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扫描二维码实时收看 1.防守 投机客始终把本金的安全放在第一位,因此: 1,布局必须分散; 2,舱位必须控制; 3,心态必须严肃; 4,行动必须勤奋; 5,思维必须专注; 5,操作必须等待; 6,必须顺势而为; 7,绝不逆势而为; 8,投机必须尊重市场. 索罗斯指出:"承担风险.无可指责,但同时记住千万不能孤注一掷!" 李佛摩尔指出:"投机客的致命错误就是妄想一夜致富.他们舍弃在2-3年里让财富累积500%的机会,转而追求用2-3个月坐拥金山.即使做到,也守不住." 2.买什么 什么都可以买.只要能赚钱.而且千万不要画地为牢. 比如说,只买PE低的;比如说,只买消费类的;比如说,只买互联网股;比如说,只投资创业板;比如说,只买小盘股;比如说,只买蓝筹股;比如说,只买高增长的…… 这都是在画地为牢. 关键是猜中某个标的的价格方向和对应时间. 你猜中了一只股票的上涨,可以通过买入获利;你猜中了一只股票的下跌,可以通过融券卖出,照样可以获利. 投资,应该是海纳百川的. SOSME曾经教导我说:"能力圈是一个伪概念.……至于说到具体行业、公司类型、市场(A股、B股或H股)都不应成为构筑能力圈的限制,哪个地方你觉得有潜在的反转几率就可以投资到那个领域." 但索罗斯也说过:"市场是愚蠢的,你也用不着太聪明.你不用什么都懂,但你必须在某一方面懂得比别人多." 综合来讲,有些行业、有些现象,你更容易把握,可以更多的关注.在投资的广度和深度上,都要适可而止. 3.何时买 何时买才是关键.而且不同的派别,有不同的判断标准. 格雷厄姆:"我大胆地将成功投资的秘密精练成四个字的座右铭:安全边际." 他的方法是先计算公司的合理价值,然后等到有4—6折的安全边际时才考虑.格老的方法很好,但还是有缺点,就是格老只考虑了价值,而没有考虑时机. 巴菲特:"宁愿以合理的价格买入好公司、也不愿以便宜的价格买入普通公司."这句话,让多少人亏损!?因为合理没有标准,好公司没有标准.反而让人在买入时粗心大意.坚决不采纳. 在二级市场何时买入的问题上,格老的观点可以学习;巴菲特的观点,必须坚决放弃. 而在何时买的问题上,索罗斯、李佛摩尔、欧奈尔,已经给了最精彩的回答.他们的方法,不仅解决了买什么的问题,还解决了何时买的问题,比格老更技高一筹. 索罗斯:"金融世界是动荡的、混乱的,无序可循,只有辨明事理,才能无往不利.如果把金融市场的一举一动当作是某个数学公式中的一部分来把握,是不会奏效的.数学不能控制金融市场,而心理因素才是控制市场的关键.更确切地说,只有掌握住群众的本能才能控制市场,即必须了解群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、货币或商品周围,投资者才有成功的可能." 索罗斯这句纲领性的话,着重强调了时机的重要性—— "将在何时,以何种方式聚在某一种股票周围". 但他点到为止,在原则性的话之后,没有提供具体的参考指标. 美国股市二级市场,最灿烂的明星李佛摩尔,早就很好的回答了这个问题,他给出了买入的重要指标: "每一次耐心等到市场来到关键点才下手,总能赚到钱." 至于这个关键点,是如何计算的,李佛摩尔有一套记录股价的方法,很容易掌握,详细见《股票作手回忆录》. 4.持有 "除非所持股票在上升通道,就持有,因为能获利.否则,坚决不持有股票,因为这是在赌博." 这个理由很简单了,我们为谁持有股票? 我们不是为上市公司而持有,不是为巴菲特而持有,我们是为自己持有;我们为何持有股票?我们不是为荣誉而持有,不是为当股东而持有,那如果持有股票会造成亏损,为何不选择早早卖出? 5.何时卖 一旦股票开始给我们带来亏损,就应该立即卖出,否则就是在赌博. 李佛摩尔:"有一种不用市场通知就自己知道犯错的直觉,会形成一种通风报信的潜意识,这发自内心的信号来自对市场过去表现的了解." 在股票下跌的时候,千万不要心存侥幸和幻想:"每一个人都具有的人类基本特性,就是一般投资人所面临的头号敌人——充满希望的想法必须加以驱逐. " 6.投资是赌博，投机不是 股市里只有投机,没有投资. 如果硬要说投资,那么投资的本质就是赌博.而投机是一项事业,不是赌博,投机的本质是当上天发出暗示的时候及时出手. 李佛摩尔的观点:"股市里只有投机,没有投资." 李佛摩尔进一步说:"投机是一项事业,而不是赌博." 为何说投资是赌博,而投机反而不是呢? 投机最大的特征是:及时发现天机,当上天发出暗示的时候及时出手;而投资最大的特征是:越跌越买,本质是赌博. 逻辑很简单:在明知判断错误的情况下,投机人会及时改正,而投资人会拒不认错并在错误上加码,谁在赌博一目了然! 如果一个人自以为是按投资赚了钱,那一定是搞错了,他实际上是暗合了投机而赚到钱. 投机者不仅赚的比投资人多,更重要的是投机者亏的比投资人少. 下面的这句话,精确地解释了为何说投资是赌博,而投机不是? 李佛摩尔:"纯粹投机在股市中所允许损失的钱,与自命不凡的投资人在投资随波浮沉中所造成的庞大损失相比,不过是小巫见大巫." 因为"投机客犯错时,市场会立刻告诉他们,因为他们在赔钱.一旦发现自己犯错,就必须立即出清,承担起损失,不要让情绪控制,而是研究记录找出出错的原因,静待下次出手机会." 7.关于"投资"的谬论 错误一:"买股票就是买公司." 多么诱人的话!买入好股票,长期持有,什么都不做,靠分红就收回成本,多美. 但其错误是明显的:因为没有所谓的"好股票". 如果一只股票不能给你带来盈利,好在哪里?如果有一家好公司,其股票让你亏损,就不是好股票. 人们最大的亏损往往不是来自垃圾股,而是来自明星股.万科、茅台给人们带来的亏损,往往比ST股要大得多,因为自以为懂得护城河理论的人,会在明星股上重仓,而且不改错,越跌越买,最后不可收拾;而在ST股上,人们都知道控制仓位,而且一旦大势不妙会及时止损,损失反而小得多. 这样的例子,不胜枚举. 错误二:"越跌越买,因为越跌越有价值." 即使发现了具有价值有安全边际的股票,也没有必要立即买入,要等到市场达成了共识,股价不再下跌,并随着利好消息的解密,在股价走出底部,走到关键价格的时候才买入. 因为,股市并不是一个理智的场所,谁也无法预测底部在哪儿? 市场先生有的时候真的很恐怖,跌了还会跌,低估之后还会再低估,地板下面还有地下层,我们只有耐心等待. 多少人死在抄底的路上.我们不仅要买"价值",更要买"时机". 不是不报,时机未到.因此,正确的做法是:买入观察仓,时时跟踪,等待时机,不见兔子不撒鹰. 有安全边际的股票多了,你没能力全私有化. 错误三:"投资就是要买有核心竞争力、有护城河的公司". 这个世界上没有什么"护城河",也没有什么"核心竞争力". 秦始皇,为了打造护城河,修建万里长城,结果被修长城的人所灭.所谓的"核心价值",就是一个陈腐烂旧的观念——这个观念的坏处是——他让人们在高处看多,因为其有"核心价值";他还让人们在低处看空,因为其没有"核心价值". 所谓"核心竞争力",就是一个唬人犯错的玩意儿.当人们说某股有核心价值——这是庄家卖股给你时,逼迫你出高价的理由;某股没有核心价值——这是庄家想得到你手上的筹码时,逼迫你贱卖的理由. 仅此而已. 错误四:巴菲特的"集中持股理论"危害在哪里?...... 错误五:巴菲特的"打孔理论"是错误的....... 错误六:巴菲特的"能力圈"理论是有害无益....... 错误七:"投资不要关注股价的波动."...... 错误八:"价值投资没有风险"或"价值投资夜夜安枕". 错误九:"这样的公司不能买." 找不到热点，抓不到牛股？关注微信公众号“高手操盘日志”(微信号：CAOPANRIZHI)，年赚200万牛散每天实盘演示抓牛股、炒妖股，带你改变悲催的炒股史！ |
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