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（查看请点击放大或保存图片） 资金时间价值的计算与应用 1．知识体系 
2．知识要点 （1）资金的时间价值 | 资金的时间价值 | 定义 | 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 | | | | | 利息与利率 | 利息 | 利息I=目前应付（应收）总金额（F）－ 本金（P） (绝对尺度，常被看作是资金的一种机会成本) | | | | | 利率 | | | | | | | 注意决定利率高低的因素 | 1利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；2在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况；3借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动，风险越大，利率也就越高；4通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值；5借出资本的期限长短，贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率也就高；反之，贷款期限短，不可预见因素少，风险小，利率就低。 | | | | | | 概念 | 1利率（折现率） 2计息次数 3现值 4终值 5年金 6等值 7单利法 8复利法 | | | | | | 计算公式 | 公式名称 | 已知项 | 欲求项 | 系数符号 | 公式 | | 一次支付终值 | P | F | （F/P，i，n） | F=P（1+i ）n | | | 一次支付现值 | F | P | (P/F，i，n) | P=F(1+i)－n | | | 等额支付终值 | A | F | (F/A，i，n) | | | | 偿债基金 | F | A | (A /F，i，n) | | | | 年金现值 | A | P | (P /A，i，n) | | | | 资金回收 | P | A | (A /P，i，n) | | |
（2）相关概念解释 1．利率（折现率）：根据未来现金流量求现在的现金流量所使用的利率称为折现率。 2．计息次数：项目整个生命周期计算利息的次数。 3．现值：表示资金发生在某一特定时间序列始点上的价值。 4．终值：表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。 5．年金：某一特定时间序列期内，每隔相同时间收支的等额款项。 6．等值：不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值，又叫等效值。 7．单利法：计息时，仅用最初本金来计算，先前累计增加的利息不计算利息；即常说的“利不生利”。 8．复利法：计息时，先前累计增加的利息也要和本金一样计算利息，即常说的“利生利”、“利滚利”。 利息的计算 其中：In——第n期利息；P——本金；F——期末本利和；i——利率；n——计息期。 |
