基金吧基本面50和上证50，有什么区别，哪个收益更好，投资价值更高

你一定想问，基本面50和上证50，有什么区别，哪个收益更好，投资价值更高？

　　根据已公布的编制方案，基本面指数挑选以4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)来衡量的经济规模最大的50家A股上市公司作为样本，通过基本面来选股，谁的基本面更好，谁占的权重更高。每年定期调整样本一次，且在定期调整时，赋予样本个股与其经济规模相适应的权重，从而打破传统市值指数中样本股价与其权重之间的关联，在一定程度上避免了传统市值指数中过多配置高估股票的现象。

　　而上证50指数属于传统市值加权指数，是以上市公司的市值大小来分配成份股的权重。所以上证50持有的金融股比重明显更多、持有的大票比重更高。

　　所以基本面50挑选出来的，往往也是蓝筹股。下面是基本面50的成分股：

　　(财报日期：2017-Q1)

　　从持仓情况来看，该指数主要持仓是金融股、原材料、工业等成份，因此该指数在蓝筹板块表现时更容易受益。同时，我们也能发现该指数有一个缺点，就是银行业占比很高，这一点和上证50很相似。

　　下面是基本面50和上证50的收益对比图：

　　(红线：基本面50；黄线：上证50；截止日期：2017年5月11日)

　　从上面两张图来看，基本面50相比来说，在牛市的爆发力更强，而且在熊市中要比上证50更加能抗跌。很明显，基本面50长期表现大幅跑赢了上证50指数，尤其去年股灾以后。

　　上面两幅图是基本面50的PE和PB图，当前PE值为9.61倍，这一值已经接近其历史中位数9.41；当前PB为1.14，这一值已经低于其1.41的中位数。所以，基友们，你们的机会真的真的要来了。

　　相比之下，上证50当前PE值为10.37倍，当前PB为1.17。因此基本面50的估值更有吸引力。

　　可以设想的是，拉长周期来看，定投基本面50应该要比定投上证50来的更靠谱些。

　　追踪基本面50指数的基金，目前好像就只有嘉实基本面50指数基金(160716)这一只，它是一只LOF基金，场内场外均可申购。

　　 (截止日期：2017年5月10日)

　　从阶段涨幅来看，截止到2017年5月10日，该基金今年来涨幅为3.99%，近三年的收益为112.75%，成绩还不错。但笔者最纠结的是这只基金成立于2009年12月30日，然而成立以来的收益竟然只有26.18%。说明我大A股收益大，波动也大，而这种被动型的基金又不能采用低仓位策略。在中国市场，基本上是增强型指数基金能跑赢纯指数基金，策略指数或大数据指数往往也能跑赢普通指数基金，笔者希望指数增强因素未来能够越来越有效。

　　我们定投指数真的要稍微做一点择时，千万不要在牛市高点进入，也不要在恐慌来临时犹豫不前。