定期报告的半壁江山——财务报告概述 财务报告虽是定期报告中的一部分，却是其中最重要的，其篇幅也几乎占据了“半壁江山”。投资者应该熟悉财务报告的基本框架，并能熟练地通过会计信息和财务特征，掌握一家上市公司的基本脉络，进而结合股价判断投资价值。 一份完整的财务报告包括了三方面内容：审计报告、会计报表以及会计报表附注（见图1）。这当中，会计报表是核心，其附注主要是对报表的细化、解释与延伸，审计报告是对报表及其附注真实性的鉴定。 一家虚拟公司 所谓母公司，很好理解，它是指上市公司自身。但是请投资者记住：母公司会计报表所显示的财务数据，并非上市公司的“真实数据”，我们平常使用的财务数据如净资产、净利润等，都以合并报表中的数据为准。 以海印股份2009年年报中的利润表为例（图2），表中，母公司2009年净利润约为5 265万元，而合并类中，“归属于母公司所有者的净利润”却是约1.43亿元，这个数字，才是平常所讲的上市公司净利润。 如果还不理解什么是母公司,下面再进一步解释一下. 财务报表中的合并：就是把母子公司的报表编制成合并财务报表。 合并财务报表是指由母公司编制的，将母子公司形成的企业集团作为一个会计主体，综合反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的报表。 母公司是指有一个或一个以上子公司的企业;子公司是指被母公司控制的企业。母公司应当是依法登记，取得企业法人资格的控股企业。 学习炒股关注微信公众号：www5xcgcom 例如：中石化集团---除了“中国石油化工股份有限公司”这个主体公司外，还有许多独立核算的子公司，比如中石化香港公司等等。但是，作为整体，中石化香港公司的财务数据应该合并在整个中石化集团内反映。 所以，此处“合并”可以理解为“中国石油化工股份有限公司”+中石化香港+其他子公司，而“母公司”则仅仅反映“中国石油化工股份有限公司”的情况。 当然，因为合并会计报表将上市公司及其控制的公司“虚拟合并”为一家公司看待，所以“虚拟公司”所展示的净利润、净资产就可能有水分。基于此，其不能被直接视为上市公司的净利润、净资产，因为这里面还包括有除上市公司之外的被控制公司的其他股东所应享有的净利润份额（也称为“少数股东损益”）与净资产份额（也称为“少数股东权益”）。因此，从合并报表中扣除少数股东损益与少数股东权益所形成的项目后，形成的归属于母公司所有者的净利润与归属于母公司所有者的权益，才是上市公司股东所享有的净利润与净资产。 四张表及附注 会计报表包括四张表，其中所有者权益变动表是从2007年在年报中开始新增加的。 这四张表可谓年报的核心部分。每一张表所提供的信息互相联系，却各有侧重。通过这四张表，基本上就可以勾勒出一家上市公司的大致轮廓。 简单而言，资产负债表是一张上市公司的“全景照片”，它主要显示上市公司的钱从哪里来，都用到什么地方去了；利润表则是上市公司过去一年活动的“纪录短片”，它显示上市公司过去一年间都做了些什么，做得怎么样；现金流量表可以视为对上市公司的“终极考验”，它以“认钱不认人”的高度客观性，展示过去一年之中上市公司现金的各种变化；所有者权益变动表就相当于上市公司向自己老板（股东）上交的一份“简明成果总结”，它告诉我们，股东们投在上市公司的钱是否增值，如何增值，增值了多少。 会计报表附注，则主要是上述四张表的细化、延伸与解释，投资者看四张表的过程中，遇到的一些基本问题和疑惑，都可以在附注中找到答案。将上述的“照片”、“短片”、报告、总结以及附注结合起来，投资者就有了较为透彻地了解上市公司的依据。 需要说明的是，会计报表附注的内容很多，一般包括15项内容（见图3）。其中合并财务报表与母公司财务报表主要项目注释，是会计报表附注中的核心内容，必须引起高度重视。而其余13项内容，虽然重要性相对不高，但投资者也应有所了解。 其中前3项（基本情况、声明、编制基础）略看即可；第10项“资产证券化业务的会计处理”，目前几乎没有上市公司涉及；第14项与第15项的内容，与上市公司临时报告的内容重合，建议大家阅读后者；第9项与第12项，与年报“重要事项”中的内容基本重合。 下面简要介绍其余各项。 公司采用的主要会计政*策：如果是初次查阅一家上市公司的年报，这一部分应该看。 税项：介绍与上市公司相关的各种税负，其中企业所得税部分要高度重视，增值税部分也可以看。 企业合并及合并财务报表：介绍与上市公司合并报表的公司，但没有财务数据，可以简单浏览。 股份支付：主要指上市公司对管理层或职工的股权激励。该部分中，会对股权激励给公司当期利润造成的负面影响详细解释。因此，对于存在股权激励的上市公司，这部分要认真阅读。 承诺事项：主要介绍上市公司抵押贷款等，简单浏览即可。 |
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