经常有些股票明显很贵,像巴菲特说的,股价是内在价值的5-10倍,偶尔想是不是可以做空。想想巴菲特和段总的话,就放弃这个念头,但是借钱的想法经常都有,当然主要是想加快赚钱的速度,比如比较小比例的借贷如20%,(当然知道这是不对的,如段总说的,如果你懂投资,你不需要借钱,如果你不懂投资,你不应该借钱)巴菲特还说:“毫无疑问,有些人通过借钱投资成为巨富,但此类操作同样可能使你一贫如洗。杠杆操作成功的时候,你的收益成倍放大,配偶觉得你很聪明,邻居也艳羡不已。但它会使人上瘾,一旦你从中获益,就很难回到谨慎行事的老路上去。”知道这些道理,但做起来还是会有点纠结。 嗯,也许自己经历过刻骨铭心的教训才能体会。有句话说:聪明人能从别人的教训中去总结经验,而普通人只能从自己的教训中总结经验。 嗯,我就吃过亏,08年我买了上海汽车的权证,最后亏得没剩下什么钱了。
在段总这我首先学到了,不借钱,不融资,做空是不会做,也不想做。这样亏钱是不容易的。
经常在这聆听段总讲课,有一次,段总说,老巴从某种意义上来说也是专业投资者,一语惊醒我“老巴从某种意义上来说也是专业投资者”,并且举例说打高尔夫业余与专业相差很大,我这个水货就老老实实做自己看的懂得东西。 "但它会使人上瘾,一旦你从中获益,就很难回到谨慎行事的老路上去。"说得真好! 我有个朋友两万块起家赚到20亿美金但始终觉得自己像个穷人,因为总是用着200%的margin。据说现在好了,不再用margin了。不过margin有点像毒瘾,戒掉不容易。 这个朋友就是最早提醒您不要用margin的吧?记得您之前有谈到过,印象非常深刻。感叹内心深处的力量。 大道,听您这样讲,冒昧问句:您这朋友多大年纪,做投资多少年了?他这是一直用MARGIN就没断过吧,不然他怎么可能将2万块翻了10万倍,才能赚到20亿美金啊!!!!!!! 这时间肯定不会短,居然一直没被清出场,做MARGIN到这步也算幸运了! 他做了30年,非常有天赋,非常看基本面,非常努力,绝不轻易出手,有过好多次经典的投资,也有过几次死里逃生的经历。08/09年那次在崩盘前一天汗流浃背地挥泪斩仓也是极端经典的,晚一天就彻底回到解放前了。即便如此,他已经富过超过一次了。人的行为有时候确实不容易理解。现在他的日子开心多了,颇有放下屠刀,立地成佛的感觉。 想起阿尔帕西诺夺奥斯卡影帝那部电影里的台词“I always knew what the right path is. Without exception, I knew. But I never took it. Because it's too damn hard." 您朋友可能不是因为hard所以不took,而是因为too damn bored. “人的行为有时候确实不容易理解。”因为这里的“行为”和智商无关。我想《这书能让你戒烟》或许值得用margin的人用心看看。投资人首先要明白生活的真谛:快乐在过程当中。这样才能有机会做好投资。
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