趋向成熟的交易策略

《老子》第八十一章讲“知者不博，博者不知”，意思是说，真正知道的人，不会什么都知道，而是在自己感兴趣的领域凿一口深井。做投资，开始的时候广博地去吸取很多的营养，但到了一定的年岁，要去做减法，给自己凿一口深井，并愿意用自己毕生的精力和心血把股市投资作为自己终身的神圣职业。

 

工作之外我不大会生活，作息时间也从不规律，有时心血来潮提笔几万字，有时颓废忙碌几星期不动笔。趁这个有西瓜有空调的夏夜对交易策略做个简单的介绍，梳理。

 

是为序。

 

在股市投资中，最基本要解决的四个问题：什么时候买，什么时候卖，买什么，买多少，投资策略就此四个问题而展开。

 

这个策略属于稳健进取型，首先建立股票池，股票池中均为行业的龙头企业，从中筛选持仓至少15只股票，超过50个候选行业进行轮番配置，并定期进行评价和估计。每只股票持仓比例不超过5%。通过股票组合配置而非投资单一个股的方式能有效的将风险优化。

 

在此基础上，长期持仓标的仓位配置的比例如下：

500亿市值以下          32%

500亿-1000亿市值       32%

1000亿-2000亿市值      25%

2000亿以上市值         11%

 

配置的股票组合总市值超过1.5万亿，这个配置总市值很关键。大家都知道，对于大市值的股票，成长性小，估值在行业中也比较低，小市值的公司出口量有限受益也较小，但是小盘波动率大，而策略比例分配，既不偏袒小盘股也不冷落大盘股。简单的理解就是购买不同行业不同比例不同风险不同收益的股票组合。

 

这个策略的设定注定了交易不会很频繁，而是通过长期持有，来获得长期稳定的收益，几周甚至几个月都不会交易，随着股票的涨跌，个股仓位将在1%-5%之间调配，待单只个股涨到估值合理区域再置换成备选池里面的行业股票。如单只个股亏损20%，重点观察视情况止损，同时遇到黑天鹅等重大持续事件必须止损，最大限度降低投资风险。

 

怎么选择投资标的，这是整个交易策略的核心。

举个栗子，今天你路过手机店看到一部标价为6000块的S手机，心中在衡量这个价值不值得买，那么你单从宣传广告跟笑吟吟的销售小姐口中是无法得出一个客观的估价的。没有对比就没有伤害，你再通过对比，标价5500的i手机在品牌，指纹识别技术，5.5英寸机身，1200万像素均秒杀S手机，足以打消你的念头。

 

本策略就是通过研究大量的全球顶级公司，对全球同行业内的数家龙头公司的信息和数据进行收集分析，得出标的公司在同行业中的优质程度和竞争力大小。

比如，证券板块行业中信证券，广发证券等（对标美股JPM摩根大通，C花旗银行）

医药行业复星医药,云南白药等（对标美股BAX百特国际）

... ...

这张图是今年年初至今策略运行净值图，取得收益超30%+，最大回撤3.27%，夏普比率2.307

 

一部分持仓：

下图为股灾1.0开始运行至今净值图，指数4100点，买入老板电器，贵州茅台，索菲亚等个股经过大熊市后仍创出历史新高，走赢大盘指数超50%

 

2015年12月，大盘指数3500点，买入东阿阿胶，苏泊尔，宇通客车，美的集团等个股，收益超过20%，走赢大盘指数超35%。

很久以前我放弃了每天奔走于各种客户谈判的工作方式，开始了自我检讨，专心做自己的交易。

我想，平坦不是最佳道路，起伏才有丰富人生！

好了，没其他要补充的

我的猫在叫了

7月2日 凌晨4:30