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银行在做业务的时候，经常会听到一个词叫做同业拆借，那么什么是同业拆借？为什么银行间要做同业拆借呢？ 什么叫同业拆借？
同业拆借，又称同业拆款、同业拆放、资金拆借，同业拆放市场。是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的金融分支机构之间进行短期资金融通的行为。一些国家特指吸收公众存款的金融机构之间的短期资金融通，目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。金融机构在日常经营中，由于存放款的变化、汇兑收支增减等原因，在一个营业日终了时，往往出现资金收支不平衡的情况，一些金融机构收大于支，另一些金融机构支大于收，资金不足者要向资金多余者融入资金以平衡收支，于是产生了金融机构之间进行短期资金相互拆借的需求。资金多余者向资金不足者贷出款项，称为资金拆出；资金不足者向资金多余者借入款项，称为资金拆入。一个金融机构的资金拆入大于资金拆出叫净拆入；反之，叫净拆出。 这么一长串文字果然够详细，不过小编还是用人话来解释一下。 咱们把银行比喻成人，这样就好理解了。反正就是A没钱了，然后呢他又需要用钱，正好B有钱，A找B去周转一下，然后给日利息给B，那B能钱生钱，这样的好事肯定做啊。像这种银行之间相互的借钱就是同业拆借。这也就解释了银行间为什么要做同业拆借。
（下面咱还是将银行比作人来阐述，票据君感觉更形象些） 情况1 隔壁老王存了5万块钱在我这里，说好一年之后再取的，结果没想到的是才过了几天，他说：嘿，票据君，我明天就要。简直是，昨天才把这钱放出去，所以只好找到同行张三借点。 情况2 最近生活惨淡，偏逢央妈看望。不能让妈担心，看到我这囧样，否则又要被“照顾”一番，喊去喝个咖啡，还是赶紧找隔壁家借点应应急，撑撑场面最重要。 情况3 想想也是悲惨，最近股票一直跌，报表真是难看得要死，有什么办法，只能再向隔壁那家伙借点，让股价高点，报表好看点了。 情况4 我们屯里最富裕的张老板说要找我借点钱！！关键是他说要给我很高的利息呀，这打死不能放过！可是，我的钱都借出去了，最早要还我钱的人也还要等几天，张老板说马上要，咋办？还是得去找隔壁那家伙借点，这么大一条肥鱼，说什么都不能让他跑了！ 主要风险有哪些？ 不过说着简单，同业间拆借也还是要看风险的哇，关于钱的事情总不能说给就给吧，那么同业拆借的风险主要有哪些呢？ 其一，是信用风险。 一般来说，同业业务的风险敞口都来自于对手机构的信用风险。但对手机构的信用风险并不能代表每一笔业务的风险。 比如说，a银行将x客户的贸易融资转给b银行，表面上看，b银行的风险敞口是a银行，其实这笔交易的风险敞口是在x公司身上，尤其是当a银行对x公司的授信额度或者融资总量占据了该银行相当大的现金头寸的时候（比如中石油中石化这种巨无霸企业）。如果企业对于a银行违约，按照同业监管要求a银行是不能对b银行违约的，但是并没有财政或者保险公司来兜这个底的。 其二，是监管风险。 我们假设中石化的石油贸易产生严重亏损，现金仓位大量流逝，无法偿还某中小银行的贷款，该银行本身现金头寸也很紧张，这笔贷款的现金其实来自于另外一家同业，那么后面的事情该怎么办？财政兜底？反正法律没规定过怎么办。这就是监管风险。 其三，是系统性风险。 现在很多银行的同业业务只做kyc（充分了解你的客户），尽职调查只做到对手机构为止，但是不会kycc（充分了解你客户的客户），不会把尽职调查做到资金的实际使用人身上，这就是系统性风险。 其四，是流动性风险。 也就是期限错配问题！ 期限错配指的是用短期的负债来匹配长期的资产。我们都知道，负债期限越短，利率越低，那么将短期的负债不停的滚动着借下去就能降低整体的负债成本，就能取得利润的最大化，利用期限错配套利就成了一个非常具有诱惑力的东西，但是那是在非常理想的利率平稳的市场环境之下！ 现在以做票为例，加入一笔6个月的票据买入返售的利率是6%，而同期6个月的同业负债的利率是5.6%，如果匹配的话只能赚40BP的利差，而同期7天的同业负债利率可能在3.0%，14天的在3.5%，一个月的在4%，如果是理想条件下，7天资金一直维持3%的水平，那么用7天资金一直错配下去就能获得300BP的利差，这就是错配的诱惑。 从这个机制里就可以看出错配的风险在哪里了，因为你必须保证这笔资金到期后需要借到下一笔续上，如果续不上可能就要违约前一笔，而上一笔借给你钱的机构恰恰也是从别的结构借来的，这意味着一连串的违约，这对市场的影响是相当巨大的，会造成整体的信用缺失，有钱的机构也不向外融出了。此外如果资金利率高企，并且长时间维持高利率，可能出现亏损。2013年6月份的钱荒就是最好的证明，所有有错配的机构都心有余悸，造成了多起实质性的违约事件，并对市场造成了恐慌。 （欢迎订阅《格物知本》金融讲堂，格物知本微信公众号：gewuzhiben） 关于版权 以上文章来源网络，若涉及版权问题请联系删除。 |
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