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大家好我是短线码头，今天也是很开心能在这里跟大家分享一些股票知识，首先近期我一直在筹备新的系列文章：《征服主升浪》一共七篇，第一篇已经发表了，那么今天是我的第二篇，《征服主升浪之基本面分析》，后面还有事件驱动分析、筹码形态、买卖技巧等分析，也请大家多关注，方便与后面的学习。 在课前，我们在来聊一聊主升浪有什么特点，首先我可以非常肯定的告诉你，在你听完这七篇关于主升浪的文章之后，它跟你们在外面听到的看到的有关于主升浪的文章会很不一样，那么我讲的主升浪有什么特点？首先在我与股民朋友交流的时候知道，其实很多股民朋友并不是炒股票没赚过钱，尤其是在牛市里面怎么买怎么赚，怎么买怎么涨对不对？但是如果我们把整个周期拉长来看，比如说三年、五年、或者10年，你把时间拉长一看，到最后好像没赚到什么钱，反而有更多的股民是亏钱的。我就在想，可能很多股民朋友更在意的是股票短期的涨跌，比方说，我现在买了最好等下就开始涨，而且是买了马上涨停就最好。我们很多人都是有这种想法的，他根本就没有想过，这一只股票它到底能够涨多少，以及这一只股票到底会有多大的风险。在这个系类的最后一篇我还会对这个话题进行深入的讲解。我们运用到一些量化的知识点，给大家展开来讲。还有在近期涨的比较好的股票都有哪些特点呢？那么大家有没有去研究近期涨的好的一些股票都有什么特点？比如说中国平安在以前这种股票很多人是看不上眼的，那它为什么这一波涨了30%呢？还有招商银行，海康威视。我相信在在两三年前这种股票很多人是看不上眼的，但是反而这种股票在近期受关注讨论的人非常的多，而且我一直关注的招商银行让我的感受更深了。 大家来看招商银行，前面一波的上涨，涨完了之后调一下，然后再涨在调一下，红圈内这个点可是创了新低的。而且很多人对大盘蓝筹股的单边上涨是很不看好的。那么在这种情况下，招商银行其实应该下跌的对不对？但是它偏偏不下跌继续涨。这就让我有一种很特别的感觉，这种股票为什么能够这样涨？我的看法是因为这种股票，它正在主升浪里面，处于主升浪的股票它一般都意味着它处于上升趋势，上升趋势它是永不言顶的，你不要轻语的去谈一个顶部。而且主升浪的股票，它的阻力是最小的。李佛摩尔曾经说过一句话：突破的方向永远都是朝阻力最小的方向突破。包括海康威视，盘子也不小70多个亿，这一波从14元涨到30多，也翻了两倍多了，它为什么能这样涨？而且好像还看不到一个头？这就是我为什么要去研究主升浪的原因。我们要建立一种能找到有安全边际，又有上涨空间的股票。这就是我们在课前要聊的一个话题。大家可以自己去琢磨一下，刚才我讲的这些东西有没有道理，是不是能够引起你的一些思考和启发。 本篇文章主要有三个内容，看到这里有一些看文章的朋友会有一些烦躁，会想以前短线码头的文章不都是在教我们怎么划线，突破平台、涨停板讲这些的，那为什么现在要讲基本面？有些人还会说，我呢是来学主升浪的，你给我说基本面干嘛？这东西我不喜欢看。说实在话，这篇文章包括下一篇事件驱动，我是很难去编写的，因为以前这一块很少写，但是我知道它的重要性。就算你不喜欢我还是要写，因为我非常的肯定，这两篇对咱们以后适应A股市场将会起到非常重要的作用，不说远的，在上个星期，咱们的A股纳入了明晟指数，简单一点来说就是进入了国际视野。以后全球的机构投资者将可以去买入我们的中国A股，以后咱们的对手除了国内的之外，还有“洋人”。所以前段时间讲了一个笑话，说韭菜割的差不多了，现在还可以割洋葱。所以国外机构投资者他们更看重的是这一只股票它到底有多大的价值，所以作为散户我们必须懂得一丁点的关于股票基本面的知识，才能够适应未来A股的变化。现在知道为什么前段时间我忽然写几篇基本面分析的文章了吧？ 假设你以6500元的价格买入了一部手机，出现一下两种情况，你会怎么处理？第一个价格就在一百两百之间波动基本没什么变化，第二个突然间价格突破了7500。甚至8000~12000。那么我请问你，你现在会怎么处理这部手机？我觉得至少你会感觉买值了，如果这个时候你缺钱用了，并且发现手机涨价了涨这么多，而且我能够找到另外一个手机代替的话，我可能会把他卖掉。不管是手机还是房子，对照着我们的股票来看其实道理是一样的。 手机还是那个手机，房子还是那个房子。只不过，当价格出现变化，东西就变味了。比如说你买了一个房子之后，它涨了一倍或者两倍了，那它就不仅仅是一个房子的事情了。比如说你发现你的房子翻倍了，有些人就会去想，反正我也不在乎我的房子附近是什么样的配套设施，比如说是两室一厅的，我把它卖了，我在去稍微远一点的地方去买一个三室或者四室两厅的房子那不更好么？股票也是一样，股票的背后代表的是上市公司的一份资产，当这份资产在合理的估值之内，它的属性就是资产；而当股价出现疯狂的抢筹炒作，二级市场的股价就会远远超过股票的内在价值，那么股票它就剩下筹码的属性，但最终还是会回归到它的合理的估值水平。这个过程就叫做估值回归。所以说股票它有两个属性，一个是资产一个是筹码。可能大家平时没有怎么去思考，但是我提醒大家这个概念如果你真的领悟到了，你就更能与机构投资者站在一条线上了。有钱人比如说有一个亿两个亿的，它更关心的是这个东西的价值什么怎样，值不值钱，值钱就买了，它不会去赶住它现在的价格是多少。 股票上涨的内在原因，其实就是股票背后的资产价值，因为某些原因被市场重估，表现的形式就是以筹码为交换的载体，买卖双方互相博弈引发的价格变化。假设你去买房子，你买房子的时候没有去了解你的房子附近有什么，但是你买了房子入住之后，突然间来了一个新闻，新闻说在你的房子一公里或者两公里的范围之内，将会通一条地铁，还有你的房子附近正准备建立一个高等小学，还有你的房子附近正准备有一个全球顶级的大卖场将要入住，大家来告诉我你的这个房子会怎么样？升值利好嘛。你买的时候可能是一万块一平方，现在如果要卖，卖个三万一平应该不会很夸张对不对？股票也是这样子，一只股票一开始的时候很普通，突然间它被市场某一个大的机构看中了，他通过一系列的调研发现这只股票因为某些原因即将升值，那么这些机构就会源源不断的买入。一旦买入市场上流通的筹码就会逐步的减少。那么物以稀为贵，股价自然它就会涨起来。 股票的背后我们就要想了，是图形走势决定股价上涨空间？还是资产的价值决定了上涨空间呢？就好像刚才说的房子大家应该很清楚，他房子能够涨价不是因为房子是谁建的，而是因为你房子附近的配套设施导致它涨价的明白了吗？那么我们来举一些例子。这里在提一句我的文章是循序渐进，不要因为你都懂，我要直接写最后一篇你会感觉你看不懂的。所以耐着性子，一篇一篇看下去。 华铁科技 比如说，华铁科技，它在今年年初几乎是走出来了一波接近翻倍的行情，它是从年初的13元启动，涨到了24元。大家看一下这一只股票涨到24之后，一下从24跌到了10元钱左右，跌幅达到了50~60对吧？那么这样的一种股票你说它是因为什么涨的？它是因为这家公司变好了还是因为什么呢？大家看到华铁科技这一波几乎翻了一倍，那么它跟海康威视翻的一倍是一样的么？我们来看华铁科技这个公司的市值，这公司目前的总市值是46亿，现在是10块钱，那么毫无疑问当时股价在24的时候，它的市值是在100亿左右，那么我们来看看当时100亿的公司到底能带来多大的利润。它今年的一季度是赚了2288万，那么我们不妨看一下别的和它一样市值的股票。 重庆百货 大家来看这一只股票，重庆百货，它的市值是106亿，它的公司一季度是赚了3.64亿，它和华铁科技比是不是一个概念？肯定不是对不对？都是一样的市值，你赚了2000多万，我赚了接近4个亿，那肯定是不一样了对不对？当然很多朋友都知道这只股票后面不行了，对的因为它是百货公司，百货公司每一年的一季度都是比较旺的，但是后面再差也都有几个亿的保证。 石化油服 还有石化油服，它是474亿的总市值，这家公司更糟糕，是陪老本的，还亏了13个亿。有人要问了那他为什么会涨？它就因为一个可燃冰涨一涨，有一点我不明白，这个可燃冰到底能给这家公司带来多大的利润呢？
艾华集团 还有这个艾华集团，市值115亿，它今年的一季度是赚了7000多万，一年下来大概是三个已的净利润，大家看同一个市值的公司，但是相比之下根本不一样。能够赚钱的公司，那么我当然愿意给你更高的市值对不对？那你公司都不能赚钱的，你还指望别人给你高市值？那你这些都不懂你买一家亏损的公司的股票，亏了钱你能怪谁呢?
海康威视 比如说海康威视，它是一个几乎3000亿总市值的公司，今年一季度是赚了14个亿，那么说实在话，刚才那些公司，你赚好几年都抵不过人家赚一年的钱，那么这种公司你给它高估值，值不值？肯定也值。我在来说多一点股票。
暴风集团 比如说暴风集团，大家可能有些人都很熟悉，它是在15年那波牛市里面的一个明星股。那时候它很疯狂，从3元涨到了123元。你在看现在，从123跌倒了24元左右。我记得这个股票在上涨的时候，网上有一个图片，说暴风集团的公司好像是在深圳的一个地方，公司其实很简陋很糟糕，但是就这样一家公司当时都涨那么凶，这家公司现在是80亿的市值，价格要涨到123元的话是要翻10倍，那就意味着一个800亿总市值的公司，还每个季度都在倒亏钱，你说这种公司它真的有什么价值吗？只说股票可能很多人还没有很深的体会，那么我们这么去想吧，北上广深之前三年或者五年的时间放假可以翻一倍，我记得以前我看过一个新闻，在内蒙古鄂尔多斯，那个地方房子建的非常多，而且房价也涨了不少，但是至今为止那个地方我们都把它称之为鬼城，房子很多，价格也贵，但是没人住。它很明显的就是一种操作，在你附近根本就没有什么东西可以支持它的房价。明白了吗？当然话又反过来说，人有多大胆，地有多大产，有些时候你这个东西值钱不值钱都是我们想出来的对不对？但是像茅台、海康威视等公司，它在怎么疯狂，以后在怎么讲故事。它背后还是有一定的公司基本面去支持它，比如说它一年能够赚个3~50个亿，那么它还是能值点钱的对不对？回调个百分之三五十，它还是能够创新高，这就是一个好的公司所带来的一个成长。我们一定要明白，一个能够长期上涨的股票，它肯定离不开公司的基本面。
讲这些又跟我们做主升浪有什么关系呢？其实我是想引大家去站在机构的角度去思考，一个股票它的背后到底值钱不值钱。能不能买入，还有基本面它包括很多方面，比如政策它的股市的影响又会呈现出什么样子呢？我们要多去想想。下面我们来统计一下，从今年1月1日到6月23日涨的好的股票都有什么特点。
从1月1日到6.23日涨幅靠前的股票我们来看看，首先我们看到一个很明显的，如果是2年以前，涨在前面的股票通常都是翻个两倍、三倍、甚至五倍。但是现在不一样了，涨了一倍的也就七家，其它都是涨了百分之七八十。这就是一个风格的变化，不再像以前，炒小、炒新、炒股市、炒题材。这些股票都是有一定的政策扶持，有一定的基本面支持的。比如说头号状元西部建设，以及前几名这些股票，我们通过看这些股票，我们就要明白一点，第一个它跟以前的风向不一样了，以前是炒TMT、炒科技传媒、炒娱乐，炒一些中小市值的个股。现在不一样了它炒大的，最近我还开过一个玩笑，以前炒股票抄大盘股，他说这个人有毛病，这个股票50个亿盘子那么大不能涨，你看那个盘子两个亿的它能涨，现在不一样了，现在是已大为美，已肥为美。盘子大的它能涨，盘子小的反而动不了，我给它起了个名字叫做：梦回唐朝。大家都知道唐朝的审美就是已胖为美。像杨贵妃就是比较胖的，但是在那个年代她就是美女。现在的股市也是一样的。现在有这种变化的原因，其实就是因为整个基本面所导致的。
基本面其实包括很多方面，比方说：1、政策的导向，还有企业所处的行业以及企业自身的经营有大幅增长的潜力； 2、告诉增长的行业，是我们选择的重点； 3、财务报表方面，季度的成长性、年底业绩的增长潜力； 4、机构投资者的认同度，站在巨人的肩膀上投资； 其实基本面分析非常的复杂，我之前也说过，我们不能指望一两篇文章就能把它学完，而且作为散户也不需要像我一样要懂很多，只要懂一些重要的就可以了。然后你要善于利用工具来降低难度就可以了。基本面分析的文章我写过两篇，如果大家想要学更多的，也可以给我留言点赞，我会根据大家的热度来做出决定要不要写。在这里呢我们先学一些简单的，我就作为一个抛砖引玉，吸引大家向这个方面来思考。这就是我讲到的企业与基本面之间的情况，那么下面我们来找一只股票来谈一谈。
招商银行 招商银行在今年上半年，涨幅达到了36.6%，我们来看一看，我们要看什么呢？那么在这里我就要引大家去思考两个问题。第一，招商银行在最近两个多月里面，它涨幅超过了20%，现在我们来想一个事情，这家公司它对比两个月之前是不是发生了很大的变化？第二，为什么涨的是招商银行不是民生银行？不是农业银行？不是交通银行呢？而是招商银行呢？这就很奇怪了对不对？比方说保险，为什么涨的是中国平安，不是中国人寿呢？这里我就来揭晓答案，首先肯定是招商银行它的背后拥有其它银行股没有具备的一些题材对不对？然后招商银行它现在的情况对比它两个月之前的情况其实没有特别大的变化。只不过在两个月之前，这家公司即将要出现被市场挖掘重估的一种潜力。然后被市场重估，然后大量的买入，从而导致股价的上涨。而且它的这种潜力是其它银行股没有的。然后黄框被这一天，就是平台突破嘛。一说技术很多人就很精神了对不对。前期因为大量的机构买入了，然后在这一天价格出现了突破平台，形成了非常典型的买入信号，那么市场上有一部分的资金，他们是专门做图形的。然后各种合力的出现，导致股价不断的上涨。然后还有一个正反馈，在股价涨着涨着的时候，有人会去百度会上网去查去找原因。为什么招商银行会涨这么凶？然后在网上找，找着找着这个话题变成一个热门话题，会让更多人知道它在涨，然后又有人找到很多原因，因为它干嘛干嘛。然后导致它不断的上涨，所以它的利好在不断的扩散扩大。那么随后就会有更多的人杀进去，表现在成交量上面就是源源不断的放量。可能大家会问为什么涨的是招商银行呢？我给大家讲一个事情，首先大家应该都清楚，大概在今年的四五月份的时候，咱们的整个金融领域是在去杠杆的对不对？很多人对金融股非常的担忧，然后央行很明显是在缩表，缩表就是为了去杠杆，为了降低未来的风险。然后在今年四月份，很多上市公司公布2017年一季报的时候发现，就只有招商银行是第一个进行缩表的银行公司。那么很多机构就认为，它第一个是银行股有估值优势，第二个，因为它提前缩表，它以后抵押的风险就会更大，它的抗风险能力就越大，它又出现很多很多的，可能出现被重估的因素，那么机构就大量的买入，然后锁仓，锁仓完成之后，股价就会慢慢的上涨，原因就在这个地方。
格力电器 像海康威视、格力电器也是一样。比如格力电器以前就是做一个冰箱空调的一家公司，现在还去做新能源汽车去了。还搞电池去了，那么就很多人愿意给它更高的价格。涨着涨着，市场上流通的货其实越来越少，反应到成交量上面就是，价格涨量能平稳，以前我说过一句话，缩量上涨是好事，说明它是强庄。很多人可能不太理解，很多人以为涨了一定要放量，其实不是的。涨的时候不一定要放量，那说明很多资金都在锁仓，没有筹码了那它自然就缩量了。我们要明白这种正反馈，下面我们来看一看，资产和股价的传导关系。
资产和股价的传导关系图 首先资产重估就之前了，变成筹码升值就像刚才说的房子一样，有很多原因被市场发觉了，筹码升值，升值完了之后，股价上涨，然后形成趋势，形成趋势之后，趋势又强化资金的趋向，因为我们都知道要做上升趋势对不对？然后资金又涌进上升趋势的个股，又会强化股价的上涨，股价涨了，趋势延续，延续完了之后，资金又继续杀进去，形成了一个正循环。直到有一天它的整个估值很多人明白太高了。他就会有很多长线的资金在慢慢不断的退出来。退出完了之后，它就会导致股价出现一些变化，量能放大，市场的筹码叫活筹就变多了，所以不再是物以稀为贵，然后资产就会再度被重估，然后说你贵了，然后股价就会下跌。
讲的这个地方我就特别想讲一下，股价为什么会持续快速的上涨呢？是因为股票存在或者即将出现倍市场重新定价的潜力，市场愿意给予更高的估值，那么疯狂的追逐，引发股价持续、快速的上涨。说简单一点就是这只股票它是一只潜力股，它以后具备涨50%甚至翻倍的潜力。只不过这个潜力现在还不被人知。在以后会被市场挖掘到他，如果我们能够提前挖掘到这么一个潜力，那么你手中就等于找到了一个翻倍的大牛股。现在我们就打开一些股票来进行，进一步的讲解。
亚星化学 刚才大家也都看了招商银行这一波是涨了30多个点，现在我们来亚星化学这只股票它也涨了30%，在那个时候它也是一个热门股，但是不同的地方在于，这只股票涨了30%之后价格回调了很多很多。这只股票之前价格没有太强的波动，然后在这个地方突然来了三个涨停板，你看招商银行涨了两个月才涨30%，那亚星化学三天就涨30%了，你说谁牛？其实我也能体会到，如果你拿着一个比较成熟大盘股，你拿一个月可能才涨到10%~15%，在2014年，15年的时候，一个小盘股一个星期早就涨了百分之三五十了，没得比对不对？但是我们得想一想，像亚星化学这样的股票，涨完了三个板之后，从13元。一直回调，最低是回调到9元，跌去了接近40%，假如你没有这个技术在高位成功的逃顶，那么它后来的这个代价是非常的沉重的。而且在高位你卖出的点位基本上只有一次机会，后面越跌越厉害，你更不愿意卖，跌下来了之后有反弹你更不愿意卖，然后你不卖啪又一个大阴线砸下来。它跟那种股票很不一样。都会下跌，但是不一样。
我们来看云南白药，这只股票也有下跌，用了半年时间跌幅也有40%，用了半年时间之后它又涨回来了，而且涨的更多了。因此，股票有涨有跌很正常，但是有些股票它跌了之后，又能重新不断的往上涨，所以有些股票涨，但是感念不一样，它不是同一种概念的。有一种概念就是，涨完了之后就死了，要调整好久好久好久。甚至有可能你不会在有解套的机会。有的股票它涨完了之后，它同样也调整，但是，第一个它有机会给你卖，第二个如果你不卖，拿一段时间还是有机会被套，这就是很明显的一个区别。讲这些，其实我就是想告诉大家，今年整个的炒股风格不一样了，不在像以前那样抄故事，抄题材了，相信在未来也是这样子的。所以大家一定要花点时间去研究下，关于基本面的分析方法。
本节小结1、每一只股票它都有一份价值，背后也是一份筹码； 2、完全脱离价值谈筹码就跟棋牌经济没啥区别，没有内在价值支持的上涨始终走不远，这样说大家可能体会不到，大家来看一些庄股，上一篇我不是说过很多庄股么；
能科股份 比如说能科股份就是一个典型的庄股，连续的暴涨，暴涨完了之后，根本不给你卖的机会，直接从88元跌到了27元，要是想冲这个价格在涨到88元，那可是要翻一倍，翻一倍都不够。
清源股份 还有清源股份也是一个典型的庄家股，它背后没有什么东西去支撑她的一个股票的上涨，它纯粹是筹码之间的一个博弈，他们这样做，是他相信，肯定会有一个人愿意在高价，买它在底下买的筹码。比如说上周我说的一个股票，英联股份。
英联股份 英联股份，上篇文章中黄框位置的时候我又说过它是恶庄，要下跌了。这是一只很精彩的股票，高位这一天接近18%的震荡幅度，然后连着三个一字板，跌停完了之后，冲到了涨停，当天是20%的真振幅，为什么有人愿意继续买入这样的股票？因为它相信总有人，会在更高的价格去买入它的筹码。他也不管以后会怎么样，他就管下一秒有人愿意已更高的价格买我在底下买的筹码，我卖他就可以了，其它的都不管。这就是纯粹的筹码博弈，没有什么利好，没有什么逻辑去支撑它。这就是不折不扣的筹码游戏，你会玩这个游戏就行了。
张家港行 张家港行也是一样，当时这家公司涨到了30元，30元乘以18个亿总股本，大概就是500多亿的总市值。那你说这种公司它到底能赚多少钱呢？它跟它同一个级别的公司去比，没得比，那么后面就一路的杀跌，就是这样一种情况。
3、你技术不好，那么你找到一些价值股，但是你放心，价值只会迟到，不会缺席，这句话放在半年前，对于你现在看到涨的好的白马股是同样适用的，同时对于现在在跌跌不休的创业板也是通用的，创业板里面也不缺乏好的股票，也不缺乏能够赚钱的好公司，也许一个月、两个月、三个月、甚至半年以后，这些好的公司，它同样会被市场发现，所以说，价值只会迟到，不会缺席； 4、主升浪的博弈，就是嗅觉敏锐的大资金大规模买入，集中抢筹，快速拉升股价，一旦股价严重偏离价值，耳机市场股价将会以调整的方式回归估值。如果碰到的是一个恶庄，大家疯狂的甩卖，就是跳水价连续跌停，连续砸个十个八个跌停板之后，那么它终究就会跌到底了。跌到它本应该有的价值的时候，它就该见底了。在这个地方我想讲一个故事。
重庆啤酒 重庆啤酒大家应该都还记得，曾经是一个长线的大牛股。从6块钱涨到80元，那么它大概在09年、10年的时候。它呢就放出了一个消息，我一个做啤酒的公司，我研发出了乙肝疫苗，那你说这个新闻是不是太有爆炸性了。就是这个逻辑在当时支持这个股票，连续的暴涨，因为我们都知道，当时乙肝这个问题还是蛮大的。谁能够研发出一些关于乙肝的产品，那将会是一个很大的市场，但是到最后它突然又说，不好意思这个东西我做不来，没有这个产品，那么最后就一路的跌停板，从80元跌到了24元。暴跌触底完了之后，当时一个很有名的人叫徐翔，他就来领他的那个团队在底部抄底，那么后来这一波其实也是翻了一倍的，当然我还是要强调，这个是那个时代一个特定的产物，现在咱们就别指望还会有这样一种情况了。咱们也别去火中取利。现在想空手接飞刀练家子都不敢接。讲到这个地方其实我是非常想让大家去关注一家公司到底有没有价值，一家公司到底值钱不值钱，我经常遇到一些股民在给我说，我亏钱了被套了。我经常给他们开玩笑说，要不这样子，我已你当时买入股票的成本价买你的股票，我全盘接纳你的套牢盘，但有个条件，你得说服我你的这只股票到底有什么价值，到底值钱不值钱，你要能够说服我，那么OK我来接你的股票。如果你能说服我，我同样能够说服别人来买我的股票，其实就是这么一个游戏。所以大家以后要多去研究一下这家公司到底怎么样，尤其是以后怎么样。比如说特斯拉的汽车，很多人都清楚，以后比方说10年、8年之后，就是新能源汽车的天下，所以特斯拉的汽车卖的非常好，而从它有延伸出了很多，它代表了一个时代，代表的是未来，代表的是预期。大家也不妨去看一看你的那些股票到底有没有价值，多去琢磨一下。这就是我们谈到的第二节，下面我们来说第三节。
刚才说了很多，但是我们要去看一家公司到底有没有价值，那么我们就要去学一下一些简单的评估方法。当然我还是那句话，这个方面不太好理解，而且一句话两句话也讲不清楚。所以你要多看，因为这方面是我们很多朋友的一个软肋。平时都不怎么去学习的。也感觉到很陌生，不愿意去学习，总觉得涨停板才是最实在的，那么我就教你怎么去弄出一个涨停板，因为我们是站在机构的角度去思考问题。这个部分也是本节不叫核心的一个方面，有很多的知识要我们去掌握的。
关于行业1、谈到估值我们也不能脱离行业，你只谈公司怎么样，没有用你还要去跟行业去对比。行业跟行业对比那才有意义。 2、选对行业，主升浪就成功一半，比方说大华股份、海康威视、大家看他们都属于同一个行业，同一个领域，就是安防服务对不对？大家都知道现在有很多大型企业和公共服务都使用到一些安放的设施，那么他们就属于一个有爆发力的行业，所以他们的公司就具有爆发的潜力。所以你选对了行业，主升浪就成功了一半。行业是风，公司是鸟，咱们不要找逆风飞行的鸟。 3、行业有三要素:行业周期，市场需求、政策推动； 4、往大的周期看行业就是主题，往小的周期看就是热点；
说到公司估值的一个计算模式，一般有两个方法，一个是市盈率（PE），另一个是市盈率增长比率（PEG）。PEG是一个比较深奥的一个方面，通常我们用的都是市盈率看它的PE高不高，PEG也会用，一般它对科技的个股应该会比较大，因为它整个增长率会偏高一点。今天我们就主要来学市盈率。
有的人看到这里会说：哇太难了。不过你放心咱们今天不是来学习复杂的基本面估值测算发放，没有那么难，但必要的估值计算方法还是要学习一下的。这个有利于我们掌握征服主升浪的相关技能。无论你是做短线长线都好，懂一点绝对不会亏。
关于市盈率，网上是这样讲的内容还蛮多，咱们就不用去看那么多了，市盈率它有个公式，股票的价格除以每股收益就这么简单就能够得出一个市盈率，市盈率有很多，比如说：静态市盈率、动态市盈率、PE TTM、这些都有区别的。 静态市盈率：静态市盈率，它是已上一个年度的业绩报告来计算出一个比较死的一个市盈率，因为它算的是上一年的，如果你今年业绩有改善了，这个市盈率就不能很高的表达目前的情况。 动态市盈率：动态市盈率，比方说现在很多公司不是出了一季报了么，比方说我一季报每股收益是1元，那就拿一块钱乘以4那就等于有4元了。比如说我今年一季度是5毛钱，然后乘以4就变成2元。然后在用价格除以这个每股收益就出来了一个动态市盈率。 PE TTMPE TTM就是滚动市盈率。比如说现在准备出中报了，你就把去年的第三季度、第四季度、以及今年的一季度、以及即将要出来的今年的第二季度，这四个季度连串起来，变成了一个完整的一年的周期，得出的一个TTM明白吗？比方说到第三季度的时候，他就把去年第四季度，今年的一、二、三季度串起来变成了一个滚动市盈率，它基本上囊括一家公司一年四个季度，无论是淡季还是旺季，它就比较准确的能够判断一个市盈率的一个情况。那我们今天要学的是动态市盈率。也是一个比较常见的，也是有一定观察意义的一个指标。
创业环保 现在我们来看一个例子，咱们今天就学这个，你一定要把它学会，你别看它简单，我待会出一些题目你就不会算了，比如说创业环保，这个是要久以前的一个图了，我截的是一个月之前的，当时的每股收益是0.084，大家记好这是一季度，很多时候我们算每股收益是算全年的，所以你要是想现在选出2017年，年度收益率超过1元的，我告诉你有很多公司你是选不出来的，因为它只是用一季度做一个代表，所以你要乘以4才是它的每股收益明白了吗？比方说现在有很多人它去选白马股，白马股要求它的每股收益是要超过1元的，如果你只看一季度那你肯定选不出来，因为它的一季度才是8分多，那你乘以4也不够，有的公司它每个季度大概是7毛钱，如果乘以4那就是2.8元。它是远远达标的，但是你只是算一季度的话根本算不出来明白了吗？那么0.084乘以4等于0.336，这就代表着它全年的收益率是0.,336，然后在用股价19.03除以0.336，So这个PE就等于56.63。这个是好基本的了，数学题。如果说现在出了中报了。现在的收益是7毛钱，那你要算全年的你还要乘以2才可以。每股收益是怎么来的呢？每股收益=全年的总利润/总股本，那么就得出每一股的利润，我们叫做每股收益，PE=股价/每股收益。这些东西一定要会，下面我们开始头脑风暴了，你会了一些最基本的，那你就不会那么容易被公司给忽悠到。但是你要看懂内在的一些东西，才说明你有本事挖掘一些别人不知道的地方。比如说PE=股价/每股收益，股价是每天都变的，每股收益一般每个季度才会变一下，那好了，每股收益又等于总利润/总股本，总利润呢也会变，那好了现在我问大家，在单个季度里面总股本会不会变？比如说，我三月三十一号我公布了一季度是十个亿，然后到了6.30号，这个总利润不会变对不对？那么总股本会不会变？总股本如果遇上了除权，总股本就会发声变化，总股本发声变化，每股收益就会变化，每股收益变化，PE就会变化。不信你往下面看。
安信信托 这只股票是安信信托，2016年一季报它的每股收益是3毛4，到了今年，净利润增长率是67.73%。所谓的净利润增长率，它是较去年同期要增长的，但是见鬼了，净利润增长了，为什么每股收益还变小了呢？难不成是作假了么？那肯定不是作假了。我们开看2016年12月31日这个地方，去年的总股本是20个亿，然后到了今年一季度怎么突然间翻了一倍变成了45个亿？因为它做了一个除权，总股本就会因为你的除权送股会发生变化。比方说有一些公司它会出现回购，回购之后通过一些，承销把它销掉了，那它的总股本会缩小的，股价就会突然上涨。我记得之前有一个股票它就突然间涨了好多好多，它就是因为业绩对赌，然后股市回购了一部分的股票，导致了股价出现了一个大涨。所以我们在分析市盈率的时候，我们一定要去看看，这家公司在这段时间，有没有除权过，如果有除权过，那么它这个市盈率肯定存在着一些变化，我们要深一步的去研究。前段时间很多人都在问，市盈率到底多大才算好呢？要怎么用？ 一般来说市盈率你要跟它的行业的平均进行对比，行业对比之后，你还要把它把以往的整个市盈率进行对比，比如说它以前市盈率都是在15倍、20倍左右，突然间变成了30倍，那它就是被高估了。突然间它的市盈率掉到了5倍、7倍，那它肯定是公司的业绩发生了变化，那么它就即将被重估，如果在重估的过程当中它是被机构买入的，比较缓慢，它就会涨的比较慢，如果是被市场中一些出手比较伶俐的机构爆炒重估的，那么它就会产生连续的涨停，明白了吗？它是个怎么涨法是要看它背后的那股资金到底是什么样的性质。这是我们提前将到的一些技术方面的情况。
公式市盈率PE等于股价除以每股收益，每股利润就等于总利润除以总股本，那么现在我们来改变一下，无论这家公司你到底是除权还是送股，你的总股本一般都是一样的，所以我们在股价的这个地方要乘以一个总股本，每股利润乘以总股本，那么股价乘以总股本就变成了总市值，然后总股本乘以每股利润就成了总利润。因此，如果说你碰到一家公司，它近期除权过了，那么你就要知道这种公司我们不能用处常规的PE测算方法，你要用另一种方法，比如说用总市值除以总利润，你这样一算就不一样了，而且我这个算发，还有一些不为人知的巧妙之处。我能够更方便的帮你判断，明年怎么样，后年怎么样。尤其是一些公司刚刚准备出一季度、中报、甚至年报的时候，它就会有很大的作用了。下面我来给大家算一个。
安信信托 已6.23日的收盘价来计算，首先我们能在一些指标上看到它的PE是13.7。现在我们换刚才我们这种方式来算，首先我们要找到它的总市值，它的总市值是561亿，6.23号的收盘价是12.31元，乘以总股本是45.6得出来的就是它的总市值就是561亿，然后除以它的总利润，我们来看F10来看它的资料，首先大家挺好了下面我教一个方法，去评估一家公司未来怎么样，我不跟你说现在，我跟你说未来，2016年它的利润是30个亿，它在今年一季报出来了之后，它预计今年的中报较去年同期业绩大幅上升，大幅上升意味着什么？如果是翻倍的，去年我赚了10个亿，那么今年就是20个亿，那么这么大的幅度对于整个市盈率它是明显降低了嘛。到底增幅多大呢？我们就给它一个公式吧。比如全年一年是赚了30个亿，今年一季度是增长了67.73%，我们打个比方，到了今年年底它也是比去年增长了70%（好算一点），那么去年赚了30个亿，今年我赚了70%，那么你告诉我它今年总利润是多少？51对不对？刚才我们算出来了这家公司它的总市值是561个亿，那么我们预估它今年的PE应该是561除以51等于11倍，看到这里大家可能觉得有点不对劲，刚才不是说指标上显示的PE是13.7吗？我们这样算的是11呢？第一个你猜出的每股收益变了，变了就不一样了，第二个，你这个13.7是单纯的乘以4，如果我一季度赚了一个亿，二季度我赚两个亿，三季度我赚三个亿，四季度我赚四个亿，你就不能单纯乘以4了，那你要把整一年统计来看，这就不一样了。这说明如果安信信托，它到年底真的有70%的增长率，那么它应该会赚51个亿，那么已当前12.31的价格来算，PE是11倍，对比来看，就好明显，太便宜了。明白我的意思了吗？我们就可以用这种方式顺藤摸瓜，去测算一家公司的估值，对于我们去找一些低估值的股票，那是有很大的帮助的。如果你学会了，能够判断对了，那么这家公司有没有价值，你就会轻易的算出来。
几个小节1、价格涨跌的变化 比方说有一家公司，在三个月之前估值是50倍。然后随着股价回调了30%，它的PE也是跟着回调的，因为股价下跌了。PE也会跟着跌的。 2、每股收益的动态变化 比如说，一季度、二季度、三季度、四季度都不一样，机构每天看的就是这些，经常去 调研，看它是真的还是假的。 3、当年每股收益能否代表全年？ 是这样的，有些公司，一季度很好，二季度更好、三级的更好、四季度更好。有些公司它的旺季是在一季度。有些公司它的旺季是在三季度，比方说一些旅游公司，所以不同的公司你要不同的去看待。 4、除权带来的困扰 有些公司因为除权，总股本变大了，每股收益变小了，PE就变大了，所以我们用了另外一个公式去算，总股本除以总利润。 5、估值怎么比？ 你不要跟别的公司比，你要跟同行业比，还有跟自己以前比，以前是15倍、30倍，现在是10倍那肯定是低估了。
学这些东西有什么用？1、有些朋友可能就不明白学这些东西干嘛呢？那我这里就引用一本书，它是国外的欧奈尔先生写，它这本书其实是归纳总结了美国100多年的历史中那些涨的好的公司都有什么规律，他说的这些公司都是因为净利润在不断上涨，所以你要找主升浪你要找牛股，那你肯定要建立在这家公司的基础之上去找，你不能只看价格。 2、在上述基础上追逐主升浪效率更高；我们不能只看图形，虽然价格说明一切，但你要想能够提前伏击主升浪的话，那你最好提前下一些功夫，不然的话等涨起来你也不敢买了，那就晚了。我们看过的一些股票，它的图形出现了买入点，但是由于价格高了你不敢买，你不敢买它就一直涨。那么我们不能反过来吗？提前找到它们的共性，在它没有怎么大涨之前你开始关注它，它一旦出现一些特别的信号的时候，你能够及时买入，这就是我们这套课程的一个核心。我们要去挑战伏击，不要在到涨了之后才后悔。 3、从主力运作手法，把价格倒腾起来之后，更需要一个“诱人”的理由来吸引更多的买盘，而股票的确具备“想象力”那么股价从而可以形成火爆式的拉升。我的这套系列文章就是要教你怎么去从主力的角度去找好股票。
从估值选主升浪的两个技巧1、关注业绩即将出现反转的个股，并进一步分析是否具备持续性。 2、在高增长、高成长的行业筛选主升浪。 其实写这一篇我压力很大，内容多，还要循序渐进的写，写出来之后还不知道大多数人能不能看懂，会不会觉得有用，今天的分享就到这里谢谢大家的阅读。 短线码头/原创/公众平台（KDJ170） |
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