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一、财务数据指标： 1、 常规数据： 截止2014年12月31日，公司实现营业收入130,57.56万元，同比增长30.43%；实现营业利润18,280.5万元，同比增长11.96%；实现利润总额236,65.62万元，同比增长 12.82%；实现净利润20,323.49万元，同比增长15.86%；其中，实现归属于母公司所有者的净利润20,327.51万元，同比增长22.37%。 =====正常增速，整体较13年同期略有加速！考虑到14年开始房地产走入下坡路，应该说非常不容易。 2、 从业务三大板块来看，传统电梯控制集成稳步增长14%附近，较300124的2014年度10%增速高4%，继续提供稳健现金流；节能与工业传动类增长32%左右，机器人及传动类增速达109倍！ ====电梯控制类整体增速同比也较300124的2014年度10%稍高。机器人业务抢眼！ 二、机器人业务发展： 1、 报告期内，公司机器人业务获得迅猛增长，顺利完成了销售收入2000万元的年度目标，产品进入了广日股份、开能环保、康力电梯等众多知名企业；众为兴的总线型运动控制类产品成功地批量进入了格力、比亚迪等3C龙头企业；海外业务同比增长超过60%，市场布局更趋完善；工业机器人专用伺服系统项目被列入“上海市重大技术装备研制专项”，并获得政府核定的支持资金； =====机器人业务发展顺利； 2、 从机器人及传动板块营收来看2014年已达8090万元；较2013年增速为109倍！其中毛利率增加17%！ =====虽然很多程度是合并了众为兴营收所致，但本身成长也不容忽视。 3、 从投资收益表中发现，众为兴2014年度营业收入为1.4亿，净利2260万；众利兴2014年度营业收入为2260万，净利2260万；合计提供给002527的投资收益为3064万元； 三、研发： 1、 报告期内，公司累计投入研发费用100759319元，研发投入占营业收入比例达到7.6%，同比增长48.65%，主要研发项目有机器人专用运动控制器、机器人专用伺服系统、机器人控驱一体化产品、机器人专用操作器、高性能伺服驱动器、电梯物联网等。 =====要注意的是2014年研发投入增加了近3000万资金，属于超常规增长，且根据年报说法这1亿多研发投入都投入到了机器人业务上，而这些投入后续必然会带来新的收益。 四、2015年计划： 1、 经营目标：总体销售收入力争突破17亿元，机器人及其控驱系统产品销售力争突破1500台（套），电梯物联网系统装机力争突破10000套。 2、 机器人业务：打造出运动控制及机器人业务从关键核心部件—本体—工程应用的完整产业链格局；同时，探索建设机器人+互联网的工程实现平台,以机器人业务的O2创新模式为纽带，构建起客户、供应商、工程单位高度融合的业务发展平台。 3、 电梯物联网系统建设：积极把握由《特种设备安全法》施行和保有量不断提高所带来的电梯安全维保业务快速增长的行业机遇，着力加快电梯物联网系统的装机覆盖速度，并充分利用物联网安全运行监控所获得的云端数据资源，着手社区型互联网商业模式的平台开发，为电梯物联网的有效运营提供物质保障。 4、 上海晓奥享荣汽车工业装备有限公司：公司及众为兴共计支付现金629.15万元受让晓奥享荣32.7850%的股权，同时公司与众为兴以现金方式对晓奥享荣增资7,062.952万元，此次交易完成后，公司及众为兴将合计持有晓奥享荣51%股权。截止2015年1月底，手中订单有4.62亿； 五、计划送配： 股本10转5，10派1.7元（含税），和业绩预告没区别； 六、股东数量变化： 1、 报告期末普通股东总数为23,625户；年度报告披露日前第5个交易日末普通股东总数26,838户，也就是4月13日；而根据投资者平台公司互动披露，截止2015年4月15日股东总数为28354户；=====2天内户数增加近1500户，这点需要确认及关注！ 七、存货及预订： 1、 2014年成品存货为1.07亿元，2013年为0.48亿元； ====考虑到电梯行业先预订收费再生产的特征，估计里面有0.5亿左右的机器人及相关传动设备； 八、2015年1季报分析： 1、 业绩分析： 一季报净利较2014年一季度增长22.65%，每股为0.0438元/股； 半年度预告为增长5～20%，应已考虑到房地产行业严重下滑带来的影响。 =====参考300124一季度业绩预告增速为0～10%；新时达已经非常不错；参考历年电梯行业收入季度比例，2、3、4季度的电梯集成收入较高， 2、 机器人业务：报告期末，预收款项余额30522335.16元，较报告期初19257305.69元增长58.50%，主要系报告期内机器人业务增长所致。 ====机器人业务持续高速增长；原来是机器人业务带动整体营收增速！非常值得注意阿！ 3、 股东分析： 报告期末普通股东数量为28,597户，考虑到4月13日股东数量26838户，减少近1800户，4月15日重新回到28354户。十大无限售股东中，魏中浩，张为，均在一季度减持，其中魏中浩减持最多，将近700W股！保险分红两家机构持股数则有增有减。 ====值得关注。 九、2015年业绩大致计算： 1、 前提设置： A、 电梯集成类业务增速为0%； B、 节能与工业传动增速为30%； C、 机器人及运动增速为60%；（含众位兴） D、 其它产品增速为30%； 2、 计算如下： A、 电梯类业务收入：6.32亿； B、 节能与传动类：3.16X1.3=4.1亿 C、 机器人与运动类：（0.2+1.4+0.2）X1.6=2.88亿； D、 其它收入：2.75X1.3=3.575亿 E、 晓奥享荣：2014年的营收近1亿，考虑手中订单及股权关系，按对半计入新时达2015年收入为1亿； F、 收入合计约为：6.32+4.1+2.88+3.575+1=17.875亿； G、 预计2015年全年营收增速约为：（17.875-13)/13=37.5%；净利按同增速计算也为37.5%！ |
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