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（以下内容来自新浪理财师 — 张兴华，文章中涉及的任何投资品种以及任何操作仅代表个人观点，仅限于用户间交流与探讨，不构成投资建议，不具有证券/期货投资咨询信息性质，不构成对任何股票、债券、期货、期权或任何其它金融产品的购买邀请，不应成为您作出任何投资或其他决定的依据） 华孚时尚（002042）行业背景：在大消费的背景下，纺织服装其实也是一个有潜力的板块。在经历了这几年的行业竞争和淘汰后，整个行业集中度和景气度都获得了提高。加上棚改货币化带来的三四线城市居民收入增加，对服装的需求会持续增加。服装方面，下游过于分散，且由国外品牌占据大量市场份额。但在原材料这块，国内一些厂商基本上在各自子领域占据国际市场份额第一的宝座。 个股特点： （1）高成长 —— 15年开始，公司连续三年收入和净利同比保持50%以上增长； （2）低估值 —— 公司过去5年市盈率在16至36倍之间，目前16倍的PE已经是估值最低点； （3）向上趋势 —— 公司股价从今年5月开始，持续保持向上趋势，虽然涨幅只有30%，但基本上没有出现大回调的情况。近期股价有继续创阶段新高的趋势，突破价格12.83； （4）行业龙头 —— 公司在色纺纱领域是国际龙头企业，市占率第一； （5）行业趋势 —— 色纺纱主要用于生产运动服，在运动时尚成为新宠之后，该板块有望继续保持高增长； （6）环保驱动 —— 色纺纱采用“先染色、后纺纱”的新工艺，相对于采用“先纺纱、后染色”的传统工艺，色纺纱能够有效降低生产成本、且更加环保； （7）战略布局 —— 公司已经提前布局新疆，且目前已经能够量产，成本较其它竞争者较低。近期已在越南等地布局，未来成本优势会更加显著。 （8）大消费板块 —— 纺织服装作为大消费背景的子版块，且受益于收入水平提高，未来一段时间有望持续复苏，业绩增长确定性最大的就是上游原材料板块。 京东方A （000725）行业背景：从今年iPhone X使用OLED屏开始，手机屏正式进入OLED时代。OLED技术最先由韩国研发量产，三星手机在去年就开始在一些机型上配置了OLED屏，之后市场反响剧烈。苹果公司因为在这个领域没有技术积累，但为了不被市场淘汰，寻求竞争对手三星进行合作，可以想象这个技术是多么不可或缺。 国内厂商里面，在2016年也炒作过一波OLED，当时的濮阳惠成、京东方A都有过较大涨幅。但今年只有京东方A成功放量，标志性事件就是今年10月在德国上市的华为Mata 10.这是国内手机第一次使用OLED屏，也是使用的国产屏。接下来，OPPO、Vivo、小米等手机也会陆续装配OLED屏，未来市场十分巨大。 OLED屏是手机里面成本最高的部分，也就是说OLED厂商的利润会非常高。目前国产手机正在海外迅速占领市场，18年有望占据半壁江山。 个股特点： （1）高成长 —— 过去几年一直在设立工厂，定增募集资金进行项目施工，今年正式进入放量收获期。三季度业绩同比增长45倍，随着其他产品线陆续投放，明年业绩有望继续保持超高速增长； （2）低估值 —— 公司目前PE在23倍左右，已经是历史低位； （3）向上趋势—— 公司股价从9月底开始进入上升期，期间一路向上，从4元/股到达6.7元/股，期间几乎没有调整。主要原因是华为手机装配公司OLED产品后，机构投资者跑步入场。目前已经形成缓慢的向上趋势，后期有望持续上涨； （4）行业龙头 —— 公司在OLED屏领域是绝对的国内龙头，世界前三强。目前主要和三星和LG进行竞争，目前三星市场占有率高达70%以上，未来京东方有望从三星手中拿走一定量的份额； （5）行业趋势 —— OLED不仅是手机屏的趋势，也是汽车显示屏、电视等显示设备的未来，行业增速能够保持每年50%以上，是所有行业里面最高增速之一； （6）宏观层面 —— 公司是国内OLED龙头，也是新科技新技术代表，会一直受到国家战略支持。明年6月MSIC资金进入中国，看重中国手机厂商的资金一定也会布局OLED的生产商京东方。 北新建材（000786）行业背景：公司是石膏板龙头，产能保持全球第一，国内市占率超过50%。17年以来，收益全国办公楼竣工面积快速增长，公司销量同比增长17.8%。受环保影响，石膏板在建材方面将更具有竞争优势，同时中小竞争对手产能受到限制，公司市占率将进一步提高。随着租售同权和棚改继续推进，房地产行业并不悲观，因此石膏板的需求将稳定增长。 受到环保影响，公司原材料价格近两年持续上涨，公司也在17年3季度对产品进行了提价，毛利率进一步提高。并且由于公司在市场的绝对领导力，今年可能继续提价。 在17年Q3净利润有望同比增长100%的前提下，今年公司有望继续获得量价齐升的业绩高增长。 个股信息： （1）高成长 —— 公司净利润在16年同比增长30%的基础上，17年前三季同比增长100%，量价齐升使得公司业绩进入高速爆发期； （2）低估值 —— 公司目前PE在20倍左右，处于历史中期水平，但是18年有望下降至14倍，对应20倍估值股价有近50%增长空间； （3）向上趋势 —— 公司股价从9月底开始进入上升期，期间一路向上，从15元/股到达26元/股，涨幅为71%。目前已经形成缓慢的向上趋势，后期有望持续上涨； （4）行业龙头 —— 公司在石膏板领域是绝对的国内龙头，产能世界第一。公司目前还在扩产阶段，国内石膏板需求依然旺盛； （5）行业趋势 —— 受环保影响，未来石膏板市场占比将进一步提升。同时一些中小企业在环保督查中，停产、关闭。市场在扩大，公司市占率还进一步提升，公司业绩将加倍增长； （6）提价预期 —— 因为下游成本增加（增加10%左右），公司在17年3季度进行了近几年了最大一次幅度的提价（两款产品分别提价5%和20%），公司表示未来由进一步提价需求。 （7）高技术壁垒 —— 公司在建材领域拥有2000多项专利，第一大股东是中国建材股份有限公司，全国70%以上的知名建筑采用了公司龙牌系列产品，如北京人民大会堂、香格里拉饭店、上海东方明珠、金茂大厦等。 更多优质内容，欢迎下载新浪理财师APP |
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