【数往知来】7.6%！2015年医药终端增速跌至十年来历史新低

文：中康研究院

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2016年1月，一场寒潮“突袭”，让大半个中国的人们体会了罕见的寒冷滋味。当然，人们多穿衣少吹风就能轻易熬过去了。

然而，在医药行业，过去一年积蓄的“冷气”才刚拂面而来。2015年医药行业的整体规模增速再创新低，利润总额增幅在上半年的基础上继续下滑。医药人将拿什么来熬过这场“寒潮”？！

| 市场总体概况：总规模13775亿元，同比增长7.6%

根据国内专业医药数据研究机构中康CMH发布的2015年全年医药市场数据，2015年医药终端市场总体规模13775亿元（按零售价计算，下同），同比仅增长7.6%，增速比2014年大幅下降5.6个百分点，创近十年来历史新低。国家统计局的数据显示，2015年上半年，医药行业主营业务收入和利润总额同比分别增长8.9%和12.8%，同比分别下降了4.76个百分点和1.87个百分点。

结合两者的数据，可以看出，2015年下半年医药行业的景气度继续滑坡，这一点也可以从部分已经公布年报的医药上市公司得到佐证。截至1月20日，已公布2015年业绩预告的41家医药上市公司中，业绩下滑和亏损的企业比例达到29.3%。例如：中恒集团公布业绩预告显示，公司2015年净利润同比下滑60%-80%；益佰制药净利润下滑55%-65%。随着更多的医药上市公司年报陆续公布，我们还会见到更多的企业业绩严重下滑。

| 细分来看：处方药增速低于市场平均增速 外资份额下降

从处方类型来看，处方药一直是医药企业利润核心，但是从去年的情况来看。处方药情况不容乐观。CMH的统计数据显示，2015年处方药总体规模11758亿元，同比增长仅为6.9%，低于市场平均7.6%的增幅。与之鲜明对比的是，2015年OTC市场规模依然保持11%的增长，基本与2014年的增长持平。

从成分来看（注：未纳入网上药店的30亿元），2015年中成药市场规模达到3457亿元，同比增长7.2%，而化学药销售规模达10288亿元，同比增长达到7.6%。中成药过去多年的相对优势，在2015年出现了逆转。

根据工信部公布的2013年和2014年医药工业运行数据，2013年中成药制造业主营业务收入同比增长21.1%，化学药同比增长15.8%。2014年中成药同比增长13.1%，而同期化学药品制剂制造主营业收入同比增长12.03%。可以看出，化学药营收同比增长，与中成药的差距逐渐缩小，并在2015年反超。

从内外资药企的表现看（注：未纳入网上药店的30亿元），2015年，外资药企在中国内陆整体药品销售规模高达3093亿元，同比增长6.9%，低于平均水平。外资药品市场份额下降到22.5%。本土企业的规模为10652亿元，同比增长7.7%，高于平均水平。

| 各市场终端情况：县域等级医院一跃成第二终端

从各大终端来看，2015年药品销售增长最快的终端非网上药店莫属：销售规模30亿元，同比增长57.9%。受益于近年来互联网技术的发展以及国民购物方式的转变，医药电商近年来在国内受到业内外的追捧，除了传统的互联网公司掘金医药市场以外，2015年我们还见证了传统零售药店企业以及其他工业企业加入其中。

• 2015年各大终端药品销售规模（亿元）

数据来源：中康CMH

• 2013-2015年OTC和RX市场规模情况（亿元）

数据来源：中康CMH

• 2013-2015年化学药和中成药市场规模情况（亿元）

数据来源：中康CMH

• 2013-2015年内外资药品市场规模情况（亿元）

数据来源：中康CMH

零售药店和城市基层终端也取得超行业平均水平的增长，增长分别达到11.6%和11.7%。从规模来看，2015年零售药店市场规模达2260亿元，而城市基层医院820亿元。这两个终端受益于城市等级医院的患者转移比较明显。

在近些年政府强基层、分级诊疗等政策的带动下，县域等级医院近年来发展很快，2015年县域等级医院销售规模达到2470亿元，同比增长9.7%，成为继城市等级医院后的第二大终端。

城市等级医院仍是最大的医药终端市场，2015年销售规模为7515亿元，同比增长5.8%，直接拉低了整个医药市场的整体增速。此外，低于整个行业增速的终端还有农村基层医疗市场，2015年市场增长幅度只有1.9%。

目前，城市等级医院依然拥有更好的医疗资源配置，但是在等级医院医保报销比例明显低于基层医疗的情况下，越来越多的患者选择基层医院就诊。随着医改政策的推进，医疗资源配置会逐步得到平衡，等级医院用药规模也将趋于平稳增长。

城市等级医院分流的患者，部分进入了县域等级医院和城市基层医院。尤其是在国家倡导分级诊疗的背景下，县域等级医院和城市基层医院用药近年来增长超过行业平均水平。而另外一部分患者则流进了药店，尤其是部分处方药企业，将渠道转移至零售药店后，零售药店迎来了新一轮增长期。

| 国内外主流药企表现：国进外退

从主流企业来看，目前外资药品销售规模前十的厂家，销售规模达到1672亿元，占到了所有外资药企药品销售规模的54.1%，而国内药企药品销售规模前十的厂家，销售总额为1469亿元，占到了所有本土药企药品销售规模的13.7%。

无论是集中度还是平均销售额，国内药企与外资药企还有很大的差距。即使是销售规模TOP10药企，年平均销售规模也比外资药企少20亿元。不过我们可以看到，差距在缩小，尤其是近年来，国家取消原研药超国民待遇，鼓励进口替代之后，“国进外退”的趋势越来越明显，尤其是在仿制药领域。

这一点可以从内外资主流药企看出来。对比内外资药品销售TOP10企业，外资药企在2015年销售规模增幅为7.2%，而本土药企为7.6%。本土企业的增长略好于外资药企。

在华药品销售规模最大的药企依然是辉瑞，紧随其后的是阿斯利康和拜耳，销售规模都超过了200亿元，在保持规模优势的同时，这三家药企都保持了超行业平均水平的增长，2015年同比销售规模分别增长了8.1%、11.5%和9.3%。

内资药企TOP10中，广药白云山、扬子江和哈药集团药品销售规模位居前三，但是超过200亿规模的只有前两家。从国内TOP10企业的增长来看，步长制药、瑞阳制药、广药白云山位居前三。

不过，有人欢喜有人忧，在上述20家药企中，内外资药企均有一家销售规模出现负增长，包括GSK和科伦药业，分别下降了2.4%和3.6%。

• 2015年外资医药企业市场份额TOP10

数据来源：中康CMH

• 2015年本土医药企业市场份额TOP10

 

数据来源：中康CMH

| 总结

多年来，医药行业都被认为是朝阳行业，尤其是在国家加大医保覆盖面、提高医保筹资水平的背景下，从2009年开始，医药行业迎来了一轮蓬勃发展期，根据工信部的统计，2009-2013年的5年中，医药工业产值规模增长超过20%，到2014年以后，增幅一路回落。

一直以来，业内分析医药行业发展空间都是以民众的需要来判断，包括民众的健康意识增长、老龄化时代的来临以及城镇化的推进，但是在近两年来，医保资金不足的新闻不时见诸报端，医保控费就成为这两年国家主推的一项医改政策。民众健康需要并不等同于民众需求，支付能力不足仍然是最大的障碍。

在这两年医改宣传中，也总是将控制药价成果显著放在首位，在招标降价、药占比限制、二次议价等层出不穷的杀价政策下，未来药品市场的整体形势仍不容乐观。

任何行业的景气度都与供需平衡相关，医药行业也不例外。在医保资金出现缺口的当下，我们不能再以“十二五”期间的标准，去评判现阶段医药行业增长情况，从工业企业角度来看，目前药品市场面临着招标降价和药品成本增加的双重压力。

如何摆脱目前这种困境，单纯从渠道转移来获取更多市场份额的办法并不可持续，很多企业在转型中可能会消失，尤其产品同质化严重、没有新渠道开拓能力以及没有新品接力的企业。将会在竞争中败阵。

剩下的将是那些拥有创新能力、新渠道开拓能力以及产品优势突出的企业，例如创新型药企、国际化市场开拓力强的药企。当然，对传统药企而言，当下国内药品市场还会存在一些结构性机会，例如品牌力强的OTC产品、中药配方颗粒、能够满足未被满足的临床需求类药品。

对于那些无力或者无心做创新的企业，渠道转移也是一条可行的路，例如OTC转战农村基层，处方药进入零售药店的······不过要提醒的是，每个渠道的开拓，都有特定的营销模式，以往一种模式吃天下的做法，现在已经行不通了。医药人，你准备好了吗？

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