|
学习改变不了您的起点，但可以改变您的终点，在竞争激烈的市场环境中，学习已成为企业发展的一把利剑。2018年，企业又将迎来了新一轮的机遇和挑战，香港国际板商学院——全球唯一专注于资本市场的商学院，在企业未来发展的道路上，愿为您企业的发展加油助跑。 每期十二门经典核心课程，各种丰富多样的学习活动等您一起参加！ 在这里，收获的是浓浓的同窗情，收获的是满满的精神食粮！ 愿与你做一辈子的同学，至交！
课程来到了第二天，课程开始前同学们都准时来到了会场，主持人首先对昨天学习的课程进行了简单的总结，各位学兄学姐们都有上台分享自己昨天的收获与感受，并且对徐老师接下来的分享充满了期待！
正式进入正题，在大家的期待中，徐旻老师用一个问题案例开始了今天的正题，五兄弟均分股权的故事，股权均分的烦恼你有吗？简而言之就是，父亲去世后给五兄弟均分了公司，每人20%股权，企业越做越好，想要走向资本市场，怎么办？
看完徐老师给出的解决方案，如果你有这方面的烦恼，对你有启发吗？ 企业想要上市，那么应该让哪些人参与进来做股东呢？股东应该注意些什么才不会影响上市呢？徐老师给出了我们答案！ 参与股东：老股东、国有股、核心高管、技术人才、关系人物、供应链、风投后进入人才、伤害人物；根据企业的现实条件你需要在里面选择哪些人做为你的合作伙伴！ 徐老师用一个老板情人生了孩子，如何不影响老板的上市的例子来引出了如何处理上市中的风险问题；孩子是关键，孩子需要送出国；这都是现实发生过的例子，大家可要做好规避！
股权转让有什么风险吗？ 徐老师用真功夫、土豆网、赶集网（婚姻影响公司上市）的例子来为大家生动的解析了影响上市的一些可能！ 一张图道明股权与公司有什么关系？
那么基于融资上市的考虑，企业在每个阶段融资我们的融资目的和对象应该怎么选择？
在这过程中股权的配置比例，股权激励，企业估值都应该怎么计算呢？看下图！
企业估值=创新，企业资本价值等于企业创新价值！ 企业估值算法：同类型上市公司估值参考，除以2—4倍（上市公司倒推法）；
以上就是关于股权的部分，下面是关于企业融资上市的路径： 1、为什么必须融资上市？ 2、融资上市的代价 3、融资上市的两大通道
徐老师在这其中为我们分析了公司为什么需要融资上市，资本市场会给企业带来什么改变！上市公司靠什么赚钱？上市公司为什么发展的那么快？ 徐老师观点： 上市公司有大量的现金不用还，拿不用还的钱和需要还的钱战争，谁赢？ 创业公司是自己创新，上市公司是收购创新！ 上市的好处，放大风险，放大杠杆； 上市公司为什么去并购？ 上市公司扩张发展的新方式，内生式发展，并购式发展； 并购之王：刘晓丹（新三板是中国最大的并购池）
证券市场的财富倍增3个法则： ①供求关系 ②买卖内容 ③买卖价格的估值方法（市盈率、概念等）
那么要融资上市有什么代价呢？ 1、规范的噩梦； 同业竞争、关联交易、大量现金收付、关联方及股东占款、销售费用大部分未取得发票、企业房产、设备大部分未开发票、隐名股东、出资不实、大部分员工未缴纳社会保险 2、肉疼的补税； 3、迷茫的未来（不会玩资本）； 4、商业模式的公开； 建议：上新三板之前找一家投资公司背书
企业想要规范一般需要我们注意哪些方面呢？徐老师给我们列出了大概！ ·同业竞争 ·关联交易 ·大量现金收付 ·关联方及股东占款 ·销售费用大部分未取得发票 ·企业房产、设备大部分未开发票 ·隐名股东 ·出资不实 ·大部分员工未缴纳社会保险
说完企业规范，那么企业上市有哪些路径呢？
间接上市：（资本市场最主流的渠道，卖公司，被并购） 直接上市：，壳&IPO 间接上市举例：91助手被百度收购，赚12.1万倍； 你的企业适合的上市方式是什么？企业上市哪种公司才是证监会喜欢的上市公司呢？ 在这之中我们需要按照资本市场青睐的模板去打造和改变你的企业！如何改变你的生意，当然要根据企业的不同去进行改变了！
估值最大化的驱动力因素： 1、公司核心竞争力（产品/服务竞争力，公司治理能力，创新能力） 2、时间价值（未来资源/市场趋势的） 3、空间价值 再以一个案例来看看上市的线路：
目的：新交所主板 价值 =最低 16.5亿人民币 以PE（市盈率）15倍计算 P= 1.1亿人民币 以300网点计算，每个网点约36.6万 以预计利润=25％计算 每间店的营业额=36.6万 ×4=146.4万（销售额） 除以12个月; 每月=12万 （销售额） 或按每天销售计算; 146.4万/365天=4000（销售额） 以每天营业10小时计算 =每小时销售额为人民币400元 平均购买金额： 如每人平均消费15元; = 每小时27人 如每人平均消费20元; = 每小时20人 如每人平均消费25元; = 每小时16人以上 股权与绩效考评的关系： 实现企业2016年，战略规划目标的关键在于： ·把企业战略规划化为具体目标·把具体目标化为年度，季度，月度，周计划 ·具体计划在落实到每个执行人，并且细分到每个具体终端客户。签订责任状并当众承诺。 ·关键在于全程的监控，督导，分析，评估，考核，奖罚，激励。 ·每月的经营会议。 ·行事历 年度营业额目标制定关键因素： ·老产品：根据老产品增长规律，推出新年度老产品目标 ·新产品：因增加新产品而增加的业绩，参照老产品上市时的业绩增长规律，同时参照新产品市场竞争力 ·新市场：因增加新市场而增加的业绩，参照老市场开发时业绩增长规律，同时参照新市场人文特性和市场竞争 ·新增加人力资源：因增加人而增加的业绩，参照上一财年人均产值 年度营业额目标制定关键因素： ·预测新年度国家政策和市场机会 ·第一级目标：保底目标·根据量本利平衡点（盈亏平衡点），设立底线目标 ·第二级目标：平衡目标·按照正常业绩增长和四种方法推演而设立的考核目标 ·第三级目标：冲刺目标·通常是平衡目标的1.5倍 ·超出冲刺目标部分，除正常收益外，会有固定奖励，如现金、房子、车子、、旅游度假股权激励等
高管薪酬： 固定收益（底薪、绩效工资）+ 岗位收益（销提、利提）+ 公司收益（超产奖，股权激励） + 高职位福利保障 +安全退休计划（顾掌柜） 方向不对，努力白费！ 从上看出该企业是以倒推方式得出企业如果要上市所需要达成的目标，将上市计划细化，责任化了！你的企业有做过相似的规划吗？
投资是一门哲学，是宏观与微观的有机结合
徐老师就风投所喜欢的企业和感兴趣的行业进行了剖析，结合多年的实战经验告诉了大家应该怎么样去投资，告诉了大家投资家投资的逻辑！ 从二级市场股票到天使、VC\PE、融资、定增等均有所涉及！ 就二级市场来说： ①大成大败的股票为何不能买？ ②时机不对为什么必须止损？
如何寻找股市中的机会：
风投眼中什么样的生意才是好生意？什么样的企业才是值得投资的呢？
从上面的案例中，徐老师说出了风投所青睐得企业模式！ 想要变成风投喜欢的企业，应该怎么样去打造自己的商业模式？如何去颠覆行业的商业模式呢？ 我们首先要了解： 第1步，你想要颠覆什么？ 第2步，什么是商业中的陈腐观念？ 第3步，你的颠覆假设是什么？ ·你可以逆转什么？ ·你可以否认什么？
再让我们来看看中美投资逻辑的不同吧：
在企业商业模式改造的过程中，风投喜欢的企业都有什么特征？ 1、标准化 2、精准定制 3、有互联网思维 4、有未来 5、企业重资产低于40%的企业 6、细分再细分的行业 7、追求垄断的行业 8、快速迭代的行业 9、成长性强 10、净资产收益率 11、，，，，，， 以上就是风投所关注企业的一部分特征，你想好怎么样去改变你的企业了吗？ 那么证监会喜欢什么样的企业呢？让我们来看看证监会审核所关注点一些的要点吧！
从上图看出创业项目的最核心评价标准是成长性！ 什么是成长性强的企业呢?
徐老师还告诉我们： 1、做企业是养猪思维，做投行是杀猪思维！ 2、资本注入哪个行业，就会在哪个行业引起摧枯拉朽的迅速改变。 3、上市融到的资本，不需要偿还，不需要支付利息，因此会带来迅速的技术进步和人才流入，必然对行业其他企业带来毁灭性打击。 4、资本市场的本质——放大别人的风险，规避自己的风险。 5、中国的企业为什么做得这么累，因为董事长作为船长，心里都不清楚未来要把船划到哪里。 两天的学习课程马上就结束了，相信大家通过这两天的学习，一定都是收获满满吧！传统企业转型升级是一个非常残酷的命题，企业要想拥有未来，必须要进行痛苦的自我革命，自我否定，自我提升。就像凤凰涅槃、雄鹰蜕变一样，只有持续不断进行自我的升级改造，才能实现不断的翱翔，不断地重生。亲爱的学兄学姐们，你们做好准备了吗？ 要给大家说再见了，香港国际板商学院下一讲课程将在1月20-21日，在深圳麒麟山庄紫云阁准时进行，此次课程的主题是《股权激励和企业顶层设计》，我们下次不见不散哦！ |
|
|
来自： 昵称48937531 > 《文件夹1》
