银行再也不用，拉！存！款！冲！时！点！

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银监会约束冲时点了！月末存款偏离度不得超过3% ，对于存款偏离度超过3%的银行，自下月起连续暂停准入事项3个月以上；对于一年之内月末存款偏离度两次超过3%的银行，适当降低其年度监管评级。对于月末存款偏离度超过4%的银行，下月起连续3个月暂停其部分业务和期限超过90天资产的增长。

详解存款偏离度考核七大影响

作者 : 董德志　　来源 ： 国信固收研究

银监会关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知对于该通知的一些影响点评如下：

1、是否可以平抑季度末期货币市场利率高企波动？

不能，只不过可能将原来的时点波动变化为时段波动，拉长了波动时间段。

以往是在月末时点（月最后一周）拉存款战进入白热化。但是由于设定了存款月末时点考核（注：仅仅是考虑月末时点上的存款偏离），这将导致银行大幅拉升存款的时间段前置，例如在前两周就主动性的展开拉存款行为（这样可以避免最后时间点的存款激增而造成偏离度过大），因此只是将白热化时点前置了，而不是消除了。

2、对于理财回表行为会产生什么影响？

会加大理财集中回表的难度，该难度的增加将对应理财支付成本的提高。

理财在季度末时点集中回表，瞬间改善存款规模将变得困难。最终会导致银行将理财回表冲存款的时间点提前（以规避月末时点偏离度过大）。这种“提前到期以图最终回表”的模式将导致银行管理锁定资金的难度加大，因此会相应的提高承诺收益。

以往理财多集中在月末到期（例如29日到期，由于30日资金无法顺利流动，最终客户会被动的留在理财发售银行的存款账户中），在该规定下，为规避偏离度约束，理财到期时点将被提前，例如：可提前到20日，但是想将20日到期的理财资金稳定的留在本行存款账户中，并非容易，这可能需要银行为保留该部分资金稳定，支付更多的成本（理论上应导致理财的承诺收益提高），对应于银行需要用更高的收益吸引资金稳定的留在账户中。

3、对理财的规模会产生什么影响？

对于表外理财的规模扩张是负面制约。

理财分两类：表内保本理财（算存款）+表外理财（不算存款，回表冲存款主要是这部分）。

表外理财的存在扩张固然有银行赚取中间业务收入的目的，但是主要目的还是为了稳定本行存款，希望借助于高收益将资金在非考核时间段留在本行，而在考核时间点还原为存款，以应对存贷比考核。

本通知的意图是避免杜绝理财大规模进出表对于存款波动的干扰。当理财已经难以充当稳定存款的工具后，商业银行主动性拓展理财规模（特别是表外理财规模）的意愿将降低，这本身是不利于银行表外理财主动性扩张的。那么银行主动性调控的模式理性上应该是：尽量扩大资金在存款或表内保本型理财的分布，而尽量减少其在表外理财的分布。即总体而言，银行存在将资金分布在存款属性账户（存款+保本理财）中的意愿，而减少其在表外理财中的分布。

4、是否会造成银行彻底放弃拉存款？

不会，因为存贷比的考核是刚性的。

当理财回表冲存款难度加大后，是否会形成另一个极端：银行任凭存款回落？不会，因为银行存量贷款规模要求有相当规模的存款存款（即便只是时点上存在），在维持存量贷款规模并满足存贷比要求的背景下，存款依然是银行更看重的内容，不是理财的中间业务收益可比。

5、对M2和社会融资会产生什么影响？

对M2不会产生影响，因为无论资金是以理财形式存在还是以存款形式存在，绝大多数都是计量在M2中的，资金以何种模式存在只是改变分布结构，不会影响总量。

对社会融资理论上会产生负面影响，但是实际效果可能有限。例如通知中的，禁止贷款吸存、禁止以贷转存吸存等，如果是严格执行，必然影响虚假贷款扩张，但是其一：只是禁止了虚假贷款的扩张，对于实体经济不会产生很大的负面影响；其二：由于资金在账户中的流动监管在实践中是非常难的，因此预计该条例的监管效应有限（即类似于以前的某规定：“将贷款投放入指定账户，以规避贷款流向变化”，在实践中是非常困难的）。

6、是否能起到降低企业融资成本的目的？

难。该通知的真正目的应该是6、7月份金融数据的大幅度波动导致了金融分析数据效应被干扰。

“解决融资贵”和“解决融资难”在一定程度上是背离的。例如降低中间环节的措施在一定程度上可以解决融资贵，但是必然导致融资难，形式上融资成本的降低是以难以获得融资为代价的。因为只所以不采用更有效率的短链条融资模式，是因为这些融资是在当前监管政策下而难以正常获得的，所以才被动选择了多环节、多链条融资模式，当行政监管干预将该部分链条强行取消后，表面上融资成本是低了，但是资金可获得性是小了，融资成本低将以融资难为代价。

而且，从本规定来看，没有降低利率波动（只是将其前置或延长），而且令冲存款的难度加大，在存贷比刚性约束下，反而可能导致融资更难获得。

7、对于债券市场的影响？

本通知对于信用债券偏于负面。

主要原因有三：A、没有起到消除货币市场时点波动的影响，只是将该时点前置或拉长；B、理财回表难度加大，“提前到期以图最终回表”的模式将导致银行管理锁定资金的难度加大，因此会相应的提高承诺收益要求；C、对于表外理财的扩张动力弱化（虽然可能提高表内保本理财的规模占比）。

上述三点均是以影响理财行为进而对信用债券偏于负面。

三部委联合发文约束商业银行存款冲时点行为

如下为全文

中国银监会办公厅 财政部办公厅

人民银行办公厅关于加强商业银行

存款偏离度管理有关事项的通知

银监办发〔2014〕236号

各银监局，各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局），财务局，中国人民银行上海总部、各分行、营业管理部、各省会（首府）城市中心支行、各副省级城市中心支行，各国有商业银行、股份制商业银行，邮储银行，各省级农村信用联社：

为贯彻落实《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》（国办发〔2014〕39号）有关要求，指导商业银行改进绩效考评制度，设立存款偏离度指标，约束存款“冲时点”行为，有效防范和控制风险，促进相关业务规范健康发展，现就有关事项通知如下：

一、商业银行应完善绩效考核评价体系，加强对分支机构的绩效考评管理，合理分解考评任务，从根源上约束存款“冲时点”行为。商业银行不得设立时点性存款规模考评指标，不得设定单纯以存款市场份额或排名为要求的考评指标，分支机构不得层层加码提高考评标准及相关指标要求。

二、商业银行不得采取以下手段违规吸收和虚假增加存款：

（一）高息揽储吸存。违反规定擅自提高存款利率或高套利率档次；另设专门账户支付存款户高息。

（二）非法返利吸存。通过返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款。

（三）通过第三方中介吸存。通过个人或机构等第三方资金中介吸收存款。

（四）延迟支付吸存。通过设定不合理的取款用款限制、关闭网上银行、压票退票等方式拖延、拒绝支付存款本金和利息。

（五）以贷转存吸存。强制设定条款或协商约定将贷款资金转为存款；向“空户”虚假放贷、虚假增存。

（六）以贷开票吸存。将贷款资金作为保证金循环开立银行承兑汇票并贴现，虚增存贷款。

（七）通过理财产品倒存。理财产品期限结构设计不合理，发行和到期时间集中于每月下旬，于月末、季末等关键时点将理财资金转为存款。

（八）通过同业业务倒存。将同业存款纳入一般性存款科目核算；将财务公司等同业存放资金于月末、季末等关键时点临时调作一般对公存款，虚假增加存款。

三、商业银行应加强存款稳定性管理，约束月末存款“冲时点”，月末存款偏离度不得超过3%。

月末存款偏离度=（月末最后一日各项存款-本月日均存款）/本月日均存款*100%。

计算每季最后一月的月末存款偏离度时，“本月日均存款”的可计入金额不得超过上月日均存款*（1+最近4个季度最后一月日均存款增长率的均值）。月日均存款增长率＝（本月日均存款－上月日均存款）/上月日均存款*100%。

四、银监会及其派出机构负责商业银行存款波动的日常统计监测，按严重程度采取相应监管纠正与处罚措施。

（一）各级监管机构建立商业银行存款波动情况统计监测制度，对存款异动较大的，密切跟踪、及时通报和纠正。

（二）对于月末存款偏离度超过3%的银行，自下月起连续暂停准入事项3个月以上；对于一年之内月末存款偏离度两次超过3%的银行，适当降低其年度监管评级。

对于月末存款偏离度超过4%的银行，监管机构还将自下月起连续3个月暂停其部分业务和期限超过90天资产的增长；并要求其自下月起连续3个月以上提高稳定存款的比例，提高基数为本月稳定存款比例，提高幅度为月末存款偏离度超出4%的部分。稳定存款比例=剩余期限在90天以上存款/各项存款*100%。

（三）各级监管机构负责督促并指导商业银行将月末存款偏离度作为扣分项纳入绩效考核评价体系，区分严重程度相应扣减绩效考核评价得分。

（四）各级监管机构发现商业银行违反本通知规定的，按照违反审慎经营规则，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》有关规定采取监管措施。

五、财政部门在对相关商业银行进行绩效评价时，按照金融企业绩效评价办法和本通知有关规定，根据监管机构对商业银行存款偏离的处理处罚情况，予以适当扣分。

六、对于本通知发布之前月末存款偏离度超过3%的银行，各级监管机构会同各级人民银行分支机构提前与其主要负责人进行监管谈话，要求其立即制定整改方案，并切实加以纠正。

七、本通知适用于在中华人民共和国境内依法设立的商业银行。农村合作银行、农村信用社、村镇银行参照执行。

中国银监会办公厅 财政部办公厅

人民银行办公厅

2014年9月11日

（此件发至银监分局和相关地方法人银行业金融机构）

银监会有关部门负责人就加强商业银行存款偏离度

管理有关问题答记者问

为贯彻落实国务院办公厅《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》（国办发[2014]39号），指导商业银行设立存款偏离度指标，进一步约束存款“冲时点”行为，今日发布《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（下称《通知》）。

一、《通知》出台的背景是什么？

答：商业银行存款“冲时点”问题由来已久，今年上半年表现也十分明显。存款月末冲高、月初回落，月末存款偏离度较高，季末尤为突出。一些商业银行在业务开展中，通过高息揽储、非法返利、延迟支付、以贷转存、以贷开票、理财产品、同业业务等手段吸存倒存。

2014年7月，银监会年中工作会议对此问题提出了警示和监管要求。2014年8月12日，国务院办公厅下发《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》（下称《指导意见》）。《指导意见》第六条指出，“设立银行业金融机构存款偏离度指标，研究将其纳入银行业金融机构绩效评价体系扣分项，约束银行业金融机构存款 冲时点 行为”。为落实《指导意见》要求，银监会在充分调研和广泛听取相关部门和机构意见的基础上，逐步形成了较为成熟的规范性监管要求。

二、《通知》的主要内容是什么？

答：《通知》共分为七个部分，重点内容如下：一是督促商业银行加强绩效考评管理。督促商业银行完善绩效考评体系，加强对分支机构绩效考评管理，合理分解考评任务，从根源上约束存款“冲时点”行为。不得设立时点性存款规模考评指标；不得设定单纯以存款市场份额或排名为要求的考评指标；分支机构不得自行制定存款考评办法或提高考评标准及相关要求。二是约束商业银行违规吸存、虚假增存行为。要求商业银行不得违反规定擅自提高存款利率或高套利率档次，不得另外设置专门账户支付存款户高息；不得通过返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款；不得接受任何个人或机构等资金中介组织的存款；不得拖延、拒绝支付存款本金和利息；不得强制设定条款或协商约定将贷款资金转为存款，不得向“空户”虚假放贷；不得将贷款资金作为保证金循环开立银行承兑汇票并贴现，虚增存贷款；不得将理财产品发行和到期时间集中安排在每月下旬；不得将财务公司等同业存放资金临时调作一般性存款等。三是设置月末存款偏离率指标。督促商业银行加强存款稳定性管理，合理控制月末存款偏离率。根据历史数据及测算情况，设置商业银行存款偏离度不得超过3%。同时，为防止商业银行在季末通过冲高月日均存款、规避存款偏离率约束，附加限制季末月日均存款的可计入金额。四是明确监管措施。要求各级监管机构建立存款波动情况统计监测制度，对存在存款异动较大、违规吸存、虚假增存等问题的银行，按严重程度相应采取限制准入、降低评级、限制业务、提高稳定存款比例等监管纠正与处罚措施。

三、《通知》可能产生哪些效果？

答：《通知》将进一步规范商业银行经营行为，维护健康金融秩序，缓解月末、季末存款等的大幅波动，促进商业银行稳健经营。同时，有利于降低银行的负债成本，从而降低企业的融资成本。《通知》还将推动商业银行树立科学发展观，不片面追求规模、速度等，走追求质量、效益的内涵式发展道路。