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有道无术，术可求，有术无道，止于术。 ——《道德经》
交易是什么？什么是交易？相信每个人的理解各不相同。 但正所谓，条条大道通罗马，水流千里归大海。 有人用错误的方法赚了钱，同样会以相同的方法亏更多的钱。 有人用正确的方法亏了钱，同样会以相同的方法赚更多的钱。 两者的本质区别是：有没有认识到“方法”的重要性。有没有悟出符合市场逻辑的“方法”。这里的方法就是今天提到的概念：系统。我们称之为交易系统。 一个完备的交易系统包含很多要素，具体可参照前文，《博弈点交易模型》一文。今天我们只谈一个宏观的理念，就是交易系统框架。 所有到市场中来的人，投资也好、投机也罢，都是为了低买高卖来博取差价。但市场并不产出利润，这就注定了，一部分人赢钱、一部分人亏钱。试想如果有一种确定的形态或是固定的点位可以让所有交易者赚钱，那从根本逻辑上说就是不成立的。一个方法知道得人越多，这个方法赚钱的效应就越差。因为市场是零和博弈，市场总是要规避掉这种使大多数人赚钱的方法。 如果你认为你有一个确定性的方法，那么恭喜你，不出一个月你就可以成为世界首富了。所谓的确定性，就是指某种形态，或者说具备了几个条件的情况下，价格就一定涨或者跌，或者能够确定涨跌幅度。这里所述的确定性是100%的确定，而不是确定性极大，这里要特别说明。（如果你说一个公司的股票，票面价值被低估，以后的价格会涨。很抱歉的告诉你，首先你不敢断言一定会涨，其次你不敢保证它什么时候回涨，也就是说可能一直被低估，再次，你不敢确定公司以后的经营状况不会恶化） 很可惜，我认为，没有。如果你认为你很牛，想像爱因斯坦一样，找出市场中的E=MC²，那我也无话可说。我只想说，你不适合做交易。 市场的运行是所有参与者博弈产生的结果，每个人的背景、思考方式、知识体系以及持仓成本不尽相同，所以反射到走势上也就呈现出极强的不确定性。 既然市场中充满不确定性，我们能利用的武器仅有概率了！！！ 那么问题来了，既然是概率游戏，那必然有失败的时候。十次下注，即使仅有一次失败，如果处理不好，也会造成亏损的结局。这也就提示我们，要对失败的那一次，制定好策略，防止亏损的扩大。这就是我常说的止损。 止损是所有交易系统建立的基础。没有止损，也就无法确定亏损额度，也就无法进行下面的盈亏比讨论。从而无从谈交易系统的盈利期望。 实现盈利的方法需要用概率，这里就涉及到两个概念，一个是胜率，一个是盈亏比。 下面讨论，如何盈利模式 如果，赢的次数多，那结果可以是盈利。 如果，赢的次数少，但赢一次赚的多，那结果也可以是盈利。 我们可以可以发现，高胜率、大盈亏比是我们获胜的关键。 所以我们设计的交易系统应该符合以上逻辑及结论。 盈亏比告诉我们要截断亏损，让利润奔跑。 加之不确定性，我们每次都是先试探再加码。 如果盈利那加码扩大收益，如果亏损千万不要加码，及时止损。 即合理的止盈，及时的止损。 胜率告诉我们耐心等待对我们最有利的时机来确定买点。 因为存在不确定性，所以我们不能总是满仓操作，我们要设计一些仓位配置技巧。这就是资金管理。 至此，整个交易系统的框架建立完毕。 |
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