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什么？你在创业公司工作？那你有不少员工期权吧？
时至今日，员工期权已经成为了创业公司招人必备的胡萝卜。可不是，不然为啥大家要放弃在BAT公司的百万薪酬加入一个前途未卜的创业公司呢？获得未来独角兽公司的员工期权，对很多人来说，是晋升成为千万富豪的快速通道。君不见，阿里巴巴的很多员工们都已经摇身一变成为天使投资人了呢。
经纬中国创始人邵亦波讲过一段轶事。在他创办易趣的时候，几个应聘工程师因为当时不知道员工期权为何物，以为是骗局，而没有加入易趣，从而与千万富翁失之交臂。 时至今天，今天估计没人不知道期权了。但是，你要说了解多少，恐怕98.888%的人也说不出个所以然来。今天，潜力股要告诉大家的是关于员工期权你不可不知道的20个关键问题。
员工期权激励最早出现在美国硅谷的创业企业中。初创企业向核心员工发放期权激励以代替部分即时的现金报酬，而且，员工也愿意接受这种形式。对于企业来说，原因很简单，没钱又要能人干活，所以要用未来的梦想和员工深度捆绑。初创公司，现金有限，把钱用在更容易出成绩的研发、销售上，是更为重要的事情；而另一方面，通过期权，收买人心，何乐不为。
对于个人来说，原因也很简单。通过空间换时间，以自己的人力资本做一次风险投资。如果押对宝，换的是未来人生的财富自由。
主要来自2个部分： l 公司创始团队一般会事先预留出来一部分股权作为员工期权；如果没有预留出来，投资人一般会要求创始团队成员从其股份中拿出一部分来作为员工期权。 l 在后续融资过程中，通过增发一部分股份用作员工期权池。
员工期权主要涉及4个步骤：授予、成熟、行权和变现。 l 授予：包括员工期权授予的对象，分配比例，以及整个期权占公司股权的比例 l 成熟：期权成熟（vest）时间 l 行权：行权价格的确定 l 变现：股权转让或者公司对员工期权的回购
一般初创公司应该设10%-20%的期权。后续公司需要大量的人员加入，CFO、COO、产品总监、技术总监、人力总监，各种人员，都需要发期权，数量太少不够发，数量太多，对创始团队又不利。
员工期权的激励对象包括：高管、技术骨干、普通员工以及外部顾问或重要伙伴。对于天使、A轮、A 轮项目，对于这些员工期权所面对的对象，业界普遍的分配比率是：高管，5%-8%；技术骨干，0.25%；普通的员工，不高于0.1%；外部顾问0.5-1%。
这包含了2个问题公司什么时候开始发放期权和公司从什么时候开始向新加入的员工发放期权。
对于第1个问题，我们建议在天使期阶段最好不要向员工发期权，原因在于天使期，股权不值钱，发给员工不受重视，同时员工待的时间短，未经过时间验证。我们建议至少在Pre-A或者A轮之后开始发放期权。
对于第2个问题，硅谷创业公司称为cliff。一般公司不会在员工加入公司之后，立即向其分配员工期权。通常在员工工作1年之后，公司开始和员工谈员工期权的事情，这个时候公司和员工对彼此都有评价和了解，更容易达成共识。
一个非常模糊的参考值：头5名员工为百分之一，头50名员工为千分之一，头500名员工是万分之一。所以早参加革命，收益高，但风险也高，晚参加革命，风险低，收益也低。
员工期权在成熟之后便可以行权。所谓成熟，是指达到行权的要求，一般来说是工作满多少年，或者达到什么目标。成熟后，根据当初签订的员工期权协议中约定的行权价格，员工向公司购买公司股权。钱货两清，并签署行权文件之后，交易完成交割。但通常，员工股东不会显名在股东名册中，会由公司创始人/CEO代持。这个时候还要签署一个代持协议来保护员工的股权。
员工获得期权的成本，也就是行权价格，一般来说有几种定价方式： 一是公司无偿赠与员工期权； 二是按照最近一轮融资打折。一般来说是最近一轮融资的5-8折； 三是按照当时公司净资产。 TMT领域，可能第二种方式最多，第一种方式次之。
所有不签协议的员工期权都是耍流氓。一定要签，而且员工一定要自己留一份。有些公司会签，但是只签一份或者不给员工留存一份。这类公司员工切记要小心，后面可能会遇到各种扯皮。
员工期权协议作为一个法律合同文件，除了规定双方基本的权利和义务之外，最主要明确的员工期权要素是：授予对象、授予期权数量、期权成熟（vest）条件、行权时间、行权价格、回购价格、附加要求等。
前面提到了员工期权激励是一项长期的员工激励方式。为了能够最大程度地发挥长期的激励作用，因此，期权是分为若干年成熟行权的。一般情况下，期权成熟的时间在3-5年。在第1年之后，有的是分年成熟，有的是分月成熟。如果不分3-5年行权，而是立即给予，就无法避免员工一拿到期权就跑路的行为发生。这时，公司所授予的期权就无法实现公司想要达到的目标。
由于一般员工获得的员工期权比例不高，不足1%，甚至是按股计算的。因此，为了保持公司股权结构清晰，避免过多小股东在股东名册中，员工期权都是被公司的创始人/CEO所代持。而且，这时员工与创始人/CEO都应该签署代持协议，明确对员工股权的保护。一般来说，代持的股份，在上市时，是应还原到个人持股的。
分成两部分：员工离职时，员工手中已经行权的股权，是员工自己的股份，可以选择让公司回购，或者保留；员工手中已经成熟但未行权的期权，员工会有一段时间（一般是90天）考虑，可以选择行权将期权变为公司的股权，或者放弃行权。对于尚未成熟的期权，将被公司收走，一般来说是零成本。
员工期权本身没有投票权，即便成熟之后也没有。只有员工行权，将期权变为股权，并且是显名在股东名册中，员工才有投票权。在实操中，一般来说，即使已经行权，这部分投票权可能也在协议中委托给了公司CEO。
潜力股会在后面有一篇文章专门讲如何将员工的期权变现。在这里简单地讲一下。员工期权变现一般有4个途径： l 期权行权，变为股权，在IPO或并购的时候退出 l 公司回购 l 员工自己转让 l 公司和外部投资方成立员工期权回购基金
员工期权回购的价格一般在员工期权协议中就有约定好，一般会从如下几种方式中选择一种：一是按照投资时的金额*N倍，N可以是公式年数 一个固定数，比如3年 2=5，也可以就是直接的固定数；第二种方式是锚定最近一轮融资时的股价，在融资股价的基础上，打一定的折扣。
对于第二种方式，一般来说，可能有两种情况，对于员工主动离职，可能是按照最近一轮融资的5-7折；如果是员工被开除，则可能是按照最近一轮融资的3-5折。
在IPO、并购的时候，出于合法合规的要求，公司一般会将过去被代持的员工期权股东释放出来，放到股东名册中。
这就要回到员工当初加入初创公司的初衷以及你本人的风险偏好了。如果你看好这家初创公司的前景，愿意押宝公司的未来，你就可以增加期权在整个薪酬里的比例。
如果你更侧重即时的现金回报，你则可以要求更多的工资。但如果是这样的话，你加入初创企业的原因究竟是什么呢？
实操中，很多公司会给员工三个选择，高工资低期权、中工资中期权、低工资高期权，让员工自己选择。
从员工期权到变现有两步：员工期权行权成为公司的股权，员工通过股权转让变现。
这2步都会涉及到个人所得税的征收。期权行权，员工低于目前市场的价格购买到了公司的股权。这一道环节，尽管员工只是纸面财富上增加，并没有获得现金，但根据税法规定，员工需要缴纳个人所得税。如果按照按照工资薪酬来缴纳个人所得税的话，可能会面临高达45%的超额累进税率。当员工转让股权来套现的时候，员工还需要按“转让个人财产”再缴纳20%的个人所得税。
为了减轻初创公司员工的税赋负担，在2016年9月，国家财政部和国税总局颁布了财税[2016]101号文。根据这道文：（1）员工在期权行权的时候，不必缴纳个人所得税。（2）在将手中股权进行转让套现的时候，员工只需缴纳20%的个人所得税即可。
以上是关于员工期权的20个基本问题，如果您还有哪些问题觉得没被解答，欢迎找潜力哥咨询（微信：xuxx0225）。另外，我们下期会讲如何保护好你手中的员工期权不被坏叔叔拿走，小伙伴们板凳搬好哦。 End 买原始股，上潜力股！ 潜力股独角兽项目推荐 中国最专业的股权投资转让服务平台
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来自： jasonyejun > 《待分类》
