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分级基金，顾名思义就是分等级的基金。把基金分为三六九等是怎样一种体验呢？ 分级基金的意思就是在母基金份额的基础上，拆分成两个投资风格不一样的子基金，通常称为优先级（A类份额）和劣后级（B类份额）。 举个栗子：妈妈生了两个小孩，A和B。A和B长大后都进城打工了。刚开始两人老实本分，老老实实上班。可是到后来，B有些浮躁了，感觉来钱太慢，太少。于是B想起了做生意。 B与A商量说：“我感觉赚钱太少了，我们一起做生意吧？” 老实本分的A说：“拉倒吧，我不想冒那险。” B想了想说：“那我就自己干了。不过我手头钱不够，你借我一点呗？明年这时候给你算10%的利息，如果赚钱了，每年你都可以拿到10%。” A同意了。B回家想了想，自己最近找到了一个20%-50%收益的项目，但风险挺高，如果成功的话，我只要分10%给A，运气好的话自己最高能拿40%。万一赔了，估计连利息也还不上了。 这事后来被妈妈知道了，妈妈对B说：“咱家穷，输不起生意，万一赔了，家里还等着你的米下锅呢！不过咱也想搏一搏，单车变摩托，妈同意你做生意，但你无论如何都必须保证A每年有10%的收益。” 有一年，B的生意赔了，为了偿还A的利息，B整整吃了一个月的泡面。但如果赚了的话，A和B依然会把钱合在一起全部打给家里。 分级基金的原理很简单，通俗来讲就是把母基金份额分为保守型和激进型，也就是优先级（A）和劣后级（B）。本质上讲，就是B份额向A份额借钱投资。这样一来的话，B就要承担母基金所有份额（整个家）的收益与亏损，同时也会通过不定期折算（省钱吃泡面）来保障A的本金安全和约定收益（10%）。 那分级基金有什么好处呢？这就要从它的特点来说了。 上面例子也说了，A和B是两个性格不同的孩子，即保守型和激进型。因此对号入座，愿意承担高风险、得高回报的激进型投资者，当然投资B份额基金，保守型投资者则投资A份额基金了。这个好处显而易见，萝卜青菜，各有所爱。 但需要注意的是，很多人会有一个误区，认为分级基金分成了两块，就只能满足两种类型投资者。其实非也！咱们同样可以投资母基金。而母基金本质上就是普通的股票指数基金，但千万不要以为母基金是集合了两种份额的优点：低风险和高回报。刚刚的例子也说了，B需要承担整个家庭的收益与亏损，因此，B承担的生活压力更大，得到的溺爱也就越多，反应到母基金身上，这种投资风格只适合高风险、高回报的激进型投资者。 最后还有一个好处就是B份额基金收益能加杠杆。啥意思呢？还是以刚刚那个例子： 一年下来，妈妈共收到两个孩子打给家里的10万块钱，为了保值，妈妈也买了一款收益10%的理财。 年终时，A和B共同来平分（拆分为A份额和B份额）这10万本息。假设A分得了5%的年终利息（收益率5%），即50000*5%，也就是2500块。由于B是家里顶梁柱，因此，B份额的收益则是，将10万的收益扣除刚刚A的收益后的剩余所有部分，即（（10000-2500）/50000）*100%=15%，B得到了15%的收益。 这么一算，10万本金（母基金）获得了10%的收益，A得了5%，B却得了15%。 这就是分级基金中劣后级（B份额）杠杆的作用。当然，如果是亏损的话，B同样亏的也很多：如果B生意失败了，不仅要承担每年A约定的利息，过年回家后，还需要承担A的5%的年终利息。 欢迎关注小白读财经 |
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