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其实，我不知道你所理解的技术分析是什么样的。按我印象里面，很多人所理解的技术分析是有误区的。最早我入市的时候，跟很多人一样，也是从技术指标分析开始的。看了很多书，关于指标分析，写得比较好的是台湾人邱一平的指标分析，对各种技术指标的分析是很到位。但是，后来再实际应用时就会的现，各种指标其实的基本数据就是市场历史成交中的量价，而这些量价，是历史已经形成的，通过统计的方式，在公式平台上编辑出算法形成的。它有一定的参考意义，但是并不代表市场的走势就一定会按它预期的方式运行。技术分析的三大假设前提：1、市场价格行为包容一切；2、价格以趋势方式演变；3、历史会重演这里面是有谬误的，比如：市场价格并不一定是真实的，在日线或者更短期的波动结构中，是可以通过人为手段骗线，而你的交易却是T+1，不能在买入之后马上卖出（仅指意向做多的A股）；价格以趋势方式演变的说法也有问题，更多的时候，价格会以盘整的形式出现，它在A股中大约有70%的时间是盘整，趋势行情的时间通常只占30%；历史是会重演，有一句话叫“现在的一切，都是过去的投射；未来的一切，是过去的一切加现在的一切的投射；假如你不知道未来，可以从过去寻找答案，历史总在重复，但它又不以相同的方式简单重复”。这说明历史如果会重演，也不是想像中的那么简单。 正因为有上述的问题，所以，我跟很多人一样，在这上面花了大约有三年多的时间，基本一事无成，甚至都到了怀疑技术分析有效性的地步。但事实上，如果要总结技术指标分析。我很多年前作了一个分类以及优劣对比： 技术分析总论 一、技术分析的核心 市场众多参与者的交易心态的分析，深层次的技术分析是一种心理分析，对跟随型交易 者而言，技术分析是对主导型交易者市场行为动机的分析。 二、技术分析所要解决的问题 1、在判断失误时，将损失控制在最小范围； 2、在判断正确时，顺向加注将利润最大化。 三、技术分析的三大前题 1、股价沿趋势运动，在没有外力改变趋势时，股价将保持原有方向以惯性运行； 2、股价波动的历史将重演，但不以简单重复的形式重演； 3、股价波动遵循自然波动法则，技术面变化反映基本面变化。 四、技术分析的分类 1、指标分析 优点：简单易学，老股民耳熟能详，金叉、死叉一看就明白，买卖原则妇孺皆知。 缺点：先有股价，后有指标。以历史推测未来，本末倒置。 2、盘口分析 优点：买气卖压直观明了，结合分时成交堆量分布分析技术，可方便地判断盘中主导方意图，以及跟随方应采取的对策。 缺点：初入市者不易掌握，易受对敲盘欺骗。无股价波动趋势的轮廓概念，非实时决策与仓位控制能力很强者，有效操作性差。 3、K线组合分析 优点：简单形象，易于理解，能揭示买卖力道之表象。 缺点：易受主控方刻意做盘引诱，牛市环境尚可，熊市经常遭主导方反做而失灵。事实上任何被散户广为使用的方法，在市场中经常是无效的，如果曾经有效，那也只是偶然。 4、成交量组合分析 优点：可通过成交量组合与均量线，观察阶段多空买卖力道对比，根据周、月不易骗量的特性，洞察主导方意图。结合波动原理，寻找缩量回压不创新低效果极好。 缺点：静态图表分析中，日线骗量现象不易区分。通常不可单独使用，需配合K线组合及其他辅助技术进行综合分析。 5、形态分析 优点：形态分析之强项是量度幅度的测算，一个标准的定义形态，容易量度未来的时空。 缺点：近年来主导方反做现象增多，以形态分析思维定式固化操作行为，易陷于观念固执的陷井，必须辅以合适的止损（或止盈）资金管理技术控制操作风险。 6、价格波动轮廓分析 优点：对价格波动未来大致的轮廓明晰了然，可从已完成的时空结构中，推算未来可能发生的价格波动方向及幅度。可从价格波动的节律中，寻找合适的买卖点。 缺点：不易掌握，轮廓分析是一种思维推理方式，而不是一种先入为主的思维定式。初学者在没掌握重要判别点应用技术之前，易陷入固化思维的陷井。 其实，在研究各种分析方法之后。深刻地感觉到它们都不是价格波动的本质。价格波动本身具有一定的规律。这方面价格波动轮廓分析法中，波浪理论与缠论各有所长，但也免不了会有些许的误区。理论本身在开启思维方式上没有太大问题，但在实际应用时，就会出现不同的人，不同的理解，处置方式也不一样。波浪理论有个恶名叫千人千浪，主观意识强者，总是会朝有利于自己的方向去数浪。而缠论的问题是很多人搞不清楚级次的划分，在应用时也容易出问题。我个人在08年学易经之后，根据波浪理论的铁律框架，引入了中国易经的阴阳变换的原理，将其称之为波动原理。把原来复杂的八波序列，简化理推动与非推动二元论。阴阳交易，周而复始的变化，构成了观察价格波动变化结构性质的东本。这些东西的文字，在我的新浪博客上有一个系列文字《跟我学波动》中有一一表述。其实，价格交易的背后，是人心，人心随价格波动而变化。技术分析的深层次的问题，就是对人们的交易集合行为的分析。如果以结构的阴阳交易而论，阴中有阳、阳中有阴，变化虽是无穷的，但总能在结构形成时，预期未来变化的相对确定性。我们来不确定的市场，不就是为了寻找确定性的交易。所以，从这个角度看，技术分析的深层次的波动原理，还是可以解决你所遇到的问题的。 在搞清楚价格波动的机理之后，原来所学的技术指标分析，就变成了一个辅助工具。大的结构逻辑按波动原理的逻辑推理，寻找出其必然性。比如顶、底背离可以判断高、低点的大致确定点，超始的结构性质可以推测出未来至少是什么波动结构，幅度的测算可以得出一个安全的套利区间。这样，就解决了交易的盲目性。而在搞清楚价格波动轮廓的本质，很多形态学、量价分析、盘口分析，基本都可以不怎么用，最多也就是作为辅助工具存在。 以上这些，是个人心得。你可以从《跟我学波动》系列文字里，看到我技术分析的递进，以及当时遇到的困惑，并想办法通过什么方式解决认知不足的问题。之所以，写那个东西，是为了后来者少走弯路。因为，很多人们所熟知的方式，我花了七年多的时间，证明了它们的分析无效性。所以，最后定型的东西，可以让很多后来人，少花很多时间。不知道这么回答，你是不是满意。 sulon 2017/03/01 11:11 |
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