做杠杆基金有3年了,选择杠杆基金主要是因为:1、本人太笨没水平骑马找牛;2、运气差难遇白天鹅,也怕黑天鹅。3、被庄家折腾怕了,再这样下去不但心脏出毛病,估计肾也出问题,做人哪有乐趣?;4、懒惰了,由于有了牛王和百年,抛弃了所有分析,他们说能搞就搞,嘿,虽然没赚大钱,但也没亏,常乐啦。下面说一下杠杆基金的基本知识(想到什么就说什么吧,日后不断补充):
1、 杠杆基金的母基金称为:分级基金,与其它的开放基金基本上一样,没什么特别的地方,在开放期通过基金账户场外买卖。主要特征是:不分红,不定期,高仓位(90-95%)。
2、 分级基金我分为2大类,主题股票型和指数型股票。主题股票型:以基金经理的喜好配置股票和仓位;指数股票型:绑定某个指数,以该指数内的股票所占的权重比例被动配置,除非某股票被T出该指数或其权重调整,否则不增减配置。个人比较喜爱指数型的,主要是被动配置,不存在老鼠仓,基金系内的抬轿等不良行为,指数的涨跌基本上能计算出分级基金的值。
3、 分级基金在场内则以1:1分拆成2只封闭基金(也有例外的,记得有一只是以6:4分拆),通过深圳账户如股票一样的买卖。
4、 分拆的2只封闭基金a和b,a是固定收益=年利率+T(150018,T=3);b收益不固定,在保证a收益后,a+b的亏损或盈利,全部由b承担,如:保证a收益后,指数涨1%,理论上b的净值增加2%,b也才是大家所说的杠杆基金;但指数跌1%,理论上b的净值减少2%。
5、 买卖封闭基金的费用:券商佣金,无印花税。如果券商佣金为1/1000,一只封闭基金交易价少于1元,则涨0.001元也赚钱了。
待续。。。。。。。。。。
分级基金知识(2)
一、分级基金的份额配对转换机制
以银华深证100分级基金为例,份额配对转换时指母基金银华深证100份额与银华稳进150018、银华锐进150019之间的配对转换,主要包括以下两种方式的配对转换:
1、分拆。场外每2份银华深证100份额,在场内份额申请分拆转换成1份银华稳进与1份银华锐进,分拆后可以在场内交易。
2、合并。场内1份银华稳进与1份银华锐进,申请合并转换成场外2份银华深证100份额,合并后银华深证100如果是开放期,可以在场外交易。
3、配对合并或分拆不收费用
二、无风险套利。有2种情况
1、(150018+150019)/2+券商佣金<银华深证100净值+卖出手续费,应场内买入150018与150019相同的份额,然后合并成银华深证100,在场外卖出。
2、(150018+150019)/2+券商佣金>银华深证100净值+买入手续费,应场外买入银华深证100,然后分拆成150018和150019,在场内卖出。
三、无风险套利时要注意事项:
1、母基金的买卖(申购或赎回),必须是开放期。
2、母基金的买(申购)是t+1,而卖(赎回)则好像是t+5具体要看哪家代理的银行。
3、母基金的买、卖(申购或赎回)手续费都不同,具体费用一定要搞清楚。
4、由于母基金的买卖(申购或赎回)不能当天完成,所以要注意时间差中的风险。
5、150018与150019的份额必须相等,1:1配对合并成母基金。
待续。。。。。。。。。。