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摘自《经济严冬就在眼前》 作者：哈瑞-丹特、罗德尼-约翰逊 出版社：中信出版社 一切均在意料之外。帕蒂是我（罗德尼-约翰逊）几个孩子的教母，也是我的好朋友。过去30年来，她一直按部就班地生活、工作、理财，以为可以享受成功果实、衣食无忧。帕蒂从杜兰大学毕业后，先后在几家公司供职，始终如一地做到让客户满意，因此在职业道路上一路凯歌。她的收入达6位数，其中不小的一部分都用来积蓄及投资。加班、周末工作以及耗时费神的商务出差，对她来说是家常便饭。帕蒂可说是炙手可热。然而，她却在2010年夏天被解雇了。 解雇、下岗、裁员，无论名头如何，事实都是帕蒂当时供职的那家公司被另外一家公司收购了。在将帕蒂所在部门与新公司进行整合的过程中，帕蒂和其他高管被一并解雇。这种情况相当典型-你被叫去和头头们开会，随即被告知鉴于公司将迈向新的发展方向，你的工作变得无足轻重。然后，有人带你回到办公室，在人力资源部人员的监督下收拾东西，以免你拿走公司的东西或是做出有损害公司利益的不智之举；而这个公司恰恰是你多年以来为之倾注生命、助之获得成功、促之达成收购目标的那一家。最后，你走出办公大楼，一如任何一个无人需要的闲逛之徒。这就是职场之路。 若是在平常时期、平常的公司变革之中，在收购兼并必然会产生雇员及投资人的损益之时，这种情况的打击程度未必会如此之大。然而，现今并非是我们大部分人思维中的正常时期。2010年夏天，帕蒂走出那家公司的时候，已经年届50，却不得不走进职场，与1400多万失业人口一起，期冀分得一杯羹。她所剩的仅有2008~2009年大崩盘之后大幅缩水的积蓄和投资，以及价值仍在不断看跌的一处房产。一切均在意料之外，但事实确实如此。帕蒂只是尚未结束的经济灾难中数百万的受害者之一。经济绞肉机正在不断制造受害者，作为消费者和劳动者，我们拥有的收益丰厚的工作与资产在“绞肉机”的压榨下不断缩水，而且对于自己会有所成就的信念也渐渐被剥夺。简而言之，很多人的明天一片阴霾。 我们围坐在帕蒂家厨房餐桌旁聊起这件事情的时候，她还是心中感到委屈，但也对曾经的工作表示不屑。无论如何看待，之前的工作都已经成为过去，而她还得生活下去、工作下去。就像神话中的那只浴火凤凰，帕蒂可能会以另一种形式冲上云霄：找到为原有客户继续提供服务的机会，在她熟知的领域内著书立传-列举出她为之提供过复杂服务的大型企业客户，以为佐证-或者干脆在另外一家公司觅得一个相似的职位。这不是帕蒂头一次面临困境。此前，她已成功再塑过自己。工作的事确实让她烦心，但和证券组合投资中的损失，还有对投资前景完全不明比起来，简直不值一提。后两者让帕蒂几近绝望。 她说：“我就应该把钱都花了。就不该存起来，还定期去见投资顾问，把投资产品折腾来折腾去。我就该挥霍一下，去所有我想去的地方度假。就算我理性生活、存钱、按时交账单、从来不透支消费，现在还不是一样遭罪。别人计划不当，把生活搞得一团糟，而政府也在任由那些金融机构胡作非为。结果我却要为他们埋单。” 我们刚刚亲眼目睹了近代史上最严重的信贷与地产泡沫。正如债务、住宅、股票、商品、商业价值等曾经猛涨，它们现在也即将暴跌，并且导致20世纪30年代以来最严重的通货紧缩环境。那么，你知道在这个见所未见的严峻环境中应该如何投资、如何定位自己的工作与职业吗？ 帕蒂的观点得到了认同，她的想法也在美国和全球引起了共鸣。大部分人对导致目前困境的某些事件以及趋势有所了解，但仍无法理解这种情况何以比经济大萧条以来面临的任何困境都更严重、波及面更广泛。 就像一小部分美国人以及世界其他地方的人一样，帕蒂不仅能够渡过目前的困境，而且还可以活得更好。即便是中国人和印度人也将日益感到这一全球通缩危机。帕蒂会继续按部就班、井井有条地理财，这也是她要更加努力地工作、攒钱的原因。但她的问题和疑问也应得到解答。我们刚刚经历了有史以来最严重的经济泡沫，目前又得处理泡沫萎缩后的狼藉。投资、就业、教育、退休、政治-各个领域都在劫难逃，残骸满地，净值严重缩水，中等家庭的收入比10年前还少。整个世界都在倒退。 在我们度过漫长艰难的调整期时，会有更多选择。我们可以选择把头埋进沙里，不去理会身边不停变换的世界，袖手旁观地期待奇迹发生。或者，我们认清形势，承认过去30年中经济增长、易于富足的好日子已经一去不复返了。但是，虽然前途坎坷，通过学习和积极的努力，我们还是能够看清脚下的道路，并且可以从中获益。你可能已经估计到了，这本书就是教你如何学习并获得成功的！ 未来10年的趋势显而易见：我们即将经历更严重的经济衰退和物价下跌，而不是通货膨胀。我们称之为经济严冬。遭遇这样的时期可以说是一生一次的经历；目前看来，经济严冬的周期为80年，意味着仅有很小一部分人能够理解其中的奥妙。 史上人数最多的一代人将要缩减开支、增加储蓄，为退休生活作好准备，这是老龄化环境下的大势所趋。美国人口以及全球发达国家人口持续老龄化，减少消费、通货紧缩在所难免，日本即为先例。 史上最严重的信贷与地产泡沫将持续减债，不断萎缩。美国政府以及世界上多数政府从2008年年末即已开始采取极端的刺激措施，以防止金融系统彻底崩溃。但此类措施将在2011年年末或2012年年初，最晚至2013年年末即会失效。我们将遭受1930~1933年大萧条以来首次极端严峻的通货紧缩危机，所有主要投资都会身价暴跌、一蹶不振。商业、银行、就业的损失程度前所未见。如此严重的经济崩溃在此后60年或更长时间内不会再次出现。 中国工业生产能力的过剩、房地产泡沫以及大规模的基础设施建设，正在吹起一个巨大的全球泡沫。大部分新兴市场国家，以及加拿大、澳大利亚和新西兰等国，都在为中国泡沫的不断膨胀提供原料与能源。尽管长远看来，新兴市场国家呈现出人口增长趋势，但中国泡沫的破灭以及为期29或30年的商品循环达到峰值，必会导致全球衰退。 我们在此要唤醒你认清一生中遭遇到的最严重的金融危机，同时把你拉上救生船，趁现在还不晚，解救你的家庭与工作于危难之中！ 本书可分为四个部分。第一部分（第一、二章）讨论金融危机成因，包括人口统计数据及消费的驱动作用。自兴旺的20世纪20年代开始，随着中产阶级的不断扩大，人口增长迅速成为世界经济的主要驱动力。而随着新兴市场国家数十亿人收入与消费水平的不断提升，这一驱动力还将在新兴市场国家加快发展。经济学家无法理解这一最关键因素的巨大影响，因此过去未能预见到全球经济大繁荣的程度，而现在也无法就未来无可避免的全球衰退程度作出判断。 第二部分（第三至五章）理清目前环境，我们正处于经济严冬期，大量债务积压亟待解决。此处的债务积压意指前一部分中提到的债务泡沫，而非自身已然非常庞大的美国联邦债务。2000~2008年期间，私人债务翻了一番有余，由20万亿美元激增至42万亿美元；而这一时期内，政府债务也由5万亿美元翻倍至10万亿美元。遗憾的是，政府债务从那时起至今已升至15万亿美元，并且仍在不断增加。政府部门最紧迫的问题是处理46万亿~66万亿美元用于社会保障、医疗保险及公共医疗补助的无资金准备负债。负债如此，现有体系已无法继续运转，而且必然无法真正得以复原！未来10年，特别是2012~2015年，我们将经历史上最重大的债务重组，而这一债务重组必将引发通货紧缩，而非通货膨胀。因此，即将到来的经济严冬与1969~1982年的经济衰退必会有所不同。20世纪60年代末至80年代初的衰退实际上是一场经济酷暑，掀起了通货膨胀与革新的浪潮。通货紧缩期内的投资及商业策略与通货膨胀期内的大相径庭，通常恰恰背道而驰。 第三部分（第六至八章）解释短期内无法走出困境的原因。我们认识到由中国领头的新兴市场国家自有其包括商品价格在内的巨大泡沫。同时，我们也对看似成功的政府政策予以探讨，解释为何此类政策只是“暂缓问题”，但实际上却使债务危机和贷款危机雪上加霜。此等政策对人口统计数据和债务削减中滚滚而来的经济衰退趋势无能为力。 最后一部分（第九至十一章）寻求我们作为一个国家、投资者、业主以及普通百姓的最佳定位，以期不仅要度过接下来的艰难时光，而且还要活得更好！我们目前所处逆境中的机会与挑战，与往日完全不同。一叶落而知秋，冬季已在眼前，我们要搬柴备衣，作好过冬准备。滑水板大可束之高阁，该让雪橇一展身手！无论季节如何变换，机会与挑战总是常在。你只是需要应时而动。结尾的第十二章并未仅着眼于重大改变，同时也兼顾美国和全球正在发生的势不可挡的革命性变化。正如18世纪末的工业革命彻底改变了世界的面貌，信息时代还远未终结20世纪七八十年代才方兴未艾的事物。 我们在20年前即已预测到了一场可能会由2008年一直延续到2023年的经济严冬。现在，严冬已经开始，伴随而来的是严峻的挑战和巨大的机会。一旦我们了解了未来的各种可能，同时让往昔飘然而去，就一定可以重建这个世界。 |
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