趋势投资--谈顺势，止损，止盈

趋势投资我认为是一种非常优秀的投资方法论。但可惜的是，市面上关于趋势投资的书籍几乎都是在胡扯，基本上都是偶尔一两句话沾点边，剩下八九句话基本是在瞎编。甚至这也包括那个索罗斯老兄写的《金融练金术》。索罗斯先生是个交易天才，但似乎也就是这样了。唯一对趋势投资方法论讲得非常明白的应该是利弗摩*尔先生的论述了。

这个现象与价值投资方法论还是有挺大差别的。价值投资方法论有非常多优秀的书籍可以参考。

趋势投资中，“安全性”的重要性就如同价值投资中的“不亏钱，不亏钱，不亏钱”三大原则，是整个投资方法论的核心。顺势,止损，止盈这三大操作技巧基本上都是围绕着“安全性”这个主题。

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顺势

趋势投资者必须右侧交易，趋势确认开始后才能入场，趋势反转则离场。利弗摩*尔先生认为一直耐心等待到趋势开始后入场是最安全的一种买入方式。这蛮有道理的。我刚开始一直不知不觉就弄成了价值投资的左侧入场，在这上面吃了不少苦头。耐心在这里的确是蛮重要的。

止损

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与价值投资的“以不败换平均胜”概率策略不同，趋势投资基本是一种“以小负换大胜”的概率策略。所以止损在这里非常重要。

但是，很多投资伙伴把“止损”很表面化的理解为:我最大能承受多大损失。但其实止损完全不是这样。“止损”的本质是:亏损达到多少时，基本上就可以确认我误判了趋势的开始，所以这时必须接受“小负”而离场，从而为未来可能的大胜保留下一次机会。

徐翔先生的止损线设置为10℅，我目前的方法是对2X设为15℅，3X设为20% 也是在磨合中。

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止盈

止盈也是类似，不能肤浅地把“止盈”理解为“如果赚到多少钱我就离场”。趋势投资不是这样的。趋势投资是趋势不反转则绝不会离场。

止盈的本质是“对趋势结束的判断”和“趋势中间的回调”之间的一种平衡。换句话说，“止盈”就是“回调达到多少，我就承认己经误判了趋势结束时点，选择止盈离场”。

所以止盈点位一般要随趋势的不断发展不断提高。我自己一般习惯于从20℅利润开始建立止盈，后续逐步提高到50-60℅利润。这样基本上可以保证即使在误判趋势结束时还能保有50-60%的利润。

与“止损”不同，止损订单实际经常被触发。做美股我倒也不太看盘，经常一觉起来，然后发现止损单被触发了。

但“止盈”订单实际上很少被真正触发。更多的情况是，回调到一定程度时，即使末到设定的止盈价格，投资者这时往往可以判断出趋势大概率己提前结束，所以往往大多可以以明显高于止盈价格离场。