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中国人民银行在《农村信用合作社章程》中对农信社的定义如下：是指由社员入股组成、实行民主管理、主要为社员提供金融服务的农村合作金融机构。根据《银监会、人民银行关于明确对农村信用社监督管理职责分工的指导意见》，目前，农信社由银监会、人民银行、省政府（省联社）共同监管。 自2003年农信社改革以来，随着农信社的整合重组改制，农信系统（包括农信社、农商行、农合行）的法人机构数从2006年的19441家下降至2015年的2302家。 有关数据显示，截至2015年年末，全国农村合作金融机构（包括农村信用社、农村商业银行、农村合作银行）总资产达25.81万亿元，超过工商银行22.21万亿元的总资产规模，被业界誉为'宇宙第一大行'
截至2015年12月末，在全国2303家农村合作金融机构（农村商业银行、农村合作银行、农村信用社）中，正式获批开业的农村商业银行已达839家，正在筹建的达107家，占比41.07%。 那么这上千家农商行未来该如何发展如何管理，省联社又该如何定位，没有改制农商行的农信社其资产质量、经营水平如何提高，又该走向何方，都是农信社改革中产生的新问题。 1、负债：工具多元化 以前，农信社最不用担心的就是存款来源，农民财富管理意识薄弱，多将存款以活期的形式存在农信社。同时垄断辖区内的社保、农保发放，获得大量财政存款。但随着农民财富的增加，理财意识增强，农信社面临存款流失的风险。 除存款外，银行的表内负债工具主要还包括同业存放、央行拆借回购、票据卖出回购、大额存单。表外负债工具主要包括银行理财、委托贷款（银行为被委托方）。利率市场化后，银行同业存放、票据卖出回购、同业存单、委托贷款、理财规模均明显上升。
2、资产：投向多元化 面对经济转型、利率市场化、资产荒的挑战，完成了产权、体制改革的农信社或农商行也及时迅速地进行了调整。近几年农村金融机构贷款的比重下降，同业资产比重上升，资金投向更加多元化。 农信社和中资小型银行（主要是农商行、农合行、村镇银行及规模较小的城商行）对非金融性和居民债权的比重已降到总资产的50%以下。这一比例略低于银行业平均水平，截至2015年底，五大行这一比例为56%，中资中型银行（主要为股份制银行）的比例约51%。与贷款类资产迅速下降相对应的是，农信社、农商行对金融机构债权的上升，其中农商行对存款性及其他金融机构债权的比重占总资产的32.4%，农信社对存款性及其他金融机构债权比重占总资产的26%。 广义上的同业业务主要是是商业银行之间及与其他金融机构（信托、证券、基金等）之间的资金融通业务，由此产生的资产都是同业资产。主要的有：同业拆借、买入返售、票据买断、债券投资、信托管理计划、基金管理计划、券商管理计划、信托受益权转让、同业代付等，品种很多，创新很多，产品结构复杂。
如果农信系统对非银机构的债权也达到同业资产50%的比例，按2015年底的总资产规模、平均30%的同业资产占比计算，未来农信系统的委外资金或达3.7万亿元。 当前低利率的环境下，居民对高收益的需求上升，资产管理业务进入黄金期，但委外投资的风险很大，毕竟券商、基金等金融机构和银行的风险偏好不一样，对农信来说，除了将资金委外以外，更要加强自身投研和资产配置能力。 3、资本：走向资本市场 银行除了通过存贷款规模的扩大扩张资产负债表外，还可以借助资本市场实现扩张，走向资本市场有助于增加银行的流动资金、提高资本充足率，提高银行知名度，同时上市接受社会监督，也有助于规范银行经营。 一是主板上市。目前，农信系统内已有多家农商行准备主板上市，一家农商行港股上市。江苏张家港农商行、无锡农商行、江阴农商行、常熟农商行、吴江农商行已获证监会发审委首发通过，重庆农商行2010年港股上市，近期也开始启动A股上市计划。此外，还有福建上杭农商行、浙江绍兴瑞丰农商行等多家农商行正在筹备IPO。 二是新三板挂牌。大部分农信社受制于规模和盈利能力，A股上市比较困难，可以选择挂牌新三板。银监会相关负责人表示审慎支持农信社新三板挂牌。目前已有琼中农信、吉林农信在新三板挂牌。琼中农信社在2014年新三板挂牌之后，净利润止跌回升，2015年净利润同比增速约20%，远超银行业同期水平。根据银监会的数据，目前有6家农商行准备挂牌新三板。
（文／民生证券研究院宏观组） 关注'融资线'微信公众号：rz-line，下载'融资线'APP，这里有丰富的银行票据市场资讯与行情分析，还有不定期的互动活动哦！ |
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来自： 飞龙在天5r2g1p > 《掌故》
在庞大的中国银行业体系中，有一类特殊的'银行'。他们的法人数量占据半壁江山，网点数量占据三分之一，超过网点最多的邮储银行一倍还多。资产总规模达到25万亿，超过全球第一大行工商银行（22万亿）。在更广大的农村金融市场，他们更是占据主要市场份额，他们就是'农信社'。
今年三月公布的'十三五'规划纲要指出，要推进农村信用社改革，增强省级联社服务功能。而'省联社改革'也曾首次被写入今年的中央一号文件。由此可见，农信社在上一轮改革中，解决了一些问题，又产生了一些新的问题。比如，目前各地已纷纷将符合条件的农信社改制成农商行，2016年银监会在《关于做好2016年农村金融服务工作的通知》中鼓励农商行跨省设立分支机构，意在鼓励优质农商行的扩张，突破了以前农信机构无法走出辖区的限制。
农信社在这两年已经开始提高同业负债的比重，拓宽负债渠道，纳入2014年同业存单试点名单的所有37家农村金融机构均发行了同业存单，目前共计发行同业存单规模已超过1万亿元。但当前农信社表外负债规模很小，理财规模与负债规模极不匹配。多渠道丰富负债工具是农信社未来负债业务的必然方向。
农信系统受制于其自身投研能力，大部分同业资产仍然是同业拆借及非标资产。以对同业债权的规模来衡量同业资产规模，截至2015年12月底，农信社表内同业资产约22481亿元，其中88%为对其他存款性公司债权（银行间拆借回购），对其他金融机构债权仅占12%，而小型银行对其他金融机构债权占同业债权的40%，中型银行在2015年底对其他金融机构债权71282亿元，占同业债权的52%。
农信社改革被写入十三五规划纲要，可见农信社的改变已经迫在眉睫。农信社应紧抓发展重心，突破现有局限，以期达到更好的发展前景。
