|
某位哲学家说：人类和动物的区别是，人类常常高看自己。
看到这句话，你当下也许嗤之以鼻。
先别太早下结论，做做下面几道题，看看你会比小明高明些吗？
1. 为什么小明嫌100元请人打扫房子太贵，别人用500元请小明打扫房子，他为什么也不愿意？
2. 为什么小明宁愿选择年收入18万元，其他同事16万元；也不选择年收入19万元，其他同事21万元？
3. 为什么面对两个选项：A立即得到50元，B得到100元或一无所获的概率一样，小明要选择A？
4. 为什么面对两个选项：A输掉50元，B不赢不输和输掉100元的概率一样，小明选择B？
5. 为什么每次网站注册账号，小明都不允许给自己邮箱发广告，但网站默认向新用户邮箱发广告的时候，他却不选择取消？
6. 为什么明明十年来连瓶汽水都没中过的小明，还是坚持买彩票？ （请直接在文章最下方留言你的答案，全部答对者有奖品哦！）
如果你是小明，你的选择会有所不同吗？
你并不一定比小明高明。
因为小明姓高。
Just Kidding……
这一切让你怀疑自己心理的行为，行为经济学都尝试作出了解释。 本周一刚刚宣布的，2017年诺贝尔经济学奖得主，美国经济学家理查德.塞勒，用其在行为经济学领域的研究告诉我们，人并非传统经济学假设的那样：理性、自利、效用最大化、偏好一致、完全信息。
你也许会问理查德.塞勒是谁？
塞勒被认为是行为经济学最重要的创始人之一。
他于1945年出生在美国新泽西州，于1974年获罗彻斯特大学经济学博士学位。
塞勒致力于心理学、经济学等学科的交叉研究。
让我们来看看根据塞勒的研究，检查下我们的心理都出了什么问题，以至于无法成为理性人。 禀赋效应 塞勒认为当个人一旦拥有某个物品，那么他对该物品价值的评价要比未拥有之前大大增加。
譬如公司规定你一周工作40小时，工资按小时计算。
你最多可以请假5小时，你会请假吗？
一想到请假就少赚钱，你心里的算盘会让你保证自己的考勤。
那如果公司规定你一周工作35小时，工资按小时计算。
你最多可以自愿加班5小时，你会加班吗？
也许这5小时你就不小心睡过去了，但你也不会觉得有多可惜。
我们明明都学过小学数学，知道无论计算总工资还是边际工资，都应工作40小时。
可是真正遇到这种问题，你会视前者少干五小时的工资损失多于后者。
都是心理在作祟。
而且这种心理是普遍的，塞勒甚至通过日常观察，做了一份清单。
譬如小明胳膊扭伤，为了不浪费学费，仍坚持练高尔夫。 然而别人免费请他打球，他就会因为身体不适拒绝。
再譬如丈夫看上一件T恤嫌贵没买，丈夫收到妻子送的T恤却会很开心。 即使妻子用的是两人共同账户的钱。
很矛盾吧？ 同样一件事或一个东西，在我们心中的价位随时发生着改变。
塞勒总结这些奇怪的行为有什么用呢？
塞勒提出的“禀赋效应”直接挑战了“科斯定理”。
“科斯定理”认为，当交易成本为零时，初始产权的划分并不影响物品最终配置状态，因为人们可以通过私下交易达到双方满意的结果。
然而“禀赋效应”存在意味着初始产权的配置至关重要。因为人们更在乎本身拥有的。 跨期选择 塞勒认为“跨期选择”是对成本与收益分散在各个期间进行决策。
传统经济学认为人是理性的，会对长期消费和投资做出合理安排。
行为经济学提出一个名词，叫“双曲贴现”，即你今天对明天的关心，与明天对后天的关心不同。
因此，每一个“今天”你都会更重视现在，不顾未来。以此类推，人对未来的规划并非最优。
这说明人们是缺乏自我控制的。
这也很大程度为社会保障的合理性正名。若政府不推行储蓄养老，很多人可能“今朝有酒今朝醉”了。
塞勒还特别清楚人们的惰性。知道人们即便认为改变对自己有利，也不愿付诸行动。
其引导选择的“助推”理论，在美国政府推行401K社保中成效显著。
相比于原先让大家主动选择参保，每月划一部分收入进401K账户；新的参保政策在一开始就默认你参保，并给予人们取消参保的自由。
这种情况下大部分人都不会取消，因为——懒。 心理账户 “心理账户”即我们在核算每件事的成本收益时，会在心里构建多个账户，分头计算。
同样是暂时性收入增加。股票涨了，不会让我们突然大吃大喝一顿；可是赌博赢了，却能让我们过一段大手大脚花钱的日子。
仿佛这个钱是从不同账户里来的，只能用在不同的地方。虽然你明明知道，这些都是你的钱，都任你支配。
即便小编从大一上“经济学原理”开始，就被灌输沉没成本不是成本。然而，小编心里清楚。如果有一天我碰上了教科书上著名的例子：
你想看一部电影很久，你认为它票价值十二元。你用十元买了一张电影票丢了。请问，你还要不要再买一张十元的电影票？
我的答案依然是否定。而且感谢塞勒，我可以理直气壮地否定。
随你们怎么想，小编就是觉得亏。
要知道，十元可以买多少鸡腿啊。 行为金融理论 塞勒可以说是看透了大部分投资者脆弱的心理素质。
他提出，当投资者经常性地评价他们的投资组合时，短视的对损失的厌恶，让一大部分人放弃股票的高收益，转而投资回报率稳定的债券。
根据弱势有效市场假说，一个投资者无法利用过去的价格信息获得超额收益。
但根据塞勒的“输者赢者效应”，即投资者对过去输者组合过分悲观，赢者组合过分乐观，导致股价偏离其基本价值，待一段时间之后市场自动修正，前期的输者将赢得正的超额收益，前期赢者的超额收益则为负。
相应地，利用大部分人的这种忽视历史概率、高估新信息的重要性的心理，采用反转策略，即买进过去3至5年内输者组合，卖出赢者组合，可以在未来3至5年获得超额收益。
塞勒的理论还有很多，都来自于经验并被实践所检验。
塞勒当年虽然被主流经济学派排挤，被导师认为不务正业，但他最终获得了诺奖的认可。 当被问到如何花这一笔奖金，塞勒说“我尽力不理性地花掉它们。” 理性和不理性并没有绝对的界限。
高明的投资决策并非几个冷冰冰的公式套用，而是要让投资者经得起人性的考验。 分析了解市场的投资心理，而非简单粗暴地归结为系统性风险，并克服自身非理性的投资心理，才能助你走上财富自由之路。
这是塞勒教会我们的。 |
|
|
