【干货合集】化工行业全解读

小天使_ag 2016-12-19

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投资秘笈

发表于 2016-12-19 10:46:32 股吧网页版

化工行业全解读

一直想做一个化工行业的干货合集，化工行业是一个庞杂艰深的行业，希望能对大家有所帮助！

本人从事化工技术行业9年，深感化工企业的发展不易，生产过程受到各方面限制较为严重，最近感到环保压力越来越大，集团下属的另一个化工企业，从事基础化学品生产，常年入不敷出，亏损连连，最近又被环保部门逮住，没办法在自家厂区里建立个污水处理车间，我自己在做一个新工厂的一段工艺设计，经常被领导追屁股后面问，这个东西去哪，有三废没，很多设计由于有污染气体和水生成，被领导责令修改，比以前难做好多。

传统行业机会梳理之化肥投资篇

今天重点：谈谈我为什么在投资了美股之后，越来越喜欢传统行业？尤其是A股的传统行业，我认为未来机会很大？
空谈误股，来点实际的！
今天就从非常传统的化工领域，化肥篇讲起。选择化肥行业原因有二：

中化国际的业绩拐点是否已经临近？

最近比较仔细地看了一家公司：中化国际(SH600500) ，与大家分享一下看法，欢迎批评指正。
中化目前的总市值239.3亿人民币，总股本20.8亿，其中中化集团下面的核心平台公司中化股份持股11.52亿（11月29日中化股份有3.6亿股要解禁），公司前三季度收入288.9亿、经营性的现金流15.8亿、但净利润才区区2.25亿、典型的困境型企业。

阳煤化工，当前是买入良机？

公司是个很烂的公司，这点毋庸置疑，价值投资者请绕行。但如果只论股价的话，我认为未来半年会有非常不错的表现。
公司产能：尿素556万吨、硝酸铵24万吨、硝酸铵钙10万吨、甲醇88万吨、PVC 30成、烧碱40万吨、双氧水30万吨、丁辛醇23万吨。可以说，这是一个非常大的煤化工公司；2013年行业景气的时候，收入到了250亿元，而如今市值仅剩60亿。

中国石化梳理：5元以下可买入？

一、企业概况
围绕石油上下游，公司主营业务可分为四大板块：石油勘探及开发；炼油；石油化工；营销及分销；化工。天然气业务占比较低。
行政垄断，既有B to B，也有B to C。
二、行业及品类
石油及石油化工产品用途极为广泛，各种衍生产品与人类生活息息相关，无被替代趋势。
1．原油市场：2015年国际原油价格低位震荡下行。普氏布伦特原油现货价格全年平均为53.6美元/桶，同比降低46.1%。

三江化工：最困难的时期已经过去

市值8亿人民币的股票，今年能赚11亿人民币，不是老千，你信吗？不过小心，负债率很高，而且化工产品周期波动很大。如果你相信化工产品一年内波动以后没有这么大，公司现金流能够让公司活下去，也许这是个机会，不管你信不信，反正我信了。

万华化学价值评估：有哪些看点？

聚氨酯产品盈利良好且稳定，为公司提供稳健的现金流。2015年纯MDI和聚合MDI售价一路下滑，测算得出华东地区全年均价如下，纯MDI为16971元/吨，聚合MDI为11241元/吨；而从2016年开始，纯MDI售价从1.6万元/吨升至目前的1.9万元/吨，聚合MDI售价从低点的1万元/吨升至目前的1.35万元/吨。目前售价均高于2015年均价，纯MDI和聚合MDI售价均高出大概2000元左右。而根据券商研报，MDI价格每上涨1000元，万华年华归母净利润增厚约7.2亿元。2015年净利润仅仅为16亿元，由此可知涨价对万华净利润的弹性是相当大的（而且16年还有新增产能的释放，15年聚氨酯生产量为1489591吨，较14年升10.95%；销售量1454152吨，较14年升10.29%）。下半年若油价维持在当前水平，巴斯夫重庆装置仍为开启等影响因素继续存在，则MDI售价维持目前水平将得到保障，甚至有持续涨价的可能性。