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核心提示： “钱荒”两个字大家今年听得不少，利率水涨船高的消息也不绝于耳。那究竟是什么导致“钱荒”的出现，“钱荒”对我们这些普通工薪阶级又有什么影响？这篇文章，可以让你了解央行的操作思路，让你知道钱如何“生钱”。 今年以来，市场都缺钱，这个市场主要指的是金融市场，而造成“钱荒”的原因主要是央行不再撒钱了。 央行简单的说就是中国货币管理权利最大的机构，只要和钱有关的都是它说了算，它觉得现在市场的钱多了，就把钱收回来，觉得少了当然就是把钱先借出去。 以前的时候，央行觉得市场缺钱了，借钱出去的方式就是直接印钱，但特别是今年，调节工具出现最多是诸如逆回购、SLO、MLF等等一大堆。 许多人都不知道这些是什么，感觉高大上或者央行做了什么不得了的事情。实际上，不管名目是什么，其实都是央行在调节市场上钱的数量，万变不离其宗，要么是收钱，要么是借钱，不同的只是调节的方法和周期。  为什么钱变少了？  之前一直在撒钱的央行，今年风格突然转变，特别是六月下旬以来尤为明显，它就不怎么撒钱了，到期就把钱都收回来。 风格转变的原因主要还是政策需要，今年去杠杆化和风险监管这两个词语大家也是看了不少，问题主要还是因为之前经济不好的时候，央行为了盘活市场，不断加大货币的投放，导致钱太多。 这些投放的钱一般老百姓当然是没有感觉的，因为它又不是直接塞进我们口袋里的，而是通过银行与机构之间进行借贷投放的，最终形成了所谓的杠杆。 举个简单的例子，我有20万元人民币，没办法直接买房，通过银行贷款80万，用20万的首付购买了一套100万。 这样，我就可以用20万先买到100万的房子，虽然这80万也是要还的，但实际上一开始我只需用五分之一的钱就可以买到同等价值的房子，这就形成了杠杆。 而且这部分贷款是需要支付利息的，一旦杠杆率过高，利息就更多，因为你花更少的钱买到更高价值的东西，就算是低利率乘上高基数的贷款，利息也就相对变多了。 当市场的钱越多的时候，可以撬动的杠杆率就越高。 而管理层认为目前杠杆率过高，容易形成风险，加上六月份美国才刚刚加了一次利息，如果市场的钱还是太多，国内利率又比较低，容易被兑换成美元资产流出中国。 因为美国的利率更高啊，而按照美联储目前的吹风，年底还将可能继续加息一次和进行缩表。 在这种情况下，央行在回收资金的时候，不但可以起到一定的去杠杆化作用，降低金融风险形成，也同时减少市场活跃的资金，被动的抬高利率，降低资金外流的风险。  今年下半年资金还是紧张  确实，目前央行的行动与管理层的去杠杆，减缓资金外流的目标都比较明确，从今年六月开始，中长期的资金投放仅仅只是将到期的进行续期，并没有开展新的投放。 而从公开市场的短期操作来看，从6月20日就把投放周期为14天和28天的逆回购暂停了，而到6月23日开始，连7天的逆回购也一并暂停。 这就是完全暂停了所有公开市场的投放操作，截至7月5日已经连续9个公开交易日暂停操作，仅仅只是回收到期资金。 从现在央行的一系列操作行为来判断，同时结合居民因为高房价负债、杠杠，以及整个经济的泡沫来看，再结合外围博弈：美联储加息和缩表预期、欧洲和日本等地区和国家跟进加息，综合评估下来，央行还是会继续保持这种市场资金面“紧平衡”的状态。 所以，只要政策的方向没有变化，像去年活跃的钱比较多的情况可能很难在今年接下来的时间里出现。  钱会更值钱  那么问题来了，央行在收紧市场，对我们这些工薪阶级的老百姓又有什么影响呢？ 说白了，前面也已经提到了，这些钱并不是直接放进我们口袋里，到期也不是直接从我们口袋里拿走。 实际上，我们手上的钱原本是多少，央行收紧后，只要是不花不用，原本是多少，我们现在还是多少，一般人并没有太大的感觉。 但是，有投资的人就会发现，今年市场的整体货币利率在不断地走高，这就是收紧后会出现的情况。 因为市场的钱变少了，那借钱的成本就会增加了，钱就这么多，你想借他想借，当然是愿意给高利息的人容易借得到。不像钱多的时候，还可以低利息加杠杆。 央行在不断地把钱收回去时，渐渐的就把市场的整体利率抬高了，利率走高最简单直接的理解就是钱更值钱了。相同的钱，利率高的时候就算是放在银行做存款，利息也更多了。  两种安全方法让钱“生钱”  不过现在央行对银行存款的基准利率并没有调整，我上面讲的利率涨了，指的是金融市场由于急需资金而被迫推升的借贷利率。 所以如果仅仅是把钱存在银行活期的话，实际收益还是没有大的变化。 那一般工薪阶级的老百姓，想要赚点额外的零花钱，又没有时间精力去做各种投资，同时又害怕承担各种风险的时候，还有什么比银行存款更高收益的理财方法？ 在这里我给大家提供两种理财方法：货币基金和国债逆回购。 投资货币基金的方法很多，市场上能够买到的货币基金其实也很多，收益率也有所不同。如果你不懂其他购买的方式，最简单最省事的是余额宝。 有用过支付宝的人都知道，这是蚂蚁金服推出的一种货币基金，从2016年的年化利率2.3%左右，一路走高到现在年化利率4.1%，利率接近翻倍，对比银行的活期存款，缺只有少得可怜的年化利率0.35%。 目前余额宝整体规模达到了1.43万亿，风险较低，而且操作方便，只需用电脑端或手机端打开支付宝，通过余额宝选项便可购买相对应的基金份额。 而且存取简单，即使遇到急需用钱的情况，也可以随时取出，没有投资周期限制，而且还能在特定场景进行购物与缴费。 但是由于规模扩张速度过大，今年余额宝也下调了个人投资限额，从100万下调至25万。 那除了余额宝外，还有另外一种安全性较高，收益率也比银行存款利率高的方式，就是国债逆回购。 国债逆回购的操作相对余额宝复杂，但是如果资金过度紧张的时候年化利率可以达到50%以上，一半来说，平均年化利率也达到3%～4%。 如果你要操作国债逆回购，首先需要拥有一个证券账户，如果有炒股经验的都会有证券账户，没有的话需要到券商营业部开立一个账户。 国债逆回购区分沪市和深市，沪市最低购买门槛需要10万，深市需要0.1万，按照自己的需求操作相应品种。 具体品种分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、128天的周期，利率在操作的时候是多少，到期就是多少，不受之后的市场波动影响。 所以你选择好自己想要的周期，在出现合适的利率时进行卖出操作就可以了，这点与股票不一样。 股票是先买入再卖出，而国债逆回购属于短期贷款的形式，实际上卖出等于把自己的钱借出。到期后由交易所进行划拨本金和收益，钱会自动回到自己账上。 基本上这两种都是风险非常低的投资理财方式，操作方式相对简单，不需要花费过多的时间和精力，而且准入门槛也相对较低。 而且受资金紧张利率走高的正相关影响较大，即使利率没有走高，也能保有一定的收益。 所以，不要犯傻了，不要让自己的钱躺在银行睡着了，快让金钱永无眠！ |
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