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本期主要关注企业在IPO过程中影响持续性盈利涉及到风险因素的问题。
上市期间所遇到影响持续性盈利--对外担保 企业名称：浙江仙琚制药股份有限公司 代码：002332 上市版块：中小版 概要： 截至 2009 年 6 月 30 日，该公司总资产 151,038.29 万元，净资产 67,040.27 万元，2009 年 1-6 月净利润2,783.60 万元（未经审计）。 在当前融资渠道单一的形势下，公司需要借入银行借款满足生产经营的需仙琚制药首次公开发行股票 招股说明书 1-1-20 要。目前银行发放贷款普遍要求提供财产抵押或担保，公司通过选择经济实力较强、资信水平较高的互保对象来满足部分银行的贷款要求。公司与以上三家企业互保，使承担的责任不超过享受的权利；同时，公司对所有对外担保的主债务合同的履行保持持续跟踪，努力避免对外担保可能对公司带来的负面影响。 虽然三家公司的经济实力较强，公司已与其分别签定互保协议，并严格监控担保对象的日常经营与财务状况，但该担保事项仍将对公司形成潜在风险，公司面临对外担保风险。 二、原料药价格波动的风险 皮质激素类原料药为公司的主要产品类别之一。报告期内，皮质激素类原料药的销售收入占公司主营业务收入总额的比例约为三分之一左右。皮质激素类原料药价格在2003年创出历史高位，在2006年医药行业整体经营环境不佳的背景下，皮质激素类原料药价格跌到阶段性底部。
企业名称：江苏霞客环保色纺股份有限公司 代码：002015 上市版块：中小版 概要：8、2004年 2月 5日，本公司与贷款人交通银行东门支行签订了《借款合同》，合同号贷字 040202号。合同约定：借款人向贷款人借款 1000万元人民币，贷款期限为 2004年 2月 5日至 2004年 8月 5日，贷款月利率为 3.78‰，由江阴市第一化纤厂提供保证担保。本合同有关争议均受贷款人所在地有管辖权的人民法院管辖。 截至招股说明书签署日，本公司不存在任何对外担保事项。 四、重大诉讼和仲裁事宜 截至招股说明书签署日，本公司不存在对状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。 持有本公司 20％以上股份的股东、控股子公司、本公司董事、监事及高级管理人员和核心技术人员并无涉及任何重大诉讼事项。亦无人受到刑事诉讼。
上市期间所遇到影响持续性盈利--新型融资模式风险 企业名称：北京易华录信息技术股份有限公司 代码：300212 上市版块：创业版 概要：本人定期向公司申报所持有的公司股份及其变动情况。” 二、本次发行前滚存利润的安排根据公司 2010 年年度股东大会决议，截至发行日前的滚存利润由发行完成后的新老股东按持股比例共同享有。 三、长期应收款质押借款公司在开封项目的实施过程中开拓了新的项目建设融资模式，即“企业贷款建设+政府分期还款”。该项目贷款由开封市下属的开封市发展投资有限公司提供担保，贷款本息已纳入开封市年度财政预算，且公司对开封市政府的长期应收款已质押给贷款银行。在该建设融资模式中，公司为第一还款人，尽管开封市政府近年财政收入均高于年初预算数，财政状况良好，但如果开封市政府不履行还本付息的义务，公司仍将存在一定的财务风险。
上市期间所遇到影响持续性盈利--重大公共事件对公司盈利能力的影响 企业名称：思美传媒股份有限公司 代码：002712 上市版块：中小版 概要：公司向广告公司提供的服务以媒介代理业务为主，包括区域性媒介策划、媒介购买及监测评估。公司主要广告公司客户为群邑、广东凯络等国际 4A广告公司，假如后续市场格局发生变动，竞争更为激烈，发行人无法维系与相关客户之间长期稳定的合作关系，将对公司的盈利能力产生不利影响，致使公司经营业绩波动。 5、应收账款金额较高且占比较大的风险 报告期内各期末，公司应收账款账面价值分别为 20,802.95 万元、16,114.42万元、11,873.16 万元和 23,941.36 万元，占同期总资产比例分别为 46.86%、31.29%、20.67%和 40.42%，是公司资产的主要构成部分。
上市期间所遇到影响持续性盈利--汇率风险 企业名称：广州天赐高新材料股份有限公司 代码：002709 上市版块：中小版 概要：（六）汇率风险 2010 年、2011 年、2012 年、2013 年 1-9 月，公司出口销售收入占主营业务收入的比例分别为 15.70%、15.51%、20.80%、17.90%，2010 年、2011 年公司生产锂离子电池电解液的核心材料六氟磷酸锂主要通过日本东工向关东电化采购，汇率的变动将对公司的出口销售业务及原材料采购成本产生一定影响，汇率的大幅变动会给公司带来财务风险。 （七）实际控制人控制风险 本次发行前，徐金富持有公司 60.53%的股份，为公司的实际控制人。
上市期间所遇到影响持续性盈利--技术及商标诉讼 企业名称：江苏宏达新材料股份有限公司 代码：002211 上市版块：中小版 概要： （五）诉讼风险 2007年12月29日，蓝星化工新材料股份有限公司江西星火有机硅厂向江西省九江市中级人民法院起诉本公司，该单位与本公司均系有机硅单体及相关产品的研制、生产和销售企业，相互有竞争关系。主要由于本公司聘用的技术工人中部分来自该单位，其请求法院判令本公司停止侵犯其商业秘密的行为，赔偿其经济损失人民币498万元并承担诉讼费用。目前江西省九江市中级人民法院已正式受理此案。2007年12月19日，江苏省科学技术厅、镇江市科学技术局及镇江市知识产权局已出具《证明》，证明本公司3万吨/年有机硅单体项目生产工艺技术来源合法、可靠。2007年12月19日，本公司控股股东伟伦投资出具《承诺函》，承诺本公司现有3万吨/年有机硅单体项目技术来源合法，若因本公司现有3万吨/年有机硅单体项目技术来源造成本公司一切损失，由伟伦投资给予本公司足额补偿。对于上述诉讼事项，伟伦投资又于2008年1月3日出具《承诺函》，承诺3万吨/年有机硅单体项目不存在窃取和使用原告商业技术秘密的情形，并承诺若因上述诉讼造成本公司的一切损失由伟伦投资给予本公司足额补偿。
企业名称：深圳市特尔佳科技股份有限公司 代码：002213 上市版块：中小版 概要： 七、诉讼风险 公司在知识产权方面共有 1 项发明专利、9 实用新型专利，另外还有 3 项发明专利和 4 项实用新型专利已获得国家知识产权局申请备案。近年来由于缓速器行业竞争处于无序状态，国内出现其他厂家盗用公司技术专利，仿冒制造公司缓速器产品的情况。为保护公司自身的知识产权，本公司可能将针对仿冒者采取法律手段，因此将可能带来诉讼的风险。 八、租赁合同不规范的风险 报告期内，公司曾通过租赁方式取得厂房和主要经营办公场所，出租方由于历史原因未取得出租房屋的产权证书。对此公司第一大股东凌兆蔚、第二大股东张慧民出具承诺函：“如果特尔佳公司租赁该厂房、物流综合楼房间的租赁关系无效或者出现任何纠纷，导致特尔佳公司需要另租其他厂房等进行搬迁、被有权部门罚款、或者被有关当事人追索，本人将对特尔佳公司承担连带赔偿责任，使特尔佳公司不因此遭受任何损失。
上市期间所遇到影响持续性盈利--上市前存在生产基地（用于募投项目）工程诉讼 企业名称：天津九安医疗电子股份有限公司 代码：002432 上市版块：中小版 概要：未决诉讼 本公司全资子公司柯顿电子存在一项未决诉讼。 2008 年 4 月 29 日，柯顿电子与北京六建集团公司签订了《天津市建设工程施工合同》。由北京六建集团公司承建柯顿电子位于天津空港物流加工区工业04-23-3 号地块的研发生产基地工程，迄今为止工程尚未竣工。因柯顿电子与北京六建集团公司在工程进度的认定上产生分歧，进而对工程进度款的支付条件成立与否存在异议，且北京六建集团公司单方面要求解除合同，故而引发了诉讼。诉讼情况详见本招股说明书“第十四节 其他重要事项”之“五、关联人的重大诉讼及仲裁事项”。
拟上市期间所遇到影响持续性盈利--大部分财产已抵押给银行 企业名称：湖北永祥粮食机械股份有限公司 拟上市企业 拟上市版块：创业版 概要：（四）财产抵押风险 为获得银行借款，本公司抵押了大部分房屋建筑物、土地使用权和机器设备。截至2013年12月31日，公司已抵押的房屋建筑物和土地使用权的面积分别为96,282.95平方米和178,617.33平方米，占当期公司房屋建筑物和土地使用权总量的比例分别为98.79%和91.92%；已抵押的机器设备共356台（套），账面净值1,323.57万元，占当期全部机器设备净值的51.34%。如出现公司不能按时偿还以上述财产作为抵押的银行借款的情况，则抵押权人有可能依法行使抵押权处置该等资产，从而对公司的正常经营造成不利影响。
拟上市期间所遇到影响持续性盈利--内部交易定价风险 企业名称：北京中矿环保科技股份有限公司 拟上市企业 拟上市版块：创业版 概要：房屋建筑物 截至本招股说明书签署之日，发行人房屋建筑物情况： 房屋使用权证号 座落地址 面积（m2） 产权类型产权使用期限截止 使用年限（年） 他项权利 x 京房权证海股字第 040854 号 北京市海淀区彩和坊路 10 号 1号楼 706 180.11 综合 2051.11.19 50 已抵押x京房权证海股字第 040857 号 北京市海淀区彩和坊路 10 号 1号楼 707 211.89 综合 2051.11.19 50 已抵押x京房权证海股字第 039024 号 北京市海淀区彩和坊路 10 号 1号楼 708 343.35 综合 2051.11.19 50 已抵押北京中矿环保科技股份有限公司 1-1 招股说明书 1-1-153 x。
上市期间所遇到影响持续性盈利--供应商变动较大 企业名称：珠海和佳医疗设备股份有限公司 代码：300273 上市版块：创业版 概要： 报告期内主要供应商变动情况 报告期内，公司最主要的供应商及向其采购的原材料情况如下： 单位：万元 序号 客户名称 采购标的 应用产品 金额 占当期采购总额的比例 2011 年 1-6 月 1 天安香港发展有限公司 球管、IDR 探测器、高压发生器 影像设备 1,524.54 15.50% 2 AirSep Corporation 美国进口制氧主机 制氧设备 846.72 8.61%。
上市期间所遇到影响持续性盈利--发行人与兄弟企业存在重合供应商的解释 企业名称：麦克奥迪(厦门)电气股份有限公司 代码：300341 上市版块：创业版 概要： 8、发行人和协励行（厦门）存在重合供应商“亨斯迈”情况说明 报告期内，发行人和协励行（厦门）存在共同供应商亨斯迈先进化工材料（广东）有限公司（以下简称“亨斯迈”）。亨斯迈是发行人环氧树脂、固化剂的主要供应商之一；协励行（厦门）是亨斯迈在中国区域环氧树脂和固化剂产品的销售总代理。根据亨斯迈和协励行（厦门）约定，除发行人及个别指定的跨国公司大客户外，亨斯迈在国内销售环氧树脂和固化剂均需通过协励行（厦门）完成。
上市期间所遇到影响持续性盈利--供应商集中度高 企业名称：天齐锂业股份有限公司 代码：002466 上市版块：中小版 概要： 三、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险： （一）主要原材料供应商单一的风险 锂辉石是公司生产各项锂产品的主要原材料，报告期内公司锂辉石全部从澳大利亚塔力森公司进口。2007 年、2008 年、2009 年和 2010 年 1-6 月，公司锂辉石采购金额分别为 13,775.99 万元、11,812.66 万元、10,708.55 万元和8,874.27 万元，占原材料采购金额的比例分别为 58.85%、58.81%、61.19%和50.93%。 塔力森公司是世界锂辉石的主要供应商，其拥有的澳大利亚格林布什矿山是目前全球开采规模最大、品质最稳定的锂辉石矿山。
上市期间所遇到影响持续性盈利--采购资金安全性问题 企业名称：好想你枣业股份有限公司 代码：002582 上市版块：中小版 概要： 1、不能按时按量筹集采购资金对经营业绩造成的风险 公司2008-2010年的存货周转率为2.18、1.80、1.56，周转率比较低，存货周转资金占用比较大。由于向农户现款现货采购红枣，在每年红枣集中采购前，公司需根据生产销售情况制定采购计划，在集中采购前通过多种渠道筹集资金，对公司短期内的大额融资能力提出了很高要求，若公司信用不良、资金管理能力不强，不能按时按量筹集资金，将错过采购季节，将会影响公司为生产经营储备的原材料的数量、质量和采购价格，影响公司的经营业绩。
上市期间所遇到影响持续性盈利--既是客户又是供应商 企业名称：北京雪迪龙科技股份有限公司 代码：002658 上市版块：中小版 概要： （二）供应商集中风险。公司近年来向西门子采购原材料的数量和金额较大，公司 2009年、2010年和 2011年向西门子（包括西门子中国和西门子德国）采购原材料的金额分别为 5,009.76 万元、6,856.56 万元和 6,787.51 万元，分别占同期采购总额的 33.72%、45.76%和 38.75%。由于西门子分析仪器及配件具有良好的品质性能，在市场同类产品中具有一定的技术优势和较高的品牌认知度，公司选择西门子作为公司的主要原材料供应商并与之建立了长期的战略伙伴关系。
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