2017中级《财务管理》3大类计算公式及学习关键点汇总！

《财务管理》公式难记，很多学生反映学起来特别困难，往年也有不少考生因为它，在成绩出来后，扼腕叹息。

为帮助同学们高效备考，中华会计网校达江老师在新浪微博发起了《财务管理》刷题直播。

与此同时，细心的达江老师，还整理汇总了直播中涉及的3大类计算公式及学习关键点，大家快来收藏，并学习吧！超有价值哟！

一、名义利率和有效年利率的换算：

，r/m即为计息周期利率；

二、年金现值的计算，关键点有：

1、每期的期初即为上期期末；

2、现金流量图上每一点代表当期期末，也代表下期期初；

3、每期可以是一年、半年、一个季度，需要看题目条件；

4、普通年金是基础，递延年金和即付年金都在普通年金的基础上予以换算得到；

5、即付年金计算终值或现值，方法有：

（1）在普通年金终值或现值的基础上“×（1 i）”；

（2）“期终加一（终值：期数 1，系数-1）；期现减一（现值：期数-1，系数 1）”。

6、递延年金要注意递延期的确认，参考标准为普通年金。如第三期期初支付第一期年金，那么递延期应该是1，而不是2。

7、几种现金流量图如下，注意区别：

                                    

普通年金：从第一期期末开始。       

   

即付年金：从第一期每期期初开始。

递延年金：在第二期或第二期以后开始      

永续年金：无限期的普通年金

 

三、风险与报酬，关键点：

1、衡量风险的指标有：报酬率的方差、标准差、标准离差率（衡量全部风险）；贝塔系数（衡量系统风险）；经营杠杆系数（经营风险）和财务杠杆系数（财务风险）。

2、贝塔系数的计算公式为：

需要理解；

3、贝塔系数可以理解为是一个倍数，表明某项资产和标准（市场组合）相比，其系统风险的大小。

4、几个重要的结论要理解：（1）市场组合的贝塔系数为1；（2）无风险资产的贝塔系数为0；（3）某项资产和自身的相关系数为1。

5、资本资产定价模型的公式为：

；重要公式，第五、六章都会运用。几个结论：

（1）如果资本市场是均衡的，那么预期报酬率、期望收益率、必要报酬率、股权资本成本都可用该公式计算得出；

（2）如果条件表述的指标为“风险报酬率、风险溢酬、风险溢价，平均风险收益率”均是指“”（风险直接修辞收益率或者报酬率）；如果表述为“风险股票的平均报酬率，平均收益率，资本市场的必要收益率”等，指的就是Rm。

小备注：

1、达江老师《财务管理》第一次刷题直播，目前还可关注“达江CDEL”新浪微博查看。