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每次银行间市场资金面异动的时候，总有人来问笔者，为什么呀？这次是缴准还是退缴啊？昨天不是缴过了嘛？都在什么时候缴啊？这次紧张是缴税？缴财政存款？外汇占款？今天不是IPO解冻嘛为什么反而会紧张？什么时候出头寸啊？为什么有些银行借了又出？出了又借？每天的头寸到底是怎么定的？为什么有些银行可以接受质押2A＋的债有些只接受利率债有些却无限制？为什么跨月和跨年的时候平时节操宽松的机构突然变得严肃起来只接受利率债质押？又或者对于企业而言，为什么我走款没有预约就清算不了？看完这个系列，你就都懂了。 序： 对于银行的流动性管理，很多人（包括企业、个人、以及基金、券商等非银机构的老师）都充满了好奇，银行间最大的主体机构类型“银行”的运作原理对他们来说是一块迷一样的领域，是一个黑匣子。对于企业和个人客户来说，也不明白为什么有大额的走款要提前预报。笔者在《有关钱的事儿·记一次没有预约的大额转款》一文中也有提及。 答得多了，便想，何不写出来，与更多的大家分享。如果能更好、更多的了解银行机构特性，会对银行间市场流动性有着更加准确的判断。反之，如果理解错误、有盲点，只能被动的接受市场迎面压来的沉重变化，非常辛苦，甚至影响投资决策、判断。而一旦掌握了这一秘密，就可以在市场变幻中掌握些许主动权。 笔者来到银行间市场这个风云变幻又充满激情的世界业已三年，之前在柜台做了不到两年。仍还记得入道时的辛苦与迷茫中的压力，没有针对性的书，无处建立系统的市场观，空有一腔热血，却无处发力。于是和大家一样，只能一点一点的摸爬滚打，在千万片碎片中试图拼出拼图的全貌。 其实不光是非银机构的小伙伴，很多银行机构身处金融市场自营、司库、资产管理（理财）、托管、清算、分行、风控、资产负债（计财部）的兄弟姐妹，可能也只能看到自己职能所属的领域，但由于种种原因，难窥全貌。而笔者刚好由于机构特性和岗位原因，各条线都有一些接触，恰好技能一览表上有“充满好奇心”这个属性，所以就多少了解了一点点皮毛，而另外一个属性“热爱分享”则促使我把它整理成一个相对完整的系统，把皮毛连成破毛衣，今天特地拿来予你，请不要嫌弃它。 笔者虽然才疏学浅，身无长技，但也希望略尽绵薄之力，让刚入道的新交易员少一些困惑，多一些兴趣，早一些进入高速成长期，正如笔者在《一个优秀的交易员需要具备什么样的素质》中所描述的状态，修性、修心 |
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