重大利好 |《养老产业专项债券发行指引》发改办财金【2015】817号

重大利好：养老投资与养老实业从业者必读！

国务院批准的唯一一家、发改委下属的、国有养老相关产业基金：中国健康产业投资基金，正在全国遴选优质的养老项目进行投资，首期募集资金100个亿。4月18～４月１９日与欧英养老商学院共同举办《第六期中国养老产业投资与运营实战型高管研修班》，为您解决养老两大难题：运营与资本对接。实战型讲师和国有大型产业投资基金，仅剩三个名额，心动就行动吧！

国家发展改革委办公厅关于印发

《养老产业专项债券发行指引》的通知

发改办财金【2015】817号

各省、自治区、直辖市及计划单列市、发展改革委：

为加大债券融资方式对信息电网油气等重大网络工程、健康与养老服务、生态环保、清洁能源、粮食和水利、交通、油气及矿产资源保障工程等七大类重大投资工程包，以及信息消费、绿色消费、住房消费、旅游休闲消费、教育文体消费和养老健康消费等六大领域消费工程的支持力度，拉动重点领域投资和消费需求增长，现将我委制定的《养老产业专项债券发行指引》印发你们，请在企业债券预审工作中认真贯彻执行。

附件：《养老产业专项债券发行指引》

国家发展改革委办公厅

养老产业专项债券发行指引

近年来，我国养老服务业快速发展，以居家为基础、社区为依托、机构为支撑的养老服务体系初步建立。但总体上看，养老服务和产品供给不足、市场发育不健全、城乡区域发展不平衡等问题还十分突出。为贯彻《国务院关于加快发展养老服务业的若干意见》（国发〔2013〕35号）精神，加大企业债券融资方式对养老产业的支持力度，引导和鼓励社会投入，制定本指引。

一

支持专门为老年人提供生活照料、康复护理等服务的营利性或非营利性养老项目发行养老产业专项债券，用于建设养老服务设施设备和提供养老服务。发债企业可使用债券资金改造其他社会机构的养老设施，或收购政府拥有的学校、医院、疗养机构等闲置公用设施并改造为养老服务设施。

二

对于专项用于养老产业项目的发债申请，在相关手续齐备、偿债保障措施完善的基础上，比照我委“加快和简化审核类”债券审核程序，提高审核效率。

三

在偿债保障措施较为完善的基础上，企业申请发行养老产业专项债券，可适当放宽企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件。

（一）发行养老产业专项债券的城投类企业不受发债指标限制。

（二）债券募集资金可用于房地产开发项目中配套建设的养老服务设施项目，具体投资规模可由房地产开发项目审批部门根据房地产开发项目可行性研究报告内容出具专项意见核定。

（三）募集资金占养老产业项目总投资比例由不超过60%放宽至不超过70%。

（四）将城投类企业和一般生产经营性企业需提供担保措施的资产负债率要求分别放宽至70%和75%；主体评级AAA的，资产负债率要求进一步放宽至75%和80%。

（五）不受“地方政府所属城投企业已发行未偿付的企业债券、中期票据余额与地方政府当年GDP的比值超过8%的，其所属城投企业发债应严格控制”的限制。

（六）城投类企业不受“单次发债规模，原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入”的限制。

四

优化养老产业专项债券品种方案设计。一是根据养老产业投资回收期较长的特点，支持发债企业发行10年期及以上的长期限企业债券或可续期债券。二是支持发债企业利用债券资金优化债务结构，在偿债保障措施较为完善的情况下，允许企业使用不超过50%的募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。

五

支持发债企业按照国土资源部《养老服务设施用地指导意见》有关规定，以出让或租赁建设用地使用权为债券设定抵押。

六

发债企业以出让方式获得的养老服务设施用地，可以计入发债企业资产；对于政府通过PPP、补助投资、贷款贴息、运营补贴、购买服务等方式，支持企业举办养老服务机构、开展养老服务的，在计算相关发债指标时，可计入发债企业主营业务收入。

七

支持企业设立产业投资基金支持养老产业发展，支持企业发行企业债券扩大养老产业投资基金资本规模。

八

积极开展债券品种创新，对于具有稳定偿债资金来源的养老产业项目，可按照融资—投资建设—回收资金封闭运行的模式，开展项目收益债券试点。

《养老投资与运营实战型高管研修班》

第六期于4月18-19日在北京举办

无论从讲师、课程安排、资源对接、课程体验来看，业内唯一！

内容先睹为快：

核心课程

1.养老产业的国家政策与地方政策

——“市长是爹”，如何向市长要政策？

★如何充分利用好国家及地方现有养老政策获取优质土地资源？

★如何充分利用好国家及地方现有养老政策获得最高的补贴额度？

★如何在新政策制定过程之中，突破现有政策限制，享受到特殊政策支持？

★如何解决获取政策补贴与市场化运作、投资者盈利需求和非营利性机构性质的矛盾？

2.养老项目的商业模式与盈利模式设计

——“市场是娘”，如何向市场要效益？

★定位决定成败！养老项目究竟该如何正确定位？

★国内代表性养老项目是否具有清晰的、可复制的商业模式与盈利模式？

★养老项目商业模式与盈利模式设计的重点及难点是什么，如何破解?

★养老项目18层盈利模式如何设计，如何通过服务的细分创新盈利模式？

3.养老项目的运营服务与营销推广

——“营销制胜，服务为王”如何实现高入住率？

★养老项目的营销与传统的产品营销的区别是什么？如何构建营销体系？

★养老项目如何有效实施体验营销？口碑营销？数据库营销？圈层营销？

★如何根据中国的国情及文化，开展“陈氏坐标营销”，消化床位及提升收益？

★如何构建高效的运营服务体系，提升入住长者的满意度？

4.养老项目的实操案例与策划分享

——“对标学习”如何成功“策动”养老大盘？

★陕西占地200亩的医养结合型养老社区开发经验分享

★山东占地500亩的集养老养生、医疗康复、休闲娱乐等多业态的养老综合体策划经验分享

★贵阳占地1000亩的集旅游度假、现代农业、养老养生、文化休闲等多种业态的养老养生文化小镇项目策划分享

特别提示 如果您的企业符合下列情况之一，请即刻报名参加！

▲正准备对城市中心现有建筑进行适老化改造，提供养老服务；

▲正准备在城市近郊投资建设大型的养老社区；

▲正准备在城市远郊具有丰富的生态、人文、旅游、休闲、农业等优质资源的区域进；进行新型城

镇化开发，打造养生养老产业园；

▲正准备筹建医养结合的养老项目，充分利用已有的丰富的医疗、健康资源；

▲养老项目已经建成并开始运营，但急需提高长者入住率，提高长者及员工满意度。

因为:

一个中肯务实的提醒将大大降低投资失败的风险，让您和您的团队少走弯路、少交学费！

一个实战实操团队的专业指导，将大大提高项目实施的效率，成倍提高您项目成功的机率！

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