书签客: 富贵险中求～股票型基金选购

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　　PS：今天的文章有点长，断断续续写了3天，尤其是基金的筛选过程，虐心啊，简直了.....大家慢慢感受一下吧。

　　绝对诚意之作。

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　　前面的章节介绍了货币基金、债券基金和指数基金。终于轮到股票型基金了。在讲股票型基金之前，先问小伙伴一个问题：

　　基金投资能实现财务自由吗？

　　显然不能。

　　基金投资收益好的话，没准能在鸡蛋灌饼里多加个鸡蛋。

　　万一你想加块里脊，就需要花费一些精力，好好选选值得投资的基金，没准能实现加里脊的小目标。

　　在基金类别里面，股票型基金的结构中股票占比达到80%，因此有获得更高收益的可能，对于想取得超过市场平均收益的你来讲，股票型基金或是最好的选择。

　　我们来看看股票型基金近十年的业绩情况，顺便和大盘做一个对比：

　　目前的股票型基金有八九百支，从上面的表格可以看出来，在过去的十年里，上证综指有5年上涨，5年下跌，而股票型基金有6年是实现了正收益的。 另外，股票基金有7年跑赢了大盘，跑赢大盘概率为70%。其中2009年和2011年仅仅是小幅跑输大盘1个点。

　　回望过去，果然都是赚钱的好时机啊。

　　当然，这些基金在牛市里可以一飞冲天，涨个50%-200%都有可能，但是在熊市的时候，下跌个30%-50%也是经常的事情。正所谓富贵险中求，高收益往往伴随着高风险。

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　　但是，

　　就怕别人的基金一路蹭蹭蹭的上涨，自己的基金却成了“瘟鸡”一蹶不振。显然，选择好的股票型基金比买买买更重要。那么如何选择靠谱的基金呢？

　　今天书签客就介绍一个加强版的“4433”法则。我们先来看看4433法则到底是啥：

　　1.过去1年在同类基金中排名前1/4的基金

　　2.过去2年、3年以及今年以来在同类基金中排名前1/4的基金

　　3.近6个月在同类基金中排名1/3的基金

　　4.近3个月在同类基金中排名1/3的基金

　　这里除了要强调基金的排名，还要强调是同类基金。不然这个筛选条件就没有可比性了。

　　那么这种筛选方法到底如何呢？由于目前股票基金的数量之有不到700支，样本比较少，为了更好的介绍筛选好基金对方法，我们用混合型基金来做样本回测。：

　　这里，我们使用的是好买基金网的基金筛选工具，有兴趣的小伙伴可以在他们的官网上查到（https://www./?ozs=631830-1497）

　　目前的基金超过2700支，删除不能购买的基金，剩下1700支。接着，我们按照4433法则所要求的进行初选。

　　很快，就有90多只基金进入大家的视线里。都是最近这几年涨势不错的好基金。但是在90多支基金里选择毕竟还是很困难，所以书签客还要再增加一些筛选条件。

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　　基金规模：

　　基金规模太小的话，容易被清盘。从另一个侧面将说明大家对它的认可度也不高，所以低于2个亿的基金要筛选掉。我们在筛选条件里把基金规模范围确定为2亿以上。

　　基金经理：

　　基金经理是我们能否盈利的关键人物，很多基金的表现与基金经理的能力密切相关。尤其是主动型基金，可以说基金经理就是这支基金的灵魂。所以一支基金的基金经理至少要操盘3年以上，最好是3-5年，才能经历一个完整的牛熊市。新晋的基金经理不是能力不行，只不过作为投资者需要稳妥为主，所以基金经理任职时间不能低于3年。

　　夏普比率

　　夏普比率是一个相对综合的指标，它既体现了基金的收益，又体现了基金对风险系数，夏普比率越高，说明在收益相同对条件下风险最低，或者说在风险最低条件下收益最高。总之，对于基金来讲，夏普比率是越大越好。

　　最大回撤

　　最大回撤的意思是，在历史上任选一天买入基金之后，这只基金会遭受的最大亏损。因此最大回撤可以看成一个衡量风险的指标。对于基金来讲，最大回撤越大，说明基金的波动性更大，也就是风险越高。

　　在这些基金里，书签客先把夏普比率小于1的删除，再把最大回撤绝对值大于50%的删除。

　　删删删！

　　最后剩下18支基金。大家感受一下：

　　算是优中选优，但是数量还是多，怎么破？

　　是时候把晨星网请出来了。

　　之前买过基金的小伙伴应该不陌生，作为知名评级机构，晨星网的准确性和客观性是有目共睹的。有兴趣的小伙伴可以亲自试试（http://cn./fundcompare/compare.aspx）

　　所以我们可以在晨星网上看看这些基金的评级怎么样。我们以中欧发现价值混合为例，看看在晨星网上的评级是如何的：

　　很显然，过去五年和三年，晨星网队这支基金的评级都很高，全部5星。

　　其他的基金，小伙伴们感兴趣也可以自己再查询一下。我把上面基金的晨星评级做了汇总，只留下三年是5星评级的基金，大家感受一下：

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　　这下，终于可以放心一点了：

　　剩下的就是坚持了。

　　如果还要提一点要求的话，那就是这些基金的成绩都是过去的，并不一定代表未来的收益。而且书签客介绍的方法里，没有区分行业、大盘／小盘。所以，感兴趣的 小伙伴还可以根据方法在喜欢的行业里具体尝试一下。

　　总结一下，今天筛选基金的方法，可以说是4433法则的增强版：

　　1.4433法则初步筛选

　　2.剔除规模小于2个亿、基金经理任职小于3年的

　　3.夏普比率 >1，最大回撤<50%

　　4.晨星评级4星以上