2、单晶硅片未来的价格不好判断，随着成本的下降，价格的下降是必然的，今年一年都没跌也是事先没想到的。金刚线切割对比砂浆的优势明显。如果多晶无法切换金刚线，就面临被淘汰。现在即使切换过来了，和单晶还是有差距的。现在单晶硅片比多晶硅片，每片要多卖1元，但成本只多2毛钱（比多晶金刚线硅片，比多晶砂浆切割低2毛钱）、，可以降价的空间要大的多。虽然硅片价格多1块钱，但做到组件之后基本上成本差不多，现在看比多晶略高一点点。但是因为单晶的功率高，所以可以节省土地、支架、线缆的成本。隆基的定位是保持略优的性价比，只要优一点点，获得下游更高的接受程度。单晶的高效产品更多、效率提高的快，可以接受的价差在增加。16年和多晶的价差在六毛钱，现在到了1块钱。
3、明年的降价幅度：起点6元，降价15%的预计，到5元左右；成本可以再下降10%左右。如果隆基的单晶硅片再降价20%，可以让多晶硅片做到零毛利。多晶硅片现在的毛利率普遍只有20%不到。
4、多晶的铸锭成本下降空间很小，原来是1公斤20元，能降到十几元，再往下越来越难降。但单晶拉棒还有很大的下降空间。上半年隆基的切片成本降了18%，下半年的降幅不是特别明显，辅料的价格有些上涨。
5、单晶硅片比多晶硅片更薄，未来还可以更薄。现在是180厚度的，之前是190；还有继续下降的空间，P型电池的硅片做到150-160没问题。不过太薄了后影响组件端的良率。目前多晶的厚度还是以190为主。
6、多晶即使用了金刚线，可以减低五六毛钱的成本，但后端的成本还是比单晶高。它本身的良率就低，还必须要加黑硅。黑硅三种路线：添加剂、湿法黑硅和干法黑硅。湿法黑硅每片会增加2毛钱成本，效率也提升一点，但环保上有比较大的压力；干法黑硅的成本大、技术难度高，可以增加较多的效率。现在用的最多的还是添加剂的技术，不但对效率提升没帮助，甚至还有损失，成本也会增加。
7、各个场景的竞争力还是看投资收益率的测算：领跑者，单晶是主流。地面电站的成本低，如果这个应用单晶有竞争力，那到了其他系统成本高的场景，单晶的竞争力会更明显。屋顶市场，单晶也是主流，因为屋顶的面积有限，有限的面积如果想做更大装机量，单晶肯定是更优的。
隆基和其他单晶厂商的对比：
1、隆基和中环，毛利率至少10个点以上的差距，最高到20个点。新进的单晶厂商，和中环比都还有差距，和隆基的差距会更大。中环的供应链有改善空间。
2、竞争对手：中环计划把单晶硅片做到23GW，下的决心比较足，而且国企的资金压力也不大。晶科下的决心也比较大，但想追上还需要一定时间，我们还是领先两三年。
3、之前单晶的扩产慢，主要是对人员的要求高，至少培训一年。现在通过自动化率的提高、软件控制系统的改进，对熟练工人的要求已经降低。可以做到一个师傅带几个徒弟，同时看管很多炉子。现在一个炉子的装料量800-900公斤（可以拉3到4根棒），前些年就是200-300公斤。这个是通过连续拉棒的过程来实现，原来1锅拉1根，现在1锅拉4根。电耗、人工都在减少。
4、协鑫16年在宁夏扩了1GW的单晶，觉得隆基成本低就是因为电价低，所以也去宁夏建厂，提出赶隆超环，但后面又和中环签订了合作协议，说明单晶做的不成功。它的非硅成本可能要比隆基高一倍，差距在工艺积累和技术上的差异。
5、隆基和设备厂商共同研发，控制系统自有的，和设备厂商没关系。隆基认为如果用的是通用设备，将不具备核心竞争力。所以要介入到设备的研发中，对外购买的只是炉体，并把对未来的构想都集成在炉子上，保证效率和可升级型。不依赖于设备厂商，核心的控制系统也自己生产，这么多年积累的优势越来越明显，06年的炉子到现在还能生产。光伏整个产业链都是只要买到先进设备，就可以出好的产品，但拉棒环节的核心技术在隆基自己的手里。
买的炉体不带控制系统，成本低于通用设备、效率高于通用设备。炉体是定制化的，即使卖给别人也不一定管用。中环的炉子也是不能对外卖的，和晶盛机电有排他性协议，要一两年之后才能卖。
6、隆基是15年全部换为金刚线的，80%到90%是采购自杨凌美畅。少部分采购自岱勒、三超、东尼。
7、国外没有单晶硅片，只有台湾、韩国、欧洲各一家，量都很小。其他的基本都没有了。
8、未来成本下降：细线化、出片率提高。每细10um，大概能多切3片。
9、上个月底有一次几毛钱的调价。是提前给下游客户一个信号，隆基有足够的产能供应，可以放心的转。不是供求导致的，单晶本身还是供不应求的。隆基的硅片11月份都不够卖的，今年本来没有必要再降价。
10、未来硅片的成本肯定还可以下降，途径保密。目标是非硅成本从1.5到1.6元每片降低到1元每片，这个是肯定能做到的。做到之后，多晶的非硅成本除非降到0，都没有优势了。
11、硅片的价格每个月定一次，不会签长单。有一些客户为了保障供应，会先付一部分预付款。
12、国内的单晶份额15年15%，16年27%，今年36%，明年可能到50%。去年年底，全球的单晶硅片产能才17到18GW，到明年年底会到65GW。大家都在加速扩产。
对硅料的看法：
1、国外的硅料比国内便宜20%。隆基是硅料采购量最大的硅片厂商，采购来源：OCI、瓦克、大全、通威、中能等等都有，通威目前的比例不大，从去年才开始供。
2、现在大全40%的毛利率，通威更高，成本每千克50元以下，现在的售价是150元，高价肯定是不可持续的，估计明年一季度松动，明年下半年会明显向下。国外的高成本产能未来是100%要淘汰的。
3、今年硅料总的需求40到50万吨，进口率50%。
4、单晶对硅料的要求更高一些，之前国内是生产不了的。现在差距已经不大了，国内硅料的纯度也提上来了。
对光伏行业需求的判断：
1、明年全球需求可能是平稳，美国会有些萎缩，但其他国家会补上。
2、印度是个很大的市场，以多晶为主，因为更关注价格。80%到90%都是国内的企业过去建厂。
3、现在有的地方已经实现平价，甚至是最便宜的能源。但大部分地区，还处于用户侧平价和发电侧平价中间的阶段，最难准确预期发电侧平价的时间点。估计2020年国内能实现东部地区5毛、西部3毛5的成本，主要通过几个技术：组件效率提升、双面电池等。组件功率最近每年20W的提升，从280W到300W，明年就做到320W。后面会到350、360W。叠佤技术，可以到400W。叠加双面技术后，平价上网会更快。
出货量、扩产进度等：
1、硅片40%多出口，50%多国内销售。组件量还不大，10%左右出口。15年是隆基第一年做组件，这几年主要还是在国内。明年国际的量会大一些。
2、分布式隔墙售电，明年下半年可能会推广，电改推动的力度也比较大。现在愿意投电站的还是以国企为主，对补贴拖欠不是特别在意，补贴的发放周期至少是两年。
3、双反的影响：硅片不在双反目录内，没有限制；组件在欧盟和美国有限制，我们在马来西亚建设了1GW硅片硅棒和600MW电池组件的工厂，计划向欧盟出口。
4、现在有PERC电池产能1.5GW，明年上半年计划全部切换为PERC。从明年开始，增产的电池、组件，功率都会在300W以上。PERC技术可以使单晶电池的效率提高1个点；多晶电池的效率提高0.5到0.8个点。PERC电池的成本比普通电池略高一些，但高的不多，它可以做双面、背面有发电增益。成本的增加可以通过后端的节省弥补回来，总的成本是下降的。现在P-perc60片的功率是300、305W，普通组件是280、290W。
5、明年的量不用太担心，就看价格。明年预计50GW的单晶硅片，我们大概会有20多。
6、出货量：单晶硅片达到20亿片多；组件和电池4.5GW，其中自用1GW，剩下外销。20亿片大概对应10GW左右产量。年底硅片的产能可以达到15GW，明年扩产到25GW。组件的产能年底到6-7GW，明年根据情况可能会到10GW。
7、双面组件明年会力推，今年刚开始有一些实验性项目，比如库布齐的，运行四五个月的数据非常好，规模都不大。还需要在不同地区做实验，纬度越高越好，得到明确数据能增加多少发电量。
P型和N型电池片：
1、光伏电池转化效率的理论极限是30%。N型IBC型电池片，转化效率可以到26%。但成本太高，做的很少。IBC是日本企业开发出来的，现在他们都基本放弃了。一般来讲，PERC的效率很难超过22%，但我们可以做到量产转化效率23%。N型HIT型电池片，在温度系数上有不超过3%的优势，但是银浆太贵、消耗量也大，成本优势还是不明显。现在主流的N型电池是N-pert，和隆基的P-perc相比，唯一的优势是背面效率高，隆基是80%，他们可以到90%以上。总的来说，N型的成本还是贵，非硅成本是P型的两倍，未来3到5年 P型perc还是主流。N型电池，国外是松下、LG，国内是中来。
2、P型和N型电池用的硅片，掺杂不一样，N型是掺磷；P型是掺硼，类似于正负极材料不同。N型要求略高一些。
自有电站相关：
1、手里的1GW电站都要卖掉，之后再建的就不多了，如果确定有人愿意投再建。今年做的多是因为去年拿了很多优质的屋顶项目，很多都有10%几的收益。电站还是出售，不会大规模持有。
2、西部地区，考虑弃光和补贴的拖欠，收益率要到8%我们才会投。但国企到6%就可以。
薄膜电池：
薄膜电池，原来有个阶段拥硅为王，硅料高达400美元一公斤，薄膜电池用的硅很少，所以有成本优势。硅料价格迅速下降后，它的成本优势消失了，而且劣势很多，比如衰减高、成本高、转化效率低等等。过程中还用到一些稀有金属，生产过程中也有问题，成了小众产品。
光伏电池产业链的对比：
组件的后发优势比较明显，最新采购的自动化产线可以做到无人化，之前用人工比较多，效率也没有全自动的高。这一块扩产比较容易，就类似于一个组装厂，做的是把相片装进框里的工作，投资也比较小，做的人很多，毛利率很低不到10%；电池的竞争压力比较大，固定资产投资在四个环节中是最大的，大陆和台湾都在竞争，毕竟是个中间环节，毛利率不高。
户用光伏的情况：
户用光伏：和日出东方、太阳雨、长虹等有合作。今年户用也就做了200来MW，量不大。但是市占率是最大的，今年全年的户用总共就2GW的量，隆基至少占了10%。户用运营没有必要做，就几万块钱，很多都是用户投的，当地经销商可能会帮着找资金，自己也赚一部分。
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