张锴
无把握或把握度小时，不交易，静待机会，把握度一般时，用较轻的仓位去试探交易，把握度较大时，则抓住机会，用较重的仓位出击。 在初期，我的侧重点是防守，只做自己把握度较大的机会；有了利润的保护，交易的仓位会适当放大，用已有的利润去赚取更大的利润。 交易没有圣杯，没有一劳永逸、永远赚钱的系统，趋势系统如何在市场震荡期做好防守，考验的是系统的完备性和防守能力。 面对时刻变化的市场，你光有技术分析理论是不行的，只有面对不同的市场状况，你都构建好了与之相对应的一整套完善的应对策略时，你才会有更好的适应性与应变能力。 收益的多少取决于市场，回撤的多少则取决于自己。 我的交易逻辑是观察行情，发现趋势，追随趋势，赚取差价。 策略之间的差异性主要体现在捕捉价格波动的大小不同。 短线策略在震荡行情中，适应性强，盈利次数较多，但每次利润相对不大，中线策略则在趋势行情中，适应性强，盈利幅度较大。 波段交易捕捉的是2至5天内的波动行情，对进场点的要求比较高，所以我有时会利用日内交易的手法在盘中找进场点，以达到更精细化的进场。 市场的中长线趋势行情很少，所以必须依赖于在趋势行情中提高盈亏比。 波段交易更像是中庸之道，即不依赖于很少出现的中长线趋势行情，也不依赖于必须要有很高的胜率，所以它的适应性较强。 想要在一个波段中获得更多的收益，要点在于对进场点、加减仓的把控，胜率和盈亏比二者关系为互损。 我个人波段交易的胜率基本在40%左右，为了维持这个胜率水平，不能追求过高的盈亏比。 当商品突然出现集体转向时，会出现这种同时回撤现象，我会主动平掉部份品种，以降低仓位。 通常交易时，我会在价格走势不符合预期的情况下，提前出场，止盈的话，我一般会在达到一定的盈亏比，且此时价格走势出现阻力时主动平仓。 股市是个平衡市，经历了前期的下跌走势，价值回归后，我们可以认为牛市正在奠定。 我们不仅要深入研究市场，更要清醒认识自己，正所谓只有知己知彼，方能百战不殆。 张锴:我认为合适的时机，就是在顺应趋势的前提下，获胜概率和盈亏比都能达到一定要求的机会，也只有在此时，我才会出击。 张锴:我采用主观判断为主，对于不同的机会，我会加入基本面等因素进行分析，当技术面与基本面一致时，相对的确定性就会比较高。 张锴:交易本身来说做的就是概率，确定性高代表的是此时交易获胜的概率会比较大，我认为做交易就要去做自己把所握度高的机会，无把握或把握度小时，不交易，静待机会，把握度一般时，用较轻的仓位去试探交易，把握度较大时，则抓住机会，用较重的仓位出击。 其实，把握度较大、获胜概率较大的时候下重仓，再加入严格的风险控制，风险同样是在可控范围之内。 张锴:交易的第一要务是保住本金，然后才能谈盈利。所以在初期，我的侧重点是防守，用较轻的仓位去交易，再加上只做自己把握度较大的机会，就能保证本金回撤很小甚至零回撤，账户有盈利后，我的操作风格就会由初期的侧重防守型转向为进攻型，因为有了利润的保护，交易的仓位会适当放大，用已有的利润去赚取更大的利润。 张锴:我认为当前的市场是在经历了2016年上涨大趋势后的切换期，市场既不会永远是趋势，也不会永远是震荡，它总是在两种状态间切换，对应交易来说，就是交易没有圣杯，没有一劳永逸、永远赚钱的系统，趋势系统在去年行情中会大赚，但在今年的震荡行情中就会表现不好甚至亏损，趋势系统如何在市场震荡期做好防守，考验的是系统的完备性和防守能力。 张锴:今年到目前为止，已经取得了一定的收益，加上下半年时间，完成既定的目标，应该没什么问题。 我是用多套策略交易，针对市场不同的节奏、不同的阶段，我会选用不同的策略应对。 张锴:我在摸索阶段学习研究了很多技术分析、理论和系统，但却依然未能稳定盈利，这可能和很多人的经历相似。直到我意识到技术分析、理论都只是工具，面对时刻变化的市场，你光有技术分析理论是不行的，只有面对不同的市场状况，你都构建好了与之相对应的一整套完善的应对策略时，你才会有更好的适应性与应变能力，也只有这样，你才有可能做到稳定盈利。 张锴:我认为收益的多少取决于市场，未来的收益率既有可能比之前的绩效高，也有可能会低， 但回撤的多少则取决于自己，交易者能做的就是在控制风险的前提下去尽量赚取更大的收益。 张锴:我个人会挑选有机会的品种做，挑选的标准是该品种的趋势要强，与它同系列的品种趋势方向一致，最好同时，有基本面的配合。当有品种出现较大机会时，我会在风险控制范围内，提升该品种的资金比重。 七禾网10、就目前的行情来看，您认为在2017年下半年哪些品种或者哪个板块可能会出现适合参与的交易机会？ 张锴:在环保、供给侧改革等基本面因素影响下，我个人认为可以多关注下黑色系品种。 张锴:我的交易逻辑是观察行情，发现趋势，追随趋势，赚取差价。 张锴:从持仓时间上来说，可以分为短线策略和中线策略，但这两种策略下，根据进场点、离场点、资金分配上来划分的话，各自又能细分为几套策略。策略之间的差异性主要体现在捕捉价格波动的大小不同，短线抓取小幅度的波动行情，中线抓取较大幅度的波动行情，策略之间的相关性较小。 张锴:策略选择上，我会事先对行情运行状态作一个主观判断，当判断为震荡行情时，我会给短线策略分配相对较多的资金比例。短线策略在震荡行情中，适应性强，盈利次数较多，但每次利润相对不大，中线策略则在趋势行情中，适应性强，盈利幅度较大。 张锴:波段交易捕捉的是2至5天内的波动行情，对进场点的要求比较高，所以我有时会利用日内交易的手法在盘中找进场点，以达到更精细化的进场，入场后，当价格走势不符合预期时，能立刻止损平仓出场，如果再次出现盘中进场机会，也能再次进场，这样做，不仅操作比较灵活，而且每次进出场的止损幅度都会非常小，最终能实现的效果就是盈亏比较高。 张锴:中长线交易倚重于趋势行情，但市场的中长线趋势行情很少，所以必须依赖于在趋势行情中提高盈亏比，以应对平常没趋势行情时的亏损。短线炒单，因为盈亏比很小，再加上手续费成本，所以要盈利必须胜率较高才行。波段交易更像是中庸之道，即不依赖于很少出现的中长线趋势行情，也不依赖于必须要有很高的胜率，所以它的适应性较强，交易机会较多。想要在一个波段中获得更多的收益，要点在于对进场点、加减仓的把控，胜率和盈亏比二者关系为互损，我个人波段交易的胜率基本在40%左右，为了维持这个胜率水平，不能追求过高的盈亏比，所以交易更多时候是达到一定的盈亏比时，会采取主动平仓，以达到胜率与盈亏比的一种平衡。 张锴:我主要看日K线图，再辅助看分时图，技术指标一般只参考下移动平均线。我认为一切指标都只不过是价格的衍生物，查看价格走势既已足够，个人认为指标越简单越好，越复杂的指标意味着加入了更多的计算因子在里面，往往越不能达到真实反映价格走势的目的。 张锴:当商品突然出现集体转向时，会出现这种同时回撤现象，出现这种情况时，我会主动平掉部份品种，以降低仓位。 张锴:我的止损体系是总资金上止损，这样选择是基于控制账户回撤的考虑。 张锴:单笔交易止损，在进场前，我会有一个客观的止损点，行情在到达这个止损点时，会止损离场，但通常交易时，我会在价格走势不符合预期的情况下，提前出场，止盈的话，我一般会在达到一定的盈亏比，且此时价格走势出现阻力时主动平仓。 张锴:主观判断在盘前，盘前制定好计划，盘中只有执行，所以情绪不会影响到交易。 张锴:我是各个市场分散，到年底盈利会出金一部份，然后再对各个市场投入资金进行一个重新分配。 张锴:相对于期货市场而言，股票市场的资金容量更大，可交易的标的更多，所以有适度参与股票交易，交易方式上基本一致，相差不大。 张锴:从整体市场估值水平来看，我认为目前股票市场还是比较值得参与的，具体到个股而言，对于价格涨幅已经过高，存在泡沫的股票，应当规避。股市是个平衡市，经历了前期的下跌走势，价值回归后，我们可以认为牛市正在奠定。 张锴:对于交易而言，我们不仅要深入研究市场，更要清醒认识自己，正所谓只有知己知彼，方能百战不殆。 |
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