在股市整体下跌时，即使股票型基金将投资分散在不同的股票上，它仍然无法避免资产受损的命运。所以，专家建议，投资者在构建基金组合时，仍然需要配置一定的债券基金和货币市场基金，以分散股市下跌所带来的投资风险。 事实真是如此吗？我们以2004年4月至2005年6月这段时间为例，在这段时间的市场下跌行情中，上证指数跌了42.69%，开放式股票型基金跌了20.42%，开放式偏股型混合基金跌了17.74%，开放式债券型基金跌了4.79%。尽管债券型基金的跌幅最小，但它在熊市行情中，毕竟也是下跌了啊。 所以在股市下跌这样的系统性风险面前，任何投资证券市场的基金都无法避免下跌的命运，只不过仅有跌多跌少的区别而已。所以在下跌的市道中，最好的投资方法就是清仓退出并坚决不投资这个市场，而是选取具有稳定收益的品种进行投资，如储蓄、债券、固定收益的银行理财产品等等。 而在上涨行情中，组合投资是否比集中投资更具优势呢？也不一定。我们知道，在牛市行情中，股票型基金的表现是最好的，如2006年，大多数股票型基金都有100%以上的收益，而最好的债券基金的收益也没有超过30%，货币市场基金就更不用说了，10%都不到。因此在牛市行情中，投资者如果不做波段，坚持长期投资，那么实行组合投资、配备一定的债券基金和货币市场基金将会比集中持有优质的股票型基金要损失很多利润。 组合投资分散的投资风险是非系统性风险，而系统性风险是大势所趋，只要有投资，任何组合都是难以分散这种系统性的风险的。而非系统性风险，由于专家通过股票型基金的分散投资已经为我们极大地分散了其中的风险，所以我们就不用再为此考虑了。我们只要考虑如何分散系统性风险就行了。其实做起来也很简单，清仓回避就是了。 而在牛市行情中，由于股市上涨趋势成立，那么集中持有优质的股票型基金远比基金组合投资收益要高得多。既然我们在牛市中追求的是投资收益的最大化，那么我们为什么又要组合投资呢？ 无论是牛市还是熊市，基金投资的组合投资都要远逊于集中投资，既然如此，为什么我们在投资基金时还要搞组合投资呢？ 所以我的观点是，正确判断股市的牛熊趋势，在趋势成立的情况下，集中投资收益最高的投资品种，把鸡蛋放在一个篮子里，以达到投资收益最大化的目的。如牛市中我们就集中投资一两只能跑赢大势的股票型基金；熊市中我们就退出股市，集中投资那些具有固定收益且收益较高的稳定型投资品种。 65、巴菲特投资经验的启示 被誉为世界股神的巴菲特坚持40年投资股票市场，以26%的年均收益率将10万美元变成了400亿美元。巴菲特投资股票的秘诀是什么？就是买入并长期持有质地优良的股票。 无独有偶，在中国有一个叫刘元生的投资人，他18年坚持投资深万科，把400万变成了7个亿的创富神话，也是坚持长期投资的结果。 由此可见，长期持有优质股票，确实是股票投资获胜的不二法门。 但是，并不是证券市场任意抓一只或几只股票长期持有就能获得丰厚的收益。在当前我国证券市场上市公司良莠不齐、炒风盛行的情况下，如果你任意只选一只或几只股票的投资组合，那么这种组合并不能保证你在长期持有的情况下能够获得良好的投资收益。如果投资不当，长期投资也可能使你严重亏损甚至血本无归。散户投资者由于信息渠道、分析能力等原因，要找到能够长期持有的优质股票是十分困难的。 如何进行证券投资？投资专家建议，在长期投资中，你只要跑赢股市就行了。而在牛市行情中，股指每年至少会有30%以上的升幅，如果你跑赢股指，那么你就会比巴菲特赚得还多。 如何跑赢股指？最好的方法就是投资优质的股票型基金。优质基金的投资组合是理财专家集体智慧的结晶，他们精心挑选的股票，通常都质地优良、具有良好的成长性。持有这样的组合不仅风险较小，而且可能会获得超越大盘的收益。过往的业绩数据显示，表现出色的基金不仅可以战胜市场，而且会有远远超越市场的表现。 但是，优质的股票基金投资的是证券市场，证券市场是一个风险市场，世界上没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市。因此尽管基金是专家理财，基金管理人能够利用自身专业知识来对市场作出专业的判断，他发现市场泡沫严重时会主动进行减仓，待合适的时机再增加仓位。但是，股市的下跌是系统性的风险，在这个系统性风险面前，股票型基金也无可避免地会下跌。所以投资者要牢记优质股票型基金的这样一个走势特征：优质的股票型基金只不过跑得赢大市而已。这样，在大盘上涨过程中，它会跑得比大盘快，涨幅也比大盘大。但在下跌过程中，它同样也会下跌的。只不过它比大盘跌得慢，跌幅较小一点而已。 所以，在股市泡沫严重、大盘发出熊市信号时，尽管我们坚持长期投资股票型基金的投资理念不变，但也要在熊市中出一出手，将股票型基金赎回来，以回避熊市下跌的风险。其实，巴菲特在长期投资生涯中，也会在股市火爆、泡沫严重时清空股票，以等待有利的时机再投资股票的。巴老的操作方式，难道对我们会不有所启发吗？ 在股市大盘发出牛市信号时，我们就要坚决买入并长期持有优质的股票型基金。在大盘发出熊市信号时，我们也要相机抛空股票型基金并等待下一个较好的介入时机。只有这样，在中国这样一个新兴的投资市场，你才有可能超越巴菲特，成为新富豪。 66、理性成功投资第一要义 主动地进行理性决策,进行理性训练。意味着在投资时,对所投资的公司进行详细的调查和研究,对事实和数据进行细致的分析,并依据基本的逻辑进行推理,获得确切的结论,严格根据结论进行买卖。 成功投资者最重要的品性是什么呢?很多人会说是善于选时和选股,善于判断大势,但是从投资大师们的经验看来,理性和基于理性的耐心才是成功投资的基石和秘诀。但是,理性投资并不容易,不然大家就都是成功的投资者了。对于中国投资者来说,难以理性投资有人性的原因还有中国文化的原因。 从人性角度来说,虽然从人类诞生到现在进化了一万多年,但是人类遇到强大的外部刺激时,其直接的情绪反应跟我们一万多年前的祖先没有多大区别。要战胜这种本能的情绪反应很不容易,这就要求助于理性。但对于普通人来说,理性没有受到训练,往往在强大的情绪控制下,甘拜下风,被情绪击跨而做出错误的决定。 中国是一个文人文化很发达的国家,历史上的名人很多是文学家和诗人,世人对他们赞誉有加达致崇拜的程度。这些文人舞文弄墨,情感飞扬,多是情感发达、想象力丰富之人,悠久的文人传统导致中国人欣赏情感丰富的人物,而对理性很少像情感和想象那样痴迷。这样的民族性格,使得普通人在做决定时,多依据情感,少诉诸理性。在投资中表现出来的特征就是赌性十足,想象力丰富,而理性不足。 中国人讲究仁义道德,“仁”为根本,美国华裔学者孙隆基说,“仁”是“人”字旁一个“二”字,也就是说,只有在“二人”的对应关系中,才能对任何一方下定义,在传统中国,这类“二人”的对应关系包括:君臣、父子、夫妇、兄弟、朋友。这个对“人”的定义,到了现代,就被扩充为社群与集体的关系。这种文化,个人的责任融入群体,只见集体责任,不显个人义务,容易陷入羊群效应和群体迷狂,而更少基于个人责任的理性。同时,中国古代很长时期是专制政体,国家代替个人担当所有责任,剥夺个人权利,个人在这种政体中难以通过主动的理性选择来为自己的利益做决定,结果就是个人如果在决策中做出了错误的决策,其责任都可以推给国家,既然不用负责任,在做决策时自然不用理性。 要想在中国股市做一个成功的投资者,不可不意识到人性本身的弱点和自身文化的缺陷。主动地进行理性决策,进行理性训练。那意味着在投资时,对所投资的公司进行详细的调查和研究,对事实和数据进行细致的分析,并依据基本的逻辑进行推理,获得确切的结论。严格根据结论进行买卖,而不是凭主观想象和周围人群的情绪去投资。 有时候要有意识地训练自己的理性。面对大盘上涨,不受市场狂热情绪的影响,依然坚守自己的立场,不因为市场情绪高涨而情绪化买进;面对当前大盘的大幅下跌,人都会有本能的恐慌性情绪反应。受情绪左右的人会在这个时候做出卖出的决定,把很好的公司股票以地板价卖掉。理性投资者要有意识地克服这种本能情绪,依然坚持原来的理性决定。如此多次训练自己,就会面对大盘涨跌不再受情绪左右,完全依据理性做投资决定。 我们很多人知道巴菲特善于寻找优秀公司,但是这种认识只对了一半。巴菲特投资的优势还有一半是理性的发达。那就是不管在何种形势下,以理性做决定,不会被一些恐慌事件所影响做出情绪性的决定。巴菲特有一句话很流行:在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。但得到这句话的真谛,不是很容易的事情,那是经过许多惊心动魄的事情之后,理性一次次被训练后才领悟到的真理。只有经过了足够的恐慌事件,当再次遇到突然袭击时,不会吓得丢盔弃甲,反而可能平静买进那些价有所值的公司股票。 67、炒股为什么会输钱 为什么绝大多数股民会输钱？这个现象股民几乎都清楚，但又有多少人真正了解其中的原因呢，我想很少有人知道，这里我不妨细细说来：股市是主力和散户博弈的战场，主力总是在利用个股利空消息到来时建仓，而主力由于资金庞大建仓往往需要2个月到半年甚至更长的时间，待大盘转好或利好消息趁机拉高出货，而散户由于资金较少建仓几乎在几分钟内就可以完成，绝大多数散户为了资金安全选择了处于相对底部的弱势股或走势相对平稳的温和股票作为自己的购买品种，结果大盘转好或有利好消息时，大盘指数大涨，自己买的股票或小涨或不涨，等大盘一路上涨几百点回头看看自己的股票才小涨10%或者不到20%，看到其他的大牛股已经大涨100%甚至更多，自己当然不情愿现在止赢出局，抱着更大的期待坚持持股，结果大盘在疯狂的喧嚣中悄悄到达了顶部，大盘突然出现的一根顶部阴线让你损失了5%的赢利，此时大部分散户还是会抱着一丝侥幸坚持持股等待大盘第二天的反弹，结果第二天大盘又走出了比前一天更大的阴线，此时散户确实感到大盘可能真的到顶了，可是现在才意识到已经来不及了，因为自己原本赢利的10%到20%也几乎损失怠尽了，就这样大盘好的时候你没赚到钱，等大盘不好的时候那就更别提了，不亏都不可能，更别说赚钱了，看看绝大多数股民就是这个操作路线，你说能赚吗？答案是：只有输钱！ 68、股市中的“三只手理论” 第一：该出手时就出手：发现机会，果断买进——2000点了，跌了70%，足够反应了市场对实体经济和外围市场的悲观预期，技术面，政策面的共振已经处于从量变到质变的阶段，选择好合适的品种，机会远大于风险！ 第二：该收手时就收手：持币或持股，耐心等待——建仓完毕后，需要的是耐心等待，不能被短期的调整所迷惑或吓倒；2000点建仓是可行的战略，但仓位控制是必须执行的战术，控制好仓位切忌满仓做；底仓筹码完成建立后，剩下的资金不要轻易进场； 第三：该放手时就放手：基本面变化或估值过高，果断卖出——实际上我们一直在强调，即使在2000点，对于那些三无题材，基本面恶化，业绩不佳的股票仍然需要卖出，调仓换股是投资人在相对底部完成的核心工作之一。 69、让时间来配合价值投资的实现 如果某件事有可能变坏的话，这种可能就会成为现实。这就是墨菲法则。而最近的市场似乎在验证，当市场在不断创新低的时候，价值投资受到了较为严峻的挑战。光大保德信认为，虽然市场还将维持弱势，但影响市场的有利因素正在累积，目前的市场已经沉积不少长期价值的股票，有利于我们认真寻找投资标的，坚守价值投资。 每个投资人都希望“低点进高点出”，最好还是买在地板上卖在天花板上。然而这样的期待对于很多人来说只是一种愿望，更多的时候我们总是被市场波动所折磨，无论是基金还是股票，捕捉市场低点或相对低点很难确定。而基金行业坚持价值投资的着眼点在于挖掘价值，而价值的体现则需要时间的配合。事实上，即便是巴菲特这种价值投资大师，在买入股票后也是等待了相当长的时间才进入收获期。因此，对于基金来说，坚持价值投资理念不仅要善于挖掘好股票，善于寻找一个合适的买点，同时也要善于坚定自己的信念，不为市场波动所诱惑，持有股票直至价值充分体现。 理财专家指出，投资者的投资理财经验各有不同，在投资策略的选择上要根据自己对基金产品的了解和熟悉程度进行谨慎的选择，做一个明白的投资人。其次，不同年龄层的投资者对应着不同的投资阶段，应该选择与自己财务需要期限结构相一致的基金产品。投基前对自己的人生有一个清楚的认识。而基金定期定额投资可以让投资者能大大减轻对购买时机风险的顾虑。定期买入固定金额的基金，当基金净值上涨时，买到的基金份额数较少；而当其净值下跌时，所买到的份额数则较多。最后，需要考量自身的投资风险承受能力，应了解基金产品的投资风险，将其风险掌控在自己的承受能力范围之内。投资是时间的函数，也是个漫漫的长跑。因此并不是要你跑得如何快，而是如何跑完全程。我们经常看到在一段时间内出现盈利很高的投资人，巴菲特那个50年年均23％的投资收益水平，单个年份来说对很多人并不算什么。但全球做到这个时间、这个成绩的人似乎只有这一个。 70、你必须了解的5种秘密的投资法则 在人一生的理财中，有什么数字是不能不知道的？很多理财专家都会告诉你以下这些数字。 “72法则” 在理财中最重要的数字是72——“72法则”。所谓“72法则”，就是不拿回利息，利滚利，本金增值一倍所需要的时间。例如你投资30万元在一只每年报酬率12％的开放式基金上，约需六年(72÷年报酬率，即72÷12)会增值一倍，变成60万元。 “100法则” “100法则”描述的是股市投资和风险承受能力的度量问题。您投资股市的资金最好占全部存款的 (100一年龄)％。如果您的年龄为40岁，那么用于股市投资的资金比率应该为60％，另外40％可投资低风险的银行储蓄和国债等。 “35法则” “35法则”讲的是贷款和信用问题，即您每月归还贷款本息的额度，最高不要超过您家庭收入的35％，一般以20％为宜。如果每月的还本付息额度过高，超过了自己的还款能力，不仅会挤占正常的开支造成您的生活质量下降，而且若不能按时还款还可能让您的信誉受损。 “20法则”“20法则”谈的是养老问题，即从现在起您就要准备20倍于目前年花费额(年收入一年储蓄)的存款，留到自己退休后做日常生活开销用。当然，这笔20倍于目前生活花费的资金，并非完全由您自己筹集，它包括目前每月单位代缴的养老保险金、企业年金和其他养老性质的基金等等。余下的差额就需要麻烦您从自己的“收入一支出”中每年筹集一点了。每年筹集的这些资金，您最好也要进行投资，一来增加收入，二来抵消通货膨胀带来的损失。 “1/10法则” 一个现代家庭，如果连一份保险都没有，是不适宜和危险的。但是，购买商业保险，并非保额越高越好，也不是覆盖面越广越好，而应根据自己的家庭实际。专家认为，一个家庭的年保费支出一般占家庭年收入额的10％为宜，最高不要超过20％；所保保额，即出险后保险公司的赔付额一般不低于年收入的10倍为宜。 71、炒股,这是我的看法, 与大家共享 在股市里把握机会是最可贵的,牛市可以说是每个人进入股市都可以赚到钱的最好阶段,也可以认为股市里的牛市,就是一种随时可以提到钱的提款机。可到熊市你就该转变思维,不要再认为它是一种提款机而是一种高速的粉碎机,因为它把一些人的梦想粉碎在股市里。牛市可以放下不谈,因为牛市阶段,每个进股市的人都有机会大赚上几笔。熊市的到来,你就要百倍的小心了,多看少动,甚至放弃你认为是一次不会有多大长幅的赚钱机会的机会。在熊市里,真正赚钱的机会也总是有的,但不是很多,每一次也只能是昙花一现而已,不会持续几天,要快进快出,短线为主,千万不要贪心,每股下跌百分之五十它也只能回报你百分之二十到百分之四十而已。但也不乏有几只黑马杀出,这就是说选股也是你最重要的一个课题,版块的轮动也是我们在熊市里常常见到的一种现象,这种现象也使得一些股民迷惑不解,但我可以说这就是在熊市里一种叫你追涨而套你的一种手段；不追高也是你不会在高点站岗的一个选择,更不要冲当追涨的勇士。只要你选好一到两只好的股票,你就要多看它几天,不要轻易杀进,往往轻易杀进也不会有好的收获。 大家都知道跌久必长,久长必跌的这个道理。下跌到一定程度也就是我上面所提到一次短线机会的来临,抓到机会你就要大胆买进,不要错失良机。有一定的获利即逢高出局,再等待下次波段的到来。虽说熊市也会给你带来一笔可观的收入,增加自己的信心,不要轻信别人的诱惑,这个利好,那个政策,只当是对你的一种提示而已。股市自有它的一种自然规律,不确定的因素也有,但它的比例很小,也不会经常出现,多多留心也就是了。熊市的时间也不确定,也许是几周,几个月或以年来计算,这就要以国家的经济状况,企业的自身而定,知道一些也就是对自己判断增加一些帮助,但不是绝对的有用,股民应以寻找股市的自身规律为主,望股民切记。 72、股市不是简单的“晴雨表” 今天的股市已经不是简单的“晴雨表”，而已成为经济发展的“大车头”。因为晴雨表只适合小规模股市，而如今的沪深股市已发生质变，上千家关系国计民生的企业会聚一堂。所以投资者要谙熟以下最基本的投资理念： 1、中国股市是一个年仅十岁的“儿童”，成熟和规范还是遥远的梦。它的沉浮受制于消息和庄家，并非按上市公司价值“份量”趋势运行。因而以“百年老道”日本米市沿袭下来的日K线方法来测算，往往产生较大的偏差。 2、都说股市不缺资金缺信心，为什么没信心？就是缺乏像“接力棒”比赛般的赚钱示范效应，而总是像“击鼓传花”游戏似的轮流套牢。对场外百姓而言，接力棒赚钱的诱惑比什么都有说服力！这是让人们树立信心最有效的方法！ 3、每一个赔钱的股民都应牢记莎士比亚的一句名言：“自愿的贫困胜过不定的浮华，穷奢极欲的人要是贪得无厌，比最贫困而知足的人要不幸的多。” 4、庄家和散户，凡是想从股市上赚钱的人，都是以市场作为对手的。而技术图表和指标却经常会骗人，漂亮的“图画”往往是弱庄，强庄则千方百计用“写意画”代替“写生画”，以防投资者在底部跟进。 5、利用消息炒股的原则是：股价在其历史低位时的利好传言，宁可信其有，不可信其无；高位时则宁可信其无，不可信其有。利空消息反之亦然。 6、众多的绩优股本身就是行业的龙头老大，就是核心，就是发动机。 7、正确的理财好比栽棵树，根基越牢，越枝繁叶茂。用好个人的“闲钱”，将风险减至最低限度。而不是仅仅死板呆滞地储蓄，理智地投资股票，能将资本像滚雪球一样越滚越大，可谓小变大，大到富，富称豪。 8、药品能给打折回扣，因为它定价不合理，本身有“水份”；股票交易手续费能返回佣金，因为它随着成交量增大而越收越多，本身有“余额”；与其让券商给大户机构做“小人情”，为何精明的管理层不能给千万投资者做个“大人情”呢？ 9、当众人群情激奋一窝蜂似的去买某种股票时，你切莫跟风。人在股市若能预知三日，则富可敌国。 73、熊市演变过程中的保全之道 熊市,是谓行情持续下降的时段,一般可能会有几个月, 甚至几年。处熊市之际,天时、地利、人事均不利于操盘者有所作为,因此,不宜入场逆市炒作,宜藏器待时,保全实力,静守不动, 观照市势的变化。究其原因,因为市场上庄家尽撤,只有小散户作游兵散勇,偶尔动作,行情在旋转中不断下探,且阴跌不止,正如江南春夏之交, 黄梅时节,霪雨菲菲,薄雾迷迷,梧桐更兼细雨,布谷声中无限哀愁,但时运不济,只能徒唤奈何。 这时候的市势特征,是连续阴线,偶尔出现阳线，可能会被更大更长的阴线所消来,邪气紧逼,正气衰微,阴线表意的熊市气息压迫得操盘者不能反击,人气散逸, 难以聚集,观望, 回避成了操盘者的普通心态。那么,这时候是否就是熊市一统天下了呢?总的来讲,是这样,但是,雪压冬云,万花纷谢的时候,即使高天寒流滚滚而来, 但大地之生机仍不会摧灭,因为孤阴不长吗! 当然,对于具体的操盘者而言,并不能因为有了可能的地下滚热的生机, 就忘记了时趋严酷熊市的现实.聪明的操盘者一观看到熊气弥漫的气象,知道这种气象虽然不会永久如是,但好汉不吃眼前亏,该躲还得躲,决不应抱"十八年后还是条好汉" 那种傻劲去拼命,而是要顺应时势,停止操盘,该斩就斩,或者少些亏损,落袋为安。斗不过,躲得起,才能保全"性命"于熊市。这是一种主动的无为,因为消息盈虚, 是大自然的规律,股市也是一样,熊市的前提是牛市, 有多大的牛市,必然代之以多大的熊市,漫漫熊市,也有可能为下一轮波澜壮阔的牛市打基础呢,因此,留得青山在,还怕无柴烧? 这是因为天地宇宙自然万物,本来就在周期循环旋转中。"无平不陂,无往不复",凡崇高者必有倾倒,复归于平,比如高山成平地,即"山附于地",从而可以厚下安宅。 故此,操盘者在熊市演化的不同阶段,针对市况的不同特点,宜采取不同的对策。具体说来,有以下几种实况: 1、升势受遏、人气散逸, 犹如床脚腐烂, 市势的升势基础已经不存。这种实况下,行情可能处于一种下挫与反弹相互交错进程中,抢反弹的散户与趁机脱逃的大户庄家已形成不同的心态,即散户仍受前期的牛市气势迷惑,不晓得行情上升的基础已不复存在,仍前仆后继,不断入场;同时,庄家开始收割,在震荡中非常坚决地退场,从而加速了熊市气势的形成。在这种实况下,要想保全自身,仍然有机会,即不抢反弹,及时退出, 即使有所亏蚀,也无所谓,因为要正视正在形成的市道方向,如果继续执迷不悟,很有可能逆水行舟,徒招凶险了。 2、跌势已成,人心涣散,如床破无法入睡,若不及时起身远离,必有灾殃。熊市形成后,会有一种急跌的交易情况，恐慌心态迫使一些股票出现暴跌持续,进而超跌的情况。操盘者面对这种泥沙俱下, 江水东流不可返的困境,切不可"反潮流",而应反手为空,或者上岸等待山洪过去。在暴跌过程中, 庄家大户绝不可能出来救市, 一些投资基金也不会出来平衡市况,因为基金只对具体投资者负责,没有救市的责任,除非是政策性的稳定市场需要,但也非自愿, 而是因为政策需要作出牺牲。不过这种让基金担任政策性风险的做法,在市场机制逐步完善的过程中,将会越来越少。 3、行情在急挫过程将会有小幅反弹,机不可失,时不再来,要趁机溜之大吉。有些人在熊市过程中善于抢反弹,可能屡试不爽,成为抢帽子高手。实际上,这可能是最危险的玩火游戏。肥皂泡在阳光下可以闪闪发光,固然很美丽, 如果想收集肥皂泡到笼子里来,那么这种想法就过于天真了,因为肥皂泡由于其美丽而不自恃, 妄自膨胀,稍一上升,即告破裂。因此,与其与幼童般玩弄肥皂泡, 以吹泡为乐倒不如在一边欣赏为好。在股市跌势演变过程中的浪花,确实不宜于采摘, 一不小心可能下落到急流之漩涡中去了。反过来,有些聪明的操盘者,尽管心中发痒,很想入场操作一把,但内在的定力使其冷静思索，不为眼前的光芒瞎了眼, 而是稍息、等待,等待机会来临,等待风险过去.时不我待是一种境况,时不我予也是一种境况,时空环境不属于操盘者,宁愿无所作为,无所事事,而不会去惹事生非,自惹烦恼,因此,摆脱那种上下跳动,乱抢帽子的心态,那将是安静无咎的。 4、床瘫人翻,熊市最后一跌,可能逼迫多数闯将斩仓。一种所谓"冰熊"状态之际, 乃是空头势头已遏,但多头尚无力进行反击的时候,但是,市势最后一跌,可能会摧毁多数仍然游击于市场人的信心。1999年5月中旬那种跌势,确实教人信心丧失殆尽,许多投资者只能断臂割肉出仓。但鲜血淋漓并不能让市场产生怜悯之心。大凡乐于抢帽子、吹肥皂泡者,到此时也是无非在步步为营的冰冻之际脱身，可以这么说,到此时,前期短线英雄,大多全军覆没,很少有人能够全身而退。 5、熊途未路,阴极将阳生,善于寻机入市建仓者,必将无往而不利。跌得深也将会弹得高。但要使弹得高,必须有一个基础才行，如果皮球甩到烂泥里,再怎么用劲,也难以反弹,因此,找准着陆点很重要,否则不管是软着陆还是"硬"着陆,皮球将会成为气球,一摔即破,再无弹起的希望。要使得落地之球顺势借力反弹,要球劲够足、刚足,不足劲,如棉花着地,永无反弹,只能飘动;过了劲,也会使球摔破。对于操盘者来讲,就得寻找那种坚韧的有反弹后劲的好球,如股票, 不能为一些光环照耀闪亮的烂股票所迷恋,因为便宜没有好货,偶尔为之,无伤大雅,一旦迷恋于那些低价而又无反弹到反转潜力的股票,行情的上升可能是会有问题的。 故此,找好球,接好球,反弹球,这不仅仅是股市运动员的基本功,更是具体要求。因为你是乒乓球运动员,不一定能踢好足球,而足球运动员,也不一定能打好网球。你有多大动量,你有多少技术,就去选择你本身中意的球,去打一场你可能赢利的好球。 6、熊市能否顺利反转成为牛市,还得看时机、环境与操盘者的实力。在股市中,都有一些指票、概念等等领头羊式的股票, 也有一些新陈代谢后不断冒出来的新股票,即所谓是黑马。当然,好马还是驽马,牵出去溜溜才能知道。如果是好马,又与具有实力的机构相遇,伯乐与黑马想融,此股票之潜能就有可能发挥到极致, 否则即使是黑马,如果由中小散户去骑驰,很可能不适宜于拉货搬运而疲沓不前。 74、中等资金的实战操作原则 随着三类企业的进入股市，沪深两市场明显多了一个新资金范围群体，这个资金群体资金范围多数在500万-2000万之间。从实战操作的角度来看，这个资金量的运作应当说是最有难度的，因为它既不能象更大的资金那样对股价的短期运行产生导向性，也不能象小资金那样从容不迫的跟随着看好的少数个股作波段，近期在为部分机构与个人作高级实战培训时，发现很多人在运作更大的资金与小资金时有过成功的历史。近期的运作却不是太成功，这主要是没有发现这个资金适合的投资策略，因为在股市中只有在洞悉正确的实战策略的基础下，才能充分发挥出操作者的原有技术，下面我们就实战谈些关于中等资金的实战操作原则，可能会对一些新入市的三类企业资金及大户资金的操作有些思维性的帮助。 1、鲁宾斯坦规则选股法 在美国股市基金投资者中，鲁宾斯坦规则选股法是非常流行的，我们认为该种选股法对于沪深两市场中的大机构与小于300万的资金来讲，可能会国略显稳健，但对于中等资金来讲是非常适合的，鲁宾斯坦规则的主要内容为，鲁宾斯坦是著名钢琴家，有次在伦敦担任钢琴比赛评审时，大会要求他打分，范围是1到20分，而他给数十个参赛者打的分数，大多数是 0分，仅有几个是20分，没有其它分数。他在告诉别人为什么这么打分时说：“他们要么是能弹钢琴，要么是不能弹钢琴的 ”.根据该理论，我们认为，在股市中的候选品种，要么就是良好品种，要么就是不能考虑的品种，不存在用小仓位尝试操作，具体的选股方法是，在确立你看好的板块后，选择其中的龙头品种与下跌隐患少的品种最为主要核心候选股票，一旦最后确立应该坚决执行，因为沪深股市始终具备一个宽幅震荡的运动特点，在每年几乎每个板块都有相当的震幅，只要计划严格，都有相当收益机会，中等资金的选股运作，最为忌讳的就是临时性的追涨杀跌与计划执行的犹豫性。 2、投资组合的确立 （1）组合确立的总体原则 中等资金不能在一个时间段中只介入一个品种，这是因为这样操作可能会对目标的庄家的计划操作造成消极影响，同时万一出现所选个股不是阶段热点，会对持股情绪造成信心性打击，因此中等资金的候选组合品种数量应在12只左右，实际介入组合5只左右，其中基本面题材面与庄家面应有所搭配，组合原则为以明显机会为主，中等流通盘子品种为主，以基本面有保障的低价品种为主，以庄家被套品种为主，以下跌空间小者为主。 （2）持股的中线思维 中等资金在进行买卖时要善于应用数学的概率来推求效益，要善于用凭证性逻辑来推算股价变动的目的性，值得持有的股票应该是你自己非常熟悉的品种，一些人士在买入某只股票时，通常对目标都有过长时间的观察与超出普通投资者想象的凭证性了解，在完成上述工作后，一旦持有目标股，应该中线思维为主，要相信长期的努力可靠性是较强的，一般情况下，一次操作的获利目标应该在30%以上，如果可能的利益只是一些低于80%的可靠性与低于30%的收益性的刀口舔血，还不如不操作。选股时应了解，一般真正的黑马在启动前，都有“会咬人的狗都不叫”的特点，那此表面上明显给出安慰性异动股票反而要当心，不要影响持股情绪。 3、保持稳定持续的利润 入市的时机原则 中等资金的入市时机应该是，在大盘处于低位时选择形象股与明显机会股，在大盘跌时选择目标庄股，在候选股的隐忧兑现时开始分批介入。 火鸡收益原则无论中外股市总是这样，当应该恐惧时我们满心期望，而应该期盼时我们却又畏缩不前，人们的天性习惯就是喜欢买股票与持有股票，不爱卖股票，投资者的这种心态与老人捉火鸡的故事，非常类似。 一个想要捉火鸡的老人，带着一个活动门的大火鸡笼子，这个活动门用一个机动连杆，上面绑着细绳可牵到远处，由老人控制，他现在笼子外面铺好一些玉米，引诱火鸡上门，一旦火鸡来到笼子附近，会发现笼内有更多的玉米，等到愈来愈多的火鸡入笼内，老人只需拉动细绳，笼门即能关闭，但此举会吓跑其它火鸡，因此只有当笼内火鸡达到一定数量时，才是拉绳的最佳时机。 笼子设好不久后，有12只野火鸡跑过笼内，但不一会，有一只火鸡跑了出去，剩下11只在笼内，老人想：“刚才有12只时拉绳该多好。”并安慰自己说：“再等1分钟吧，或许跑出去的会再跑进来。” 就在他希望等第12只火鸡时，又有两只火鸡跑了出去，此时老埋怨道：“刚才应该满足了，”并自言自语地说：“ 只要再多一只，我一定拉绳关门。” 最后笼子里的最后一只火鸡也出去了，老人忍不住了，抓起一块砖头向火鸡砸去，结果全跑了，老人空手而归。 许多投资者都有老人的这种经历，所不同的是一些投资者不但没有抓住野火鸡，甚至把老虎引来了，或者是不知怎么搞的，最后自己被关进笼子里了。 股市收益的原则应该是保持稳定性与持续性，而不是最大化，技术操作的最高境界只做到如此，但一些投资者执着追求最大化利润，只有去求老天爷保佑，如果老天不给面子的话，只能是丢了火鸡折了笼子。 75、大师策略:巴菲特选股要则 巴菲特选股要则： 第一条：找那些业务容易理解的公司 第二条：高净资产收益率(ROE) 第三条，要有持续充沛的自由现金流(FCF) 第四条，低负债 第五条，优秀的管理层 76、股海拾贝:巴菲特和索罗斯的投资习惯 巴菲特和索罗斯都是白手起家，仅靠投资便积累了数十亿元的财富。但两人的投资风格截然不同，投资方法也有天壤之别。巴菲特的招牌式策略是购买那些他认为价格远低于实际价值的企业，并“永远”拥有它们。索罗斯则以在货币市场上做出神出鬼没的高杠杆赌博而闻名。两人的区别是在不能再大了。 那么全世界最成功的两位投资者是否有一些共同之处呢？ 难以相信的是，一本马克·泰尔著的《巴菲特和索罗斯的投资习惯》的著作，证明了巴菲特和索罗斯的思考习惯和思考方法完全一致。更令人难以置信的是，如彼得·林奇、本杰明·格雷厄姆等这样传奇的投资家也都奉行同样的习惯和方法。 作者认为，投资能否成功，取决于你的投资习惯。作者总结了指引巴菲特和索罗斯迈向回访的、两人均虔诚风险的23个投资习惯，这23个投资习惯涵盖了投资世界的几乎每一个方面。 相信如果有什么是巴菲特和索罗斯都一致的，那它可能就是至关重要的，也许就是他们成功的秘诀。你怎么能忽视全世界最伟大的两位投资者的思想碰撞呢？ 23个制胜的投资习惯： 1、相信最高优先级的事情永远是保住资本，这是他的投资策略的基石； 2、作为习惯一的结果，它是风险厌恶者。 3、他有他自己的投资哲学，这种哲学是他个性、能力、知识、品味和目标表达。因此任何两个极为成功的投资者都不可能有一样的投资哲学； 4、已经开发并检验了他自己的个性化选择、购买和抛售的投资系统； 5、认为分散化是荒唐可笑的； 6、憎恨交纳税款和其他交易成本，巧妙地安排他的行动以合法实现税额最小化； 7、只投资与他懂的领域； 8、从来不做不符合他标准的投资，可以很轻松地对任何事情说“不！”； 9、不断寻找符合他的标准的新投资机会，积极进行独立调查研究。只愿意听取那些他有充分理由去尊重的投资者或分析家的意见； 10、当他找不到符合他的标准的投资机会时，他会耐心等待，直到发现机会； 11、在做出决策后即刻行动； 12、持有赢钱的投资，直到实现确定的退出条件成立； 13、坚定地遵守他自己的系统； 14、知道自己也会犯错误，在发现错误的时候即刻纠正它们。因此很少遭受重大损失； 15、把错误看成学习的机会； 16、随着经验的积累，他的汇报也越来越多……现在他似乎能用更少的时间赚更多的钱，因为他已经“交了学费”。 17、几乎从来不对任何人说他在做些什么。对其他人如何评价他的投资决策没兴趣也不关心。 18、已经成功地将他的大多数任务委派给了其他人； 19、花的钱远少于他赚的钱； 20、工作是为了刺激和自我实现，而不是为了钱； 21、迷恋投资的过程(并从中得到满足)，可以轻松摆脱任何个别投资对象； 22、24小时不离投资； 23、把他的钱投到了他赖以谋生的地方。巴菲特的净资产99%是伯克夏-哈撒韦德股份，索罗斯的大部分资产投入了他的量子基金。他们的个人利益与那些托付给他们的人是完全一致的。 77、投资技巧:牢记十条股市精典方可不败 1、投机象山岳一样古老 这句话我是从《股票作手回忆录》上看到的，每次读到这句我内心都为之一震，虽然短短的一句话却道尽投机市场的百态，我仿佛看到在漫长投机长河中挣扎的人们，也包括作者投机失败后的饮弹自尽，投机游戏的本质不会变，人的本性也不会变，贪婪、恐惧、绝望、狂喜，而结局常常在开始的时候就已经注定。 (如果遵循以中线波段操作为投机者的定义，并采用顺势而为的交易方法，那结果就不会是那样的结局。那些整天试图以凭借自己小聪明战胜市场的想法，早晚会被市场无情的吃掉。只有真正懂得与市场共存共振的投资者，最终才会成为市场长期的赢家。) 2、人弃我取，人取我予 这句话好象来自来自中国《史记·货殖列传》，《货殖列传》蕴含着丰富的中国古代私人理财思想，"人弃我取，人取我予。"被司马迁列为出奇制胜的重要策略，在证券市场里，我认为应该把"人弃我取，人取我予。"作为自己一种最基本思维方式来运用，多用这种方式去思考问题，保持对各种预言的警惕，并努力在别人贪婪的时候谨慎一些，而在别人恐惧的时候大胆一些。 (这就是典型的对相反理论的理解，但需要注意的是，相反理论并不是任何时候都适用。) 3、买入靠信心，持有靠耐心，卖出靠决心 这句话是我早期看的一本大众投资手册上看到的，那本书收集了不少格言，而经过时间的洗礼，我现在牢记的就是这句，三句话把投资中具体的投资行为的原则讲的简明、彻底、透彻，回顾自己的投资经历，几乎所有的错误也囊括在这三句话里。 (能做到这一点的投资者，不但要具备超越常人的坚强心灵和意志，而且还必须已经对股市有了本质意义上的理解。) 4、只有持股才能赚大钱 想在股票市场赚大钱，持有股票的本领要下苦功去学，不管你是否有水平研究指数，是否有水平选择股票，真正能使你赚到钱的真功夫就是如何持股，如何持股的道理可不象研究指数、推荐股票那样，几句话就说的明白的，短期内容易提高的，它需要长期的投资经验积累，心理素质的不断提高，使用控制风险的有效方法。 (这一点真正道出了股市投资的真谛，股市投资只有持股才能赚大钱，想靠调整市中的抢反弹来增加利润和弥补亏损，本身就已经掉进了主力的陷阱。) 5、企业价值决定股票长期价格 这句话是我研究价值投资理论之后的一句简单概括，经过这近十年的投资实践，我觉得要想既保持研究股票又要保持一颗平常心，自己必须要有一套对股票价格高低的判断标准，即使使用的是一些简单的判断标准也没关系，重要的是你一定要有，你对市场的价格高低的看法不能依靠是否在大资金的成本之上下，否则一味迷信大资金的力量，如果你交易的主要理由来自大资金的痕迹，你不能一边关注价格，却又不交易，你很容易陷入频繁的买入之中，因为你没有自己的股票贵贱的标准，这样会使你常常去跟随那些其实跟许多散户同样愚蠢的大资金，在股票市场一般那些以价值发现价值挖掘为出发炒作的大资金才容易成功，才容易实现利润，单凭资金优势企图控制市场脱离了价值大肆炒作，最后结局不会乐观，证券市场越成熟，这点越明显。供给与需求创造价格短期波动，企业内在价值决定长期波动方向。 6、不要轻易预测市场 判断股价到达什么水准，比预测多久才会到达某种水准容易。不管如何精研预测技巧，准确预测短期走势的机率很难超过60%，如果你每次都去尝试，错了就止损退出市场，不仅会损失你的金钱，更会不断损害你的信心，我觉得应该从基本面入手寻找一些有长期价格潜力的股票，结合一些技术方法适当控制风险尽量长期持住股票，而对于长期的市场走势给予一个轮廓式的评估。(道氏早就定义了市场中日间杂波的不可预测性，只有趋势可以把握。但人类自作聪明，侥幸心理，贪婪恐惧的弱点，无时无刻不在支使那些意志不坚的人们不断反复重复的犯错。比如现在市场上总有些人，每天都可以把市场第二天、甚至一星期中每一天的走势都给你提前描绘出来，真佩服他们的想象力。) 7、股市的下跌如一月份的暴风雪是正常现象 这句话是彼得林奇的《战胜华尔街》里的一句，"其实股市的下跌如一月份的暴风雪是正常现象，如果有所准备，它就不会伤害你。每次下跌都是大好机会，你可以挑选被风暴吓走的投资者放弃的廉价股票。"我觉得这句话很形象的说明了股票市场的周期性，人们在春、夏、秋、冬的轮回中不知不觉，而对股票市场的涨跌却经常感到惊讶，其实股票市场的涨跌起伏是多么的正常，只是我们的市场有时它的春天太短，冬天太长，我想这对在东北呆惯的人理解起来倒不会太难。 (新股民来到股市只有先想到风险，才能活的长久。股票有涨有跌，涨多了会跌，跌多会涨，这是股市的本质。) 8、尽量简单 这句话是美国技术分析专家约翰墨菲的《股价(期货)技术分析预测学》一书中在引言中反复强调的一句话，他的意思是使用技术分析的时候"尽量简单"，我理解所谓的尽量简单就是掌握核心思想而运用之，如趋势一旦形成短期不可逆转。选股要选领涨股等。在我的实践中也常常提醒自己，尽量使自己的投资理念、投资原则简单，事情简单了也会就变得清晰了，对自己的投资行为约束也就变的有力了，不符合自己原则的事情也就容易***了，如阿甘一般，质朴简单的生活蕴涵着乐趣与真正的智慧。(只有简单的技术才能被普通人所接受，复杂未必实用。但一样技术使用的人多了，其实战成功率自然就会降低。因此，已经被市场公开的技术，如果不经过自己的修正和提炼，其多数信号均为错误。) 9、不断的减少交易 这是从我的无数次错误中无数次损失的金钱中理解的一句话，巴菲特曾讲过"钱在这里从活跃的投资者流向有耐心的投资者。许多"精力旺盛"的有进取心投资人财富渐渐消失。"其实不管你的理念怎样，是投机者或投资者，这句话都适用。减少你的错误就先从减少交易开始吧。 (频繁的短线交易，是普通投资者股市投资必然失败的结果。因为频繁的短线交易，会使你每一刻的持股成本都在相对的市场高位，市场一旦转势，你的损失将惨不忍睹，相信5.30就是很好见证和教训。更何况印花税上调之后，交易成本又增加了0.4%，买卖一次全部费用加起来已经超过了1.2%) 10、远离市场，远离人群 《乌合之众》一书讲：人群中积聚的是愚，不是天生的智慧。炒股的心态与你与人群的距离成反比，不要推荐股票、少去谈论股票，与市场的人群保持距离，与每日的价格波动也要尽量远点，不要让行情机搅混你本已清澈的交易理念。大学时代看过一本日本人的小册子讲如何体会孤独的快乐，我很喜欢书里观点，孤独是一种特殊的力量，如果你体会到了孤独感并且是快乐的，那么恭喜你，你的心灵是强大的。在股市这个嘈杂的市场里，是最应该自守孤独的地方。知止而后能定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。 78、大师策略:股神巴菲特的百条操作细则 第1条 成功的密码是：简单的动作，不断的正确重复。 第2条 操盘的精髓是：谈笑间用兵，强于紧张中求胜。 第3条 没有计划不要上班，没有计划不要下单。 第4条 顺势是最好的计划，逆势是最坏的神话。 第5条 你不理财财不理你，你不用功迟早破功。 第6条 懂得对作才能作对，不懂对作就会乱作。 第7条 谈笑间可以作波段，紧张中只能玩短线。 第8条 盘前要有交易计划，盘中不要听人比划。 第9条 沙盘推演事前排练，知己知彼百战不厌。 第10条 搜足资料市市如料，按表操课无所不克。 第11条 强不再强防转弱，弱不再弱会转强。 第12条 不要企图猜头部，不要意图摸底部。 第13条 假突破防真跌破，假跌破防真突破。 第14条 利用恐惧回补买，利用贪婪卖出空。 第15条 高档观察强势股，没有强股会转弱。 第16条 低档观察弱势股，没有弱股会转强。 第17条 涨幅满足是利空，跌幅满足是利多。 第18条 量缩涨潮会见底，暴量退潮易见顶。 第19条 赢家常套在低档，一旦反转开始赚。 第20条 输家常套在高档，一旦反转开始赔。 第21条 趋势不容易改变，一旦改变，短期不容易再改变。 第22条 低点不再屡创前高是涨，高点不再屡破前低是跌。 第23条 上涨常态不须预设压力，下跌常态不要预设支撑。 第24条 涨升是为了之后的跌挫，跌挫是为了之后的涨升。 第25条 上涨常态找变态卖空点，下跌常态找变态买补点。 第26条 涨升过程一定注意气势，跌挫过程不管有无本质。 第27条 上涨常态只买强不买弱，下跌常态只空弱不空强。 第28条 多头空头是一体的两面，如男孩女孩要平等看待。 第29条 涨就是涨顺势看涨说涨，跌就是跌顺势看跌说跌。 第30条 涨跌趋势都是我们朋友，懂得顺势就能成为好友。 第31条 每根K线都有意义，每根K线都是伏笔。 第32条 量能比股价先苏醒，也同时比股价先行。 第33条 涨升中的量大量小，是由空方来作决定。 第34条 跌挫中的量大量小，是由多方来作决定。 第35条 多空的胜负虽在价，但决定却是在于量。 第36条 天量如果不是天亮，就要小心天气变凉。 第37条 地量可以视为地粮，你可把握机会乘凉。 第38条 量能是股价的精神，股价是量能的表情。 第39条 高档量退潮防大跌，低档量涨潮预备涨。 第40条 量大作多套牢居多，量小作空轧空伺候。 第41条 市场并没有新鲜事，只是不断地在重复。 第42条 股市赢家一定会等，市场输家乃败在急。 第43条 看对行情绝不缺席，看错行情修心养息。 第44条 聪明的人懂得休息，愚笨的人川流不息。 第45条 低档你我都可投资，高档大家只能投机。 第46条 强势股不会永远强，弱势股不会永远弱。 第47条 利用停损停利机制，避开风险反向操作。 第48条 利空出尽反向买补，利多出尽反向卖空。 第49条 均线纠缠三角尾端，都是大好大坏前兆。 第50条 股市所有金银财宝，统统隐藏在转折里。 第51条 不要用分析的角度操盘，而要以操盘的角度分析。 第52条 拒绝未符合条件的旨令，只作主轴方向的多空单。 第53条 拒绝大盘掌控我的多空，只作自己风险利润主宰。 第54条 如果你莫名其妙赚到钱，迟早也会莫名其妙赔光。 第55条 在线型最好时卖出多单，在线型最差时注意买讯。 第56条 要善用涨升过程的回档，因非跌挫即是加码时机。 第57条 要善用跌挫过程的反弹，因非涨升即是加空时机。 第58条 线下只抢短主轴在作空，线上只短空主轴在作多。 第59条 赚钱才加码赔钱不摊平，正确的动作不断的重复。 第60条 买前不预测买后不预期，只按表操课不必带感情。 第61条 如果是在涨势，作多一定会赚。 第62条 如果作多不赚，就不是在涨势。 第63条 如果是在跌势，作空一定会赚。 第64条 如果作空不赚，就不是在跌势。 第65条 赚钱才有波段，赔钱当机立断。 第66条 赚钱才能加码，赔钱不可摊平。 第67条 赚钱才是顺势，赔钱乃因逆势。 第68条 赚钱的人有胆，赔钱的人会寒。 第69条 向赚钱者取经，向赔钱者取财。 第70条 先看可赔多少，再算可赚多少。 第71条 不必害怕投资风险，只怕风险未被控制。 第72条 只要我能避开风险，我就一定能赚到钱。 第73条 在你想要赚钱之前，先估可以赔多少钱。 第74条 亏损本就无法避免，作一个懂输的赢家。 第75条 不可动用生活费用，不可超过自己能力。 第76条 不可让获利变亏损，不可放任亏损继续。 第77条 不可摊平亏损单子，遵守分批进场原则。 第78条 遵守分散风险原则，遵守停损停利原则。 第79条 空间停损控制纵轴，时间停损掌握横轴。 第80条 拨获利到另一户头，画自己资金K线图。 第81条 即使赢不了也绝不要赔，即使赔钱了也尽量要少。 第82条 抢银行的人最懂得停损，想抢短线者最好学抢匪。 第83条 来到停利点时你不要贪，出现停损点时你不要憨。 第84条 小停损常常只是挨耳光，大停损通常可能断手脚。 第85条 当你不怕输你就不会输，当你只想赢你就不会赢。 第86条 如果你不遵守交通规则，迟早会死在交通意外中。 第87条 大家都相信时就不会准，大家都不信它时就很准。 第88条 留一点空间给别人去赚，也留点空间给别人去套。 第89条 赢家打胜仗常常在进攻，输家打败仗常常在进贡。 第90条 如果你有慧根你就会跟，因为市场它永远是对的。 第91条 逆势操作有谁能赚，顺势操作不赚也难。 第92条 赢钱是一种习惯，输钱也是种习惯。 第93条 你的态度将决定，你的深度和广。 第94条 如果你还没成功，表示还没失败够。 第95条 失败是宝贵经验，成功却常有陷阱。 第96条 挫折是一种转折，危机是一种转机。 第97条 莫名的成功同时，也是在预约失败。 第98条 彻底的检讨同时，乃是在预约成功。 第99条 想从股市拿多少，就看你付出多少。 第100条 乌龟要赢过兔子，一定要提早出发。 79、心态是投资成功的核心 成千上万的投资者热衷于模仿巴菲特，巴菲特真正难被模仿的却是获取收益的心态，而不是简单的投资技巧。许多投资者很透彻地研究并掌握了巴菲特选股策略，但能成功运用的却寥寥无几，最主要的就是模仿投资方法却不能复制投资心理和收益心态并且不能坚持，这就是最大的区别。我国武术中也有这样的谚语:练武不练功,到头一场空! 真正的价值投资者核心竞争力不在于选股策略，因为相对心态而言选股其实很简单，明明白白选白马股票就可以了。利用行业特性和财务指标淘汰90％的股票，然后从中选出真正具有核心竞争力和可持续成长性的最优秀的企业。其实价值投资者的核心竞争力在于心态和毅力，迈向成功过程中投资心态的作用可以占到70％以上。 举一个最简单的例子：两个饭店，甲饭店拥有厨艺卓越的厨师，位居商业闹市，有十几年的经营历史，每天顾客盈门，若投资一百万每年可获得分红二十万，而且将来还能开分店，分红不断增加。乙饭店厨师手艺平凡，地处偏僻，生意冷清，盈利微薄甚至有时还亏损（这种状况下再低的价格也缺乏吸引力了）。两个饭店的老板都邀请你入股，你会选择那一家？恐怕傻子也不会选错。长期而言股票投资的道理其实是一样的，只是获取股权的方式不同。想清楚这点，你就不会整天在不同的股票之间跳来跳去，或者追逐概念股、投机股的短期炒作，而是选择最优秀的企业长期持有。 买入股票前，问一问自己：“是最优秀的企业吗?如果企业没有上市而把它看成生意，我愿意参股吗？如果有能力，我愿意买下整个公司吗？”若答案是否定的，请放弃这只股票。巴菲特也感叹一生中能真正值得长期持有的好股票没有几个，因此好股稀少不是中国市场特有的现象。宁缺勿滥，若能以五年、十年而不是年、月考察股票，心态会稳很多。 巴菲特的稳健投资策略使巴菲特逃过一次次股灾，也使得机会来临时资本迅速增值。但很多投资者却在不清楚风险或自已没有足够的风险控制能力下贸然投资，又或者由于过于贪婪的缘故而失去了风险控制意识。在做任何投资之前，我们都应把风险因素放在第一位，并考虑一旦出现风险时我们的承受能力有多强，如此才能立于不败之地。巴菲特的成功最主要的因素是他是一个长期投资者，而不是短期投资者或投机者。他从不追逐市场的短期利益，不因为一个企业的股票在短期内会大涨就去跟进，他会竭力避免被市场高估价值的企业。所以，即使他错过了上个世纪90年代末的网络热潮，但他也避免了网络泡沫破裂给无数投资者带来的巨额损失。在一个相对短的时期内，巴菲特也许并不是最出色的，但没有谁能像巴菲特一样长期比市场平均表现好。在巴菲特的盈利记录中可发现，他的资产总是呈现平稳增长而甚少出现暴涨的情况。从某一单个年度来看，很多投资者对此也许会不以为然。但没有谁可以在这么长的时期内保持这样的收益率。这是因为大部分人都为贪婪、浮躁或恐惧等人性弱点所左右，成了一个投机客或短期投资者，而并非像巴菲特一样是一个真正的长期投资者。 “谋定而后动”是中国古代哲人信奉的真理，巴菲特用他的智慧在不断的重新诠释。一旦决定投资，他基本上会长期持有，之所以有信心，是因为在作出投资决策前，他总是花上数个月、一年甚至几年的时间去考虑投资的合理性，他会长时间地翻看和跟踪投资对象的财务报表和有关资料。对于一些复杂的难以弄明白的公司他总是避而远之。只有在透彻了解所有细节后巴菲特才作出投资决定。由此可见，成功的因素关键在于在投资前必须有详细周密的分析。对比之下，很多投资者喜欢道听途说的小道消息或只是凭感觉进行投资，完全没有进行独立的分析，没有盈利的可靠依据，这样投资难免不会招致失败。 成为股市赢家你需要建立起自己正确的投资哲学与方法，但你不能简单地去“修正错误”，从一个极端走向另一个极端。这次股市回调，很有可能使一些新股民因为股票有利润没有及时获利了结而得出以后炒股有钱就走，或因为深度套牢而得出不管怎样股价下跌都止损的错误结论，决定成为“赢了就走，错了就砍”的短线炒手。如果是这样，你就错了。现在的佣金加印花税，使得买卖股票成本提高了许多。回归价值投资理念，坚持长期持有成长性好的股票才是正确的理财之道。记住，投资股票要考虑三个基本要素：收益、风险、成本。 我们为什么进股市，我想多数人是为了赚钱。赚钱的目的又为何？我们相信有钱可以使自己做自己想做的事，买自己想买的东西，进一步讲是想使自己生活得更快乐。但是，如果我们在股市投资，是以健康受损害和心灵受折磨为代价，那么，赚这个钱还有多大意义？不论盈亏，都要成为一个快乐的股票投资者。在股票投资过程中感知乐趣、心境平和才是投资的至高境界。 80、股民主动解套必须掌握的六种技巧 1、换股法：当觉得自己的股票实在是没有什么机会了，就选一只与该股票价格差不多的、有机会上涨的股票来换，也就是等价(或基本等价)换入有上涨希望的股票，让后面买入的股票上涨后的利润来抵消前面买入的股票因下跌而产生的亏损。 2、半仓滚动操作法：方法类似向下差价法、向上差价法和单日T＋0法。但不是全仓进出，而是半仓进出，好处在于可以防止出错，进退方便。 3、向下差价法(前提：判断后市是向下的)：等反弹到一定高度，估计见短线高点了，先卖出，待其下跌一段后再买回。通过这样不断地高卖低买来降低股票的成本，最后等总资金补回了亏损，完成解套，并有盈利，再全部卖出。 4、向上差价法(前提：判断后市是向上的)：先在低点买入股票，等反弹到一定的高度，估计见短线高点了(不一定能够到第一次买入被套的价格)，再卖出。通过这样来回操作几次，降低股票的成本，弥补了亏损，完成解套。 5、降低均价法(前提：还有大量现金)：每跌一段，就加倍地买入同一只股票，降低平均的价格，这样等股票一个反弹或上涨，就解套出局。这种方法也被称为金字塔法。 6、单日T＋0法：因为股票的价格每天都有波动，就抓住这些波动来做文章。比如，昨天有100股被套，今天可以先买100股，然后等股价上了，再卖100股；也可以先卖100股，然后等股价下了，再买100股。等今天收盘，还是100股，但已经买卖过一个或几个来回了。一进一出或几进几出，收盘数量和昨天是相同的，但是现金增加了。这样就可以降低成本，直到解套。 |
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