资产配置的利器III：股债风险溢价

在战略报告《资产配置的利器1：定量资产配置模型》中我们介绍了传统均值-方差模型、高盛的B-L模型和Bridgwater全天候策略的风险平价模型，在战略报告《资产配置的利器2：资产配置三要素定量预测》中，我们构建了对全市场、全品种的收益、波动、相关性的跟踪体系，此篇报告是我们资产配置的第三篇，在此篇报告中，我们分析另外一个对于跨资产组合配置极其重要的问题——跨资产的风险溢价（以股债风险溢价为主）。

此篇战略报告中，我们将构建对全球50多个国家的股债风险溢价的监测体系，以期发现哪些地区的股票是否出现显著高估，或者显著低估，从而发现全球市场的估值洼地，为大类资产配置的构建和调整提供依据。维度一将介绍股债风险溢价的概念和计算方法，维度二从宏观角度来探讨股债风险溢价的来源，维度三分析股债风险溢价在判断股债走势上的应用，维度四对全球52个国家的股债风险溢价现状和历史进行扫描。