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为什么证金公司一直买买买！ 为什么员工持股计划要开展，员工要买买买！ 那就涉及到现在的中航资本到底贵不贵？到底值多少钱？ 中航信托：一个规模5700亿的信托公司，净利润15亿，净利润增长幅度在30%以上，给20PE不多吧，300亿市值！要知道3200亿规模的安信信托都给到了600亿的市值了，也是20多倍的PE！ 中航证券：小的证券公司通常都在2倍PB，按照35亿净资产，给70亿市值吧！说真的，中航证券炒股能力真是太差了，25亿的股票今年上半年就赚了500多万，太差了！鄙视！ 中航财务：类似银行给中航集团各公司放贷，没有什么坏账，按照银行业的估值吧，1.5PB，49亿净资产，给75亿的市值。 中航租赁：一个规模增长和净利润都超过30%的租赁公司，按照A股标准至少给30倍PE吧！我也不估那么高了，按照2倍PB可以吧！96亿净资产，190亿市值！对比全年利润，只有17倍PE.  就这么些随便估估吧，市值都有535亿了！和现在的市值差不多啊！大概2.2倍pb，17.8倍PE. 你以为就这么点吗？还有呢！  中航资本可供出售的金融资产还有55亿呢？不过对比去年下跌了5个亿，因为持有的都是军工股，今年上半年军工股大跌，导致可供出售的金融资产减少了5个亿，还计提了5120万的利润减少。具体持有哪些品种呢？  我整理了一下，具体持有这些项目！成本20亿，市值56亿，账目盈利高达36.4亿！也就是说购买中航资本的股票，还附送一个价值56亿的军工股大礼包，如果你看好未来中国飞机制造的未来，那就等着未来涨高了以后减持的利润带来的股价上涨吧！ 你以为就这些吗？还有没有上市的股权呢？  这部分是没有上市的股权，以成本计量的金融资产，总计30亿！好多都持久很多年了，实际资产价格肯定远远高于成本，未来这部分股权重组/上市带来的溢价也可观！给1.5PB估值吧，价值45亿！ 其它还有香港的国际租赁也有几个亿的注资，奥地利的AG也值几千万吧！ 总之，中航资本随便怎么估估，650亿的市值肯定是值得的，价格7.30元！低于这个价格，大家也应该买买买，目前的价格和国家队差不多啊！以15倍的市盈率买30%+增速的信托和租赁，有什么可担心的呢？倒是很期待增资后的中航证券了，不能老是这么差！ 这是最后一次写中航资本了，该说的都说了，该买的也买了，剩下的留给时间来证明吧！ 完 |
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