东方集团股票分析

东方集团股票分析

1，集团是控股型企业，增发后重心偏向地产运作开发。观察各项投资项目，除了民生银行的投资和国开东方的青龙湖项目，其他项目业绩盈亏级别都不高，无关大局，可以互相冲抵，忽略不计。

2，东方集团的股价，观察融创中国和中国恒大等地产股，在房地产低潮的时候，基本上股价横盘，波动不大和东方类似，所以想东方集团价格启动，从内在的因素考虑就需要东方集团大幅盈利。或者大盘期间出现狂热行情，但是东方集团最多是被动上涨，类似2015年行情，不会出现主升行情。想要主力资金进场，内在因素必须改善。

3，东方集团的内在因素变化，一个是重组，这个概率不高，还一个就是基本面发生良性变化，这个节点发生在哪里？从上市公司的报表粗略判断，今年概率不高。因为大成综合体项目还在消耗资金，国开东方的青龙湖开发也比想象中慢，所以现在大资金进场运作，不是最佳时间。最大的可能，三季度业绩也不佳，连带年底业绩都不理想，预计0.2元大致就不错了。所以明年4月底出现年报以前股价走势还可能会拖泥带水。

4，按照中报说的，大成综合体项目明年6月可能完工，也就是说，明年一季报或者还会受到不佳影响，但是明年中报就会脱离负面影响。而国开东方的青龙湖项目，自住房竣备时间是2018年6月，而A地块项目预计2018年底竣工验收。一般而言，房企销售额结转为收入有一定滞后期，通常为1-2年。

5，明年东方集团的业绩：民生银行是固定的，10.6亿股，按照2016年底每股1.3元计算大约是14亿。国开东方青龙湖B、C地块土地一级开发项目投入募集资金金额25.7亿元（见增发方案）。中报说2017年底具备入市条件，粗略算，按照8%的收益大约是2亿，即使不考虑其他项目，这16亿也大致可以带来每股0.4元收入。假设2017年年报很惨淡的话（不足0.2元），明年2018年中以后其实已经具备开始操作的条件了。这些是可以简单分析的。

6，后年随着A地块各种项目的结算，地产走入良性循环概率很大。而今年拍下的地块2年后也会逐步进入成熟期，所以2019年的业绩也会比较明朗。简单的推算，2019年东方集团的业绩大致是民生的14亿加上国开东方的至少10亿（按东方的地产业务2016年毛利率为27%，而万科等企业也大致差不多，国开东方2016年申请的开发费用是120亿，而2017年股东大会申请的开发费用是210亿），3年时间怎么也得到了收获期。这样基本上在25亿左右。而大成综合体项目的租金按照10万平米建筑面积，北京2环基本上写字楼至少在3元每天租金，1年即使不能近亿肯定也不会亏本，冲抵其他项目。

7，大致判断，明年年中东方集团内部因素利空会彻底出尽，真正的具备大幅度炒作的余地。最佳的题材就是明年业绩预增100%以上（今年报表基数做的很少，给明年留下炒作空间），也就是说，今年越差，明年会越好。而随着业绩的明朗，明后年只要大盘不崩盘，股价基本上就会在10元上方运作了。如果大盘理想，股价想象空间会更大，看看现在的融创中国或者煤炭钢铁等强周期股票。

8，作为投资性的公司，东方集团内部也在合法买卖股票，内部消息比小散知道的要多的多，而且肯定有自己的渠道知道大资金进出的状况。所以炒作不会是问题，任何高明的庄家也得顺势而为。只有东方集团内部的“势”具备了，一切才会无忧。现在只有耐心等待了。

9，很佩服那些不断做短线盈利的高手，不过由于性格因素，对于他们的获利到也不眼热，俗话说：猪向前拱，鸡往后刨，各有各的高招。只要把关键的利润获得了就OK了。看看东方集团的投资项目，那么多，真正获利的有几个？目前看，就民生银行和方正证券比较理想。其他农业、互联网、港口等等都是看起来不错。大佬尚且如此，我辈小民无论是运气还是信息或者水平，就更不敢胡思乱想了。捡着风险低的东方集团稳扎稳打罢了。

暂时就想到这么多。。。。。。