交易中所涉及的问题具有系统性和关联性，没有一个问题是可以单独定义的，也就是说如果抛开其所处的限制条件，单独讨论是没有意义的。本文就交易中所涉及的主要问题以及常见的错误概念进行阐述，帮助公众投资者理解基本概念，了解基本的交易结构。
交易首先要解决的问题是交易的目的，你到这个市场中来交易是为了获得什么？为什么证券公司要给客户做风险评估表，这就是为了了解客户的风险偏好。只要是投资（投机）就会有风险和收益，而且两者是相匹配的，你不能既不想冒任何风险，又想获得超额收益，这是不现实的。低风险甚至风险厌恶的就仅适合投资固定收益类产品，有一定风险承受能力的就可以投资股票、基金产品，甚至是期货、外汇、期权等。所以开始交易之前，你先问问自己，愿意承担多大的风险，期望什么样的收益目标。在这个市场中稳定盈利的公式=（可期望的收益-有限制的亏损）*时间，而且可期望的收益必须大于有限制的亏损，所以妄想什么一夜暴富，那么一般对应的就是一夜一贫如洗。
交易需要解决的第二个问题是投资环境的观察和分析，也就是所谓的行情研判。绝大多数公众交易者仅仅停留在这个问题上，以为只要能够判断对行情就能够把市场当提款机。这里要说的是，行情的研判仅仅占整个交易的30%，而且这个世界上没有人能够做到100%判断准确，哪怕是80%也是屈指可数。判断准确以后你的执行能力如何？是否敢于实践？判断错误以后你又是怎么应对，尤其是连续判断错误后你的应对措施，这些问题如果不知道怎么解决，或者应对不当都可以让你停留在这个层面止步不前。
说到行情研判不得不提到方法的问题，研判的方法总体应该遵循以下原则：
1、任何方法都只有胜率而没有绝对；
2、只有符合基本投资（投机）原理的方法才能获得一个相对理想的胜率水平，比如顺势而为；
3、任何公开的方法使用的人越多，胜率越低；
4、每一种方法都有其适用的环境、以及生命周期，从有效到失效的转变也许是渐进的，也许是突发的。
看到这里，你是否还会有一招鲜吃遍天的想法？要想在市场中生存下去，活到老学到老是个基本态度，你必须去适应市场，而不是死守着一棵树，让市场来适应你。
很多公众交易者关注于寻找一种确定性的方法来指导他们的交易，在他们心目中认为肯定有一种完美的方法能够预测价格的走势，但是他们忘记了一句话：市场中最大的确定就是其不确定性。人性喜欢齐全和厌恶残缺，请试一下，信手画一个圆而留下一点缺口不画完，是不是没有把那个缺口完全补上的话心中就隐隐有点不舒服的感觉？主观上的这种“求全”意愿或许构成了人们对自身目标追求动力的一部分，但是有时候，“求缺”思维却可能反而能够使我们更顺利地达到目标，使我们更好地生存。
你要理解并且坦然接受市场不可预测，走势不可能完全被解释，亏损伴随着盈利是不可避免的，你就会自视自省，而不是追求不切实际的目标。
交易所要解决的第三个问题是盈亏比，而盈亏比必须和分析方法的胜率相结合，只有当盈亏比与胜率的乘积大于1的时候，你的系统才是具有盈利期望值的，举例来说即使你的交易方法胜率是99%，每次赚1元钱，如果那个1%是亏100元钱，你的结果总和还是亏损的。
盈亏比的概念可以分两个层面阐述，从微观层面来说，你的单次操作上可能获得的收益和可能遭受的损失之比，比如一次交易，如果你的盈利可能赚4元，如果亏损，最多亏1元，那盈亏比就是4:1，一般来说盈亏比达到3:1以上，我们认为可以接受，换言之，你的交易方法胜率只要高于34%，加上足够多的交易次数，总体还是能够盈利的。这里你要面临的风险就是你的交易方法中可能出现的单次最大亏损额度。从宏观层面来说就是你所有交易盈利总和和亏损总和的比值，而这里你要面临的风险就是你的交易方法中可能出现的连续亏损之和。
从盈亏比我们延伸开去再解释一个概念——以小搏大。一般公众交易者认为以小搏大就是利用杠杆去获得超额收益，但是从职业投资者的眼光去看，绝大多数公众交易者会变成以大搏大，甚至以大搏小。为什么？因为这个小和大并不是指资金，而是风险和收益，我在承担有限的1元钱风险，去搏取可能的4元钱收益，这才是典型的以小博大。而绝大多数公众交易者会承担一个4元钱甚至更大的风险，去搏取可能的1元钱甚至更少的收益，这才是他们越搏本金越少的原因。
交易中需要解决的第四个问题是止损，绝大多数人有两种结果，一种是一开始不相信止损，接着就死了；另外一种是一开始相信止损，止损止多了以后就不相信止损，最后也死了。那是止损的问题呢？还是止损方法的问题？我想答案是不言而喻的。在你没有找到正确止损方法之前，止损只是让你延缓死去和消磨信心的方式。但是当你找到正确止损方法以后，你就会爱上止损，因为止损是保护你本金免受巨大损失的武器，止损是你寻找良好出击机会的最小成本。
很多人会用固定点数或者固定比例来止损，比如10点或者10%的止损线，这是一种很机械而且效率很低的止损方式，我要强调的是止损和你的操作周期、你的交易系统有莫大的关系，而不能孤立地看待和理解止损，否则你会陷入第二类结果中。一般来说操作的周期越短，止损的幅度越小，而操作的周期越长，止损的幅度越大，这就是承担的风险和可能的收益相匹配原则。比如近期的RU1405日线正常波动在400点左右，如果你设置一个200点的止损，被止损的可能性就会极大，而在15分钟上其正常波动在100点左右，你设置200点的止损又会显得偏大，和15分钟上可能的收益相比，其盈亏比可能会变得不理想。
止损不仅有价格止损还有时间止损，时间止损的概念是很多人没有接触到的。我们常听说：一笔好的交易往往在你介入后不久就会朝你预期的方向发展，而且迅速带给你利润。那么反过来，如果一笔交易在介入后迟迟不能朝你预期的方向发展，不能带给你利润，那就不一定是笔好交易了，至少目前看不是。遇到这样的情况还是先退出来观望再说，没有必要在里面苦苦等候，而且有相当的概率是迅速朝你预期相反的方向运动，让你亏上一笔。前人的经验包括我的个人经验来说，三个时间单位是一个衡量标准，也就是说你做日线，3天内没有动静就该先退出观望，如果做15分钟线，45分钟内没有动静就该先退出观望。也许你们会遇到退出后就立刻开始朝你预期的方向运动，我要说的是做交易讲究个概率，而安全一直以来都是第一位的。就好比你闯红灯一两次没有被车撞，不代表你闯红灯永远没事，不要心存侥幸。
第四个问题是最严重而且最容易触犯的错误，那就是交易策略的不一致性。这项错误之所以产生，是因为人们在交易之前，并没有为自己设定一种前后一致的交易策略。绝大多数公众交易者入市时并未计划好到底是投资还是投机，如果短期内获利了就投机，投机如果套住了就索性改为长期投资，想想你身边的大多数是不是这样？其实这也就是常说的七亏二平一赚，在期货中赚钱的比例甚至更少。如果做为专业投资者需要在市场内盈利的话，你必须在市场中做的与这些投资者有些不同才可能占据市场中那小部分利润，当然这小部分利润绝大多数是建立在大多数投资者犯错误的基础之上的。这听起来有些残酷，但是市场的实际情况确实如此。
做为一名职业交易员，我们设定的目标始终是：长年累月地稳定获利！应该把交易当做一项事业去经营，而一位谨慎的企业家首先便是希望能够维持日常的开销，其次再是追求报酬，而不是执着于大捞一票的机会。交易也一样，首先是保障本金的安全，其次才是追求报酬，再以一部分盈利去进行高风险的交易，如果能坚持这几点，往往大捞一票的机会还会经常出现，但是最重要的是始终没有承担过度的风险。
我们所坚持的一致性原则或者交易策略也可以供大家参考：1、保障本金是首要任务；2、坚持在大概率一侧入手，这个大概率可以是历史的关键数据统计结果，也可以是基于盘面走势对于多空力量的分析，或者几方面兼而有之，但是结果要具有唯一性，而不能自相矛盾；3、盈亏比必须大于3:1；4、走势与自己分析情况和持有头寸方向不一致时，达到事先设定条件，坚决止损；5、不过度持有部位；用盈利部分去做一些高风险高收益交易；6、定期出金。
资本要稳定增加，你必须要有一致性获利能力，而且必须要保障你的获利，并且尽可能降低损失。因此，你必须一一衡量每项决策的风险与报酬的关系，才能增加一致性的胜算。请务必牢记上面这句话，它几乎是所有成功的职业交易员和职业机构铁定的操作原则，你只有深刻理解这句话的含义，你才能跨入职业交易的大门。
第五个问题是关于资金管理方面的，很多人把主要精力放在了交易的方法上，认为只要单纯地提高成功率就可以在投机市场中战无不胜，其实这是非常荒谬的。我在这里要说的是一个看上去还过得去的交易策略（60%成功率）+合适的盈亏比（3:1）+专业的资金管理就可以跑赢市场上80%的参与者，而仅有一个看上去非常棒的交易策略（90%成功率），那10%足可以毁掉你之前赚回的一切。
专业的资金管理在我看来只有两点：第一，管好你的本金，不要冒太大风险；第二，用合适的利润去积极承担风险。这两点看上去貌似互相矛盾，其实是互相辩证的关系，阐述了你的资金管理和风险管理的原则。
如果我是一位年轻而又初来乍到的投机者（国内95%以上的投资者就是这样的人），并且有5万元人民币来交易A股，最初投入的头寸不要超过本金的20%，也就是1万元，并且设置止损，将亏损限定在10%-15%之间，即1000-1500元之间。换言之，根据这个限定，我的亏损绝对不会超过本金总额的2%-3%。如果第一笔发生了1000元的损失，则下一笔交易的头寸将降低到9000元，并将亏损限定在900-1350元之间，以此类推。这个原理对于刚开始从事交易的人或者大规模投资者都是适用的，因为它能保护你在市场里免受伤害。就像开车时系上安全带一样。
但是从另一方面来说，如果第一笔交易获利3000元，我将1000元视作本金的增加，并将下一笔交易头寸增加到12000元，即使我下一笔交易发生亏损，就整个期间来说还是有利润的（这是指下一笔最多亏损15%而言）。如果我对行情的判断有50%的正确率，而盈亏比在3:1，即每笔交易可能的报酬是亏损的3倍，甚至以上，长期下来，这种交易策略和资金管理策略将可以创造相当客观的收获。
此时我已经获利，仍然运用相同的资金管理策略，就会进一步开始追求卓越的优异的报酬。以更大的保证金、更大的风险投入追求更高的资本报酬率，但是这并不意味着我改变风险——报酬准则，我仅仅增加了头寸的规模。
前期10-11月我们在棕榈油合约上做多净赚大约700点利润后，以大部分的利润和一部分本金在12月中旬开始做空橡胶合约，一个月不到又有了大约1600点利润，这就是所谓的“积极承担风险”：胜算在我这边，我就投入更多的资金，即使我的判断失误，损失的也不过是之前利润的一小部分，我还有很多资金可以从事低风险的交易。 茗茶清心
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