JohnWayne: 比亚迪的护城河到底在哪里(14) $比亚迪(SZ002594)$ 自从去年关注...

$比亚迪(SZ002594)$ 自从去年关注云轨以来（比亚迪的护城河到底在哪里(1)），一直以为比亚迪会涨，没想到竟然过了一年多才开始涨出次高点，只能感慨做长期投资的步子迈得太大，市场一年后才跟上来。跟做中短期的朋友实在是不在一个频道上，所以我的观点不适合许多人，觉得我说得没有道理也请随意。

有新闻说东芝研制出了充电6分钟跑路320公里的锂电池。在东芝之前，有个以色列的初创公司 StoreDot也声称基于他们电池的电动车充5分钟内足以行驶300英续驶里程。（http://baijiahao.baidu.com/s?id=1578602095643016409&wfr=spider&for=pc）StoreDot上个月获得了戴勒姆和三星的投资，将会在深圳建设一个电池工厂，预计于2022年投产。投资者中，三星去年投了比亚迪，戴勒姆也和比亚迪一直紧密合作，明眼人可以看出这次的投资主要是为了跟比亚迪配套，生产快充电动车用的电池。

我在上篇中也琢磨出，比亚迪的储能柜，在不导致电网波动下，会变成5MW的大型充电宝，如果给适应快充的电池充电，可以5分钟完成电动车跑300公里的充电，那时纯电动车比燃油车用着还方便，可以完全替换其他类型的汽车了。看来等5年左右乘用车全领域会产生这个大变化。比亚迪那时是可以凭储能和快充保持乘用车优势的。那可能是比亚迪5年后的护城河。

那近这五年比亚迪靠什么保持优势呢？当然还是云轨！我的最爱！

中车在上海浦江铺设了6公里多的APM线。它用四个月到去年年底已经把高架梁架好，但还要花一年的时间才能完成导轨铺设，电设备安装等工作。看来比云轨建设要费更多的时日，毕竟云轨的高架梁架好就能试车了。

中车的APM是双轮，优势可能在转场方便上，最多加个牵引车就可以完成线路的变更。功能和云轨各有擅长，是竞争对手，就看谁市场做得好了。年底，云轨有几个城市的试验段完成，中车浦沿段也试运行了，到时看哪家宣传出彩了。我感觉云轨更漂亮些，梁更纤细些，跟电池的结合更紧密些，全家桶更吸引政府些。优势还是比较明显的。

这期间，利润下滑了，充电桩用不起来了，特斯拉进来了，美国大巴饱和了，很重要吗？我相信护城河里的王国不会衰落下去，船夫还是憨憨的笑笑，时不时抛出几条大龙让大家惊喜一下，7年内比亚迪还是会欣欣向荣的。股价的上下波动，就像条狗，时而跑你前面，时而跑你后面，最终还是会跟着你走的。