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赔率和概率 昨天看到有个群里的讨论，有个哥们儿看多周一的时候觉得就是底部，然后被人群起而攻之说他是死多从来没对过，然后他说你们对99次错一次就可以输给我，我错99次只要对一次就能赢你们。我觉得这句话说的太有道理。从5月一直持仓到6月中旬，甚至一路杠杆上来赚了100多倍了哪些，真的只要错一次就打回原形。反过来，对于哪些从4月开始就一直空仓到现在的，就属于错了99次，对了一次就跑赢了所有人。不是有个笑话说一个哥们儿参加炒股大赛因为不知道怎么买入和卖出到了8月发现自己是第一名吗？ 很多人做投资都没有搞清楚赔率和概率的问题。其实是个很复杂的问题，因为你需要在考虑期望收益即概率x赔率的时候同时考虑风险，即当与你预期不一致的事情发生的时候需要承担的亏损。因为投资就是一场赌局，前提是你不出局。所以就像巴菲特说的，如果给你一个左轮手枪，里面六发子弹，你对自己开一枪，只要不死我就给你100万美金，这样的游戏千万不要玩。其实配资和这个游戏没什么区别，因为只要是存在本金变成0，甚至变成负数的可能，这个游戏的期望收益就不会是正的。 然而也并不是所有期望收益为正的游戏都可以玩，比如如果你有1%的概率亏99%，有99%的概率赚2%，这个游戏你玩不玩？他的期望收益可是正的哦！如果是我肯定不会玩，因为一旦发生小概率事件，对投资的人来说就可能永远也翻不了身。换一个例子，如果一个游戏你有5%的概率赚80%，但是有95%的概率亏5%，你玩不玩？这个期望收益是负的。如果是我可能愿意玩。 在现实例子中常常确定性和赔率只能二选一，但我常常觉得应该以赔率为主要的参考目标，兼具确定性。而不是应该以确定性为目标兼具赔率。因为所谓人类的概率，都是后验概率，其实都是人类总结的概率，我们只能模糊判断，但是不能精确判断。如果为了5%去冒跌50%的风险显然是不合算的，不管我们以为这个概率有多高，因为只要真实概率偏差一点最后的结果可能就是差强人意的。另外，就是我们是可以设置静态/动态的止损点的，所谓静态就是傻瓜止损，比如跌10%就强制止损，所谓动态就是按照体系来买入原因发生变化就要止损。这样其实许多负期望收益的投资都有可能变为正的。这就是我说为什么不要纠结小结构的原因，是会承担一定的波动，但是只要波动在你体系的合理范围内就必须接受，分不清什么波动应该承受什么波动是结构发生了变化就不可能赚钱，更别说赚大钱。 所以回到最开始的讨论，错的多没关系，只要懂得止损就没问题，小亏大赚是比较健康的。对的多也不见得赚钱，如果小赚大亏，那对的多也没什么卵用。如果太注重概率而忽视赔率，常常会陷入患得患失的怪圈，因为作为人类来说概率是永远无法准确描述的，所以他实际上是会随着趋势的改变而在主观上发生改变的。 说说今天的盘面，这周二到周四在北京出差。下了一周的长买单，为啥要下长买单？因为这里肯定是底部区域，即使不是暴跌向下止损位也非常近，是一个赔率高，概率也高的位置。但是在外出差不想错过，所以只有交给交易员自己决定了。伞形也好结构化也好，我觉得所有的信息都涵盖在图中，所以我不太担心。今天1k慢慢爬，在我所有经历过的1k或者5k慢慢爬的图中几乎99%都是到某一时刻会暴跌的，特别是上涨加速以后，这同样是一个赔率和概率都很高的卖点，大家以后可以注意观察。另外追涨也是有技巧的，要么追跌的深距离中枢很远又背离了的，要么就追强势的，这两类今天都有不错的涨幅。追跌的不多但弱势的股票是有危险的。但是还好这是在底部区域，下去还是买点，所以承担一点波动问题不大。明天如果低开特别多，或者低开直接低走，我肯定会买，但是上去了要注意和今天的走势进行力度的比较，不管有背离或者盘整背离都要卖出一部分。卖多少按照自己的能力和资金量来决定。选好股票很重要，今天涨停股不少，特别在中小创。这就是我说为啥专业的事情要让专业的人来做，因为大部分散户选股都是乱来的。(波粒) |
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