动手干吧！| 债券

自从有了互联网，投资对普通投资人来说己经发生了根本的变化.以前只有投行操盘手才拥有的金融工具，普通投资人也可加以利用.默守成规，投资只拘泥于一个市场，一种方式是很难成功的。本人是第一批在网上进行外汇及商品交易的投资人。十几年的成功与失败，让我更加坚信善用金融工具及广泛涉及各种市场，才能立于不败之地。以下内容本是我与圈?朋友讨论的投资策略，并己在银华金利上成功运用.其间鼎级网友特?是德隆专家的分级基金的长贴，让我们受益非浅。所以觉得应该与大家一起分享，作为一个实战的投资策略，大家有何建议也希望不吝赐教。

A=稳进低折收益率(现时按金利的先例约为(1.00-0.885)/0.885=13%)
B=股指距折算点百分比(现时约为13%)
C=稳进利息7%+每年稳进折算点抬高5%


先决条件:
1.A>=B越大越好
2.B最好小于10%
3.资金一百万以上(期指一手七十万)

操做方法:
买进稳进同时开同等数量的期指多单，例如70万稳进开一手多单.并一直持有到低折

操做策略:
单纯持有A类收益低且无法确定收益及时间.有如守株待兔.此策略的实质是利用期指工具锁定时间并量化期权价值，
各状况下的模拟分析
1.    大盘不大涨又不大跌，破1800，最后因折算点抬高而低折 (预期为二年多点),投资人年化收益为稳进利息7%+年化A
2.    大盘下破1800稳进低折，投资人年化收益为年化(A-B+ C)
3.    大盘大幅上涨到2400远离折算点30%以上，此时稳进看跌期权己无价值, 投资人期指多单收益应大于20%.或投资人可继续持有,其年化收益为永续C(因为两年后低于C就意味着折算)

影响收益的因素:
1.    利息调低
2.    期指沪深300与深证100R不同步
3.    开期指降低了资金利用率
4.    期指升水


现大盘爆跌满足了我前面提的先决条件，这一干载难逢的机会，动手干吧！锁定收益并顺便抄底

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本贴的最后总结,发布日为2013-9-7

总结一下实践后的体会

许多高杠杆的金融衍生工具如期指,CFD.发明的本意是用于避险,保值,并不是让人套利,甚至投机的.(金融教材讲的,非本人发明).

实践中,就期指来说常见四种用法:

1.投机
看多直接买期指,看空直接卖期指,无任何对冲保护
2.套利
如期现套利,捡鸭蛋.
3.保值
如套保,
4避险
如机构坐庄时,买入个股,卖出期指,以避免系统风险.

其中4避险 最有意义,特别是对大资金极其重要.

A类+期指,属于4避险应用的范畴,通俗讲就是无论做多做空,都必须穿防弹衣,才可放手一博.

不少朋友都是从1.投机2.套利的角度来评论的,我不敢苟同.

实践中这一策略我全仓操作了三次,除第一次金利外,后两次我都是实时发帖,有据可查.

三次赢利共计

140%X140%X115%=225.4% 十分可观,但这并不是真正的看点

真正的看点是,这是在无风险(最近期指更是从升水变为贴水)的前提下取得的收益.有了第一次的经验,后两次我是抵押了房产进去的. 但这并不是赌博.而是巴非特一贯秉持的投资之道,也是本帖的精髓之所在,, 那就是"无风险(低风险),高杠杆"

论坛中,大部分朋友都是把眼光放在低风险上,很少去关注高杠杆.但低风险伴随的就是低收益.

事实上,要取得高收益,低风险必须加上高杠杆,但两者相辅相成,缺一不可.

[ 此帖被Gates在2013-09-06 23:22重新编辑 ]