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方式一：当投资者在柜台（场外）认购时，认购费用=认购金额÷（1+认购费率）×认购费率；净认购金额=认购金额÷（1+认购费率）；认购份额=（净认购金额+利息）÷基金份额面值。例如：某投资者投资10万元认购南方积极配置基金，对应费率为1．3％。如果该笔认购产生利息50元，则其可得到的认购份额为：认购费用=100000÷（1+1．3％）×1．3％=1283．32元；净认购金额=100000÷（1+1．3％）=98716．68元；认购份额=（98716．68+50）÷1．00=98766．68份。
方式二：当投资者在交易所（场内）认购时，认购金额=挂牌价格×（1+券商佣金比率）×认购份额；券商佣金=挂牌价格×认购份额×券商佣金比率；净认购金额=挂牌价格×认购份额；利息折算的份额=利息÷挂牌价格。
这意味着在二级市场交易的投资者，从买入之日起，就比在一级市场买卖在收益上领先了1.4％。以南方积配为例，该基金的认购费率随认购金额的增加而递减，认购金额在100万元以内时，认购费率为1．3％；认购金额在100万元到1000万元之间时，认购费率为1％；认购费率大于1000万元时，认购费率为0．5％。另外由于同时存在一级市场和二级市场，流动性明显强于一般的开放式基金。通过一级市场赎回基金，一般需要4至7天才能到账；在二级市场买卖LOF，第二天就可到账，极大地提高了资金的流动性。
三，LOF套利机会
LOF最大的亮点在于其可以跨市场套利。和ETF一样，LOF也存在一级市场和二级市场，也可以像开放式基金一样通过基金发起人、管理人、银行及其他代销机构网点进行申购和赎回。同时，也可以像封闭式基金那样通过交易所的系统买卖。由于上述两种交易方式并存，申购和赎回价格取决于基金单位资产净值，而市场交易价格由系统撮合形成，主要由市场供需决定，两者之间很可能存在一定程度的偏离，当这种偏离足以抵消交易成本的时候，就存在理论上的套利机会。通常，投资者可以通过在二级市场上买入LOF，并在一级市场上赎回LOF，从而在两个市场上获得套利收益。
要想实现此套利，这两次交易最好是同时进行。但按照深交所公布的LOF规则规定，“登记在证券登记结算系统中的基金份额只能在本所交易，不能直接申请赎回；登记在注册登记系统中的基金份额只能申请赎回，不能直接在本所交易”。意思是，LOF不能在一二级市场之间迅速转换，必须进行转托管。而转托管的时间为两个交易日，即目前的LOF套利全过程的完成需要三个交易日，而不能在一个交易日完成套利的整个过程。 如果基金单位净值在两个交易日内出现下跌，则投资者不仅不能实现套利，反而会出现损失。因此，这种套利通常只是对资金量较大的机构投资者有利，一般的中小投资者很难从中获得显著的套利收益。
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