 【回顾】钢铁侠：量化助我看清市场职业崩盘手 本期访谈我们请到了@量化钢铁侠 ，他95年入市06年开始趋势交易今年开始做量化，回测了不同的投资体系、各种因子模型，他认为量化工具相当于对历史数据开了上帝视角，让自己更加清晰地看到了市场的内在逻辑，帮助自己树立信心，克服人性的弱点。 举个栗子，他回测了很多基本面和市场面的因子，发现是对未来的预期，而不是历史数据决定了当下涨幅。成长性和均值回归是两个长期有效的因子，把这两个因子结合起来用PEG因子实测效果却很差，这验证了背后的逻辑：真正持续高成长的标的，估值没有便宜的时候，等到估值便宜的时候，也就是PEG大幅度下降的时候，往往是市场预期成长性开始下降的时候，而这种预期大多数情况下会被证实。 那么怎样通过量化来验证自己观察到的现象是否存在内在逻辑？如何通过量化来改进自己的投资体系？童鞋们速来提问吧~收起  已结束6月7日16:00- 17:00嘉宾回答用户提问  量化钢铁侠06-07 17:25 来自 雪球 今天刷屏了，谢谢参与访谈的各位。 量化钢铁侠06-07 17:20 来自 雪球 量化钢铁侠06-07 17:17 来自 雪球 量化钢铁侠06-07 17:14 来自 雪球 访谈传送门：https://xueqiu.com/talks/item/20122843 量化钢铁侠06-07 17:12 来自 雪球 定性的考虑行业，市场偏好和配置的要求，比如这段时间的锂电，是攻击性最强的行业。而配置上，医药和消费是我必配的行业，主要是行业属性容易出牛股，另外和TMT什么的相关性低一些，可以平滑净值曲线。 对@量化钢铁侠 说：您在选股时，都是基于各种数据选择出来的吗？是完全依靠定量，一点不考虑定性的因素吗？谢谢回答 量化钢铁侠06-07 17:06 来自 雪球 访谈传送门：https://xueqiu.com/talks/item/20122843  量化钢铁侠06-07 17:04 来自 雪球 访谈传送门：https://xueqiu.com/talks/item/20122843 量化钢铁侠06-07 17:01 来自 雪球 我是看到市场的现象，然后推断逻辑，再用数据回测验证。 对@量化钢铁侠 说: 量化的反向数据挖掘，还是顺向的思路验证靠谱，你是怎么做的 量化钢铁侠06-07 16:57 来自 雪球 PS，PB，PE，就这几个。 对@量化钢铁侠 说: 请问您通常是用什么办法来估值的？ 量化钢铁侠06-07 16:55 来自 雪球 我用的是机械交易系统，没有状态不定的时候，交易信号都是固定的。有时候不同的指数可能会有矛盾，这时需要人工判断。 对@量化钢铁侠 说: 量化回测，会有薛定谔猫的现象，回测的偏离度如何确定 量化钢铁侠06-07 16:53 来自 雪球 实盘刚刚运行3个月，参考这个组合https://xueqiu.com/P/ZH828818 对@量化钢铁侠 说: 能不能在雪球定期给大家看看实盘收益曲线呢？现在很多人都是说的多，就是不给人看账户，说服力会小很多 量化钢铁侠06-07 16:52 来自 雪球 建议其实一大堆。 对@量化钢铁侠 说：您对我们平台有什么建议嘛～ 量化钢铁侠06-07 16:49 来自 雪球 别的暂时没用过。 原帖已被作者删除 量化钢铁侠06-07 16:49 来自 雪球 1. 基本面的因子主要是，估值，成长性，市值。 2. 参数别太多，回测时间周期要足够长，然后要分段检测。 3. 趋势跟踪模型震荡市不行，是底层逻辑导致的，不好改善。我的实盘是选股+择时，期望通过个股的Alpha来对冲震荡市的风险。 对@量化钢铁侠 说: 1.量化模型一般关注哪几个因子？2.怎样防止过度拟合？3. 很多模型的择时，比如蛋卷二八是疯牛疯熊积累起来的巨大收益，震荡市一般表现不佳，请教一下你的模型是如何解决这个问题的？ 量化钢铁侠06-07 16:44 来自 雪球 其实还是一部分量化的，我用问财，类似大数据筛选，比如“连续3年营收增长大于30%，2016年二季度预盈”之类的筛选条件。 对@量化钢铁侠 说：看到您的贝塔狗中说您的策略是人工选股量化择时，关于人工选股这方面，能详细谈一下吗 量化钢铁侠06-07 16:42 来自 雪球 没做过期指，也不擅长日内，所以不太好比较。理论上说，指数长线的年化收益率应该是收敛的，但到具体点位，还是日内范围比较好确定。 对@量化钢铁侠 说：你做过股指期货日内交易的策略吗？觉得指数是日内好预测还是更长线好预测 量化钢铁侠06-07 16:38 来自 雪球 多看看历史数据，回测数据，坚定信念，相信狗定胜人。。。。。。 对@量化钢铁侠 说：大侠，量化新手如何克服从主观交易到量化交易的心理障碍？ 量化钢铁侠06-07 16:37 来自 雪球 量化是框架，决定下限，主观只是微调，影响上限，要说比例，七三开吧。 对@量化钢铁侠 说：量化和主观交易结合各自的占比大概多少？ 量化钢铁侠06-07 16:35 来自 雪球 现在A股的测试盘运行了两个选股策略，但择时策略是统一的。Alpha对冲策略正在考虑中。 对@量化钢铁侠 说：请问大侠实盘仓位中大概会分到几个策略模型中？小散没法接入券商系统自动化程序交易，量化模型还是要转化为苦逼的人工下单，模型如何控制过高的交易频率？ 量化钢铁侠06-07 16:33 来自 雪球 短线动量系统+中线趋势系统配合仓位管理，能比较有效的控制回撤。 对@量化钢铁侠 说：请问大侠按什么模型来择时，如何控制回撤？ |
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