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西蒙斯在数学领域工作15年，数学研究正处于高峰期时，他转入金融界，在跌宕起伏的资本市场奋战十年之后，他决定成立了第一支纯粹的量化对冲基金。并且从基本面分析转向量化分析。 1989—2009年，他领导的大奖章基金平均年回报率约35％；2008年度收入更是高达25亿美元，位居《阿尔法》杂志“第八届全球对冲基金经理收入年度排行榜”首位。 与巴菲特的“价值投资”不同，西蒙斯依靠数学模型和电脑，管理着自己旗下的巨额基金，用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策。他称自己为“模型先生”，认为模型较之个人投资可以有效地降低风险。 所谓“壁虎式投资法”，是指在投资时进行短线方向性预测，依靠交易很多品种、在短期做出大量的交易来获利。用西蒙斯的话说，交易“要像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会。” “我们随时都在卖出和买入，依靠活跃赚钱。”西蒙斯称，他只寻找那些可以复制的微小获利瞬间，而绝不以“市场终将恢复正常”作为赌注投入资金。 无论是1998年俄罗斯债券危机，还是本世纪初的互联网泡沫，大奖章基金历经数次金融危机，始终屹立不倒，令有效市场假说都黯然失色。对此业内人士普遍认为，西蒙斯的不败神话主要得益于其“壁虎式投资法” 投资团队成员专业背景包括数学、物理学和统计学等。这支团队中很少出现工商管理硕士（MBA），这与其他基金显著不同。 对于科学家来说，如果让他们来研究市场，一定基于市场事实出发，而不是基于某种理论来预先规定市场应该是什么样的。因此科学家也更可能发现市场的无效之处，在此基础上形成交易策略。这正是西蒙斯麾下的交易人员主要由科学家构成的原因。 西蒙斯特有的投资风格包括：在投资领域引入科学精神；由科学家组成的投资团队；数据挖掘技术的密集应用；交易基础资产而不是衍生资产；等等。 复制西蒙斯的“壁虎式投资法”不容易，但绝不是不可能的事。 |
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