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很多人都在询问，保险公司会不会倒闭，我索性就写几篇文章来集中回答这个热点问题。 文章分为三篇，分别是偿付能力篇，保险保障基金与再保险篇，破产篇。 都说保险公司是大而不能倒，但很少有人知道，保险公司之所以如此坚挺，全仰仗两位爸爸在背后鼎力支持。 来，今天让我们一起仔细看看这两位爸爸分别是谁： ▼ “富爸爸：再保险公司” 一家保险公司的保险产品数量少则几个，多则上千，很少有听说某个保险产品拖垮整家公司的，但这种风险确实存在。 比如高额的意外险：航空意外险最高能买到2000万，极端情况下，假如一架空客A380飞机上的全员（850名乘客）都购买了最高额的航空意外险，然后恰好这架飞机空难发生，面对最高170亿的巨额赔偿，再有钱的保险公司也要头疼，怎么办呢？ 作为风险的管理者，保险公司早就意识到这种风险的存在了，随之而生的就是一类特别的公司，再保险公司。 什么是再保险公司呢？ 用一句绕口令一样的话来说：再保险公司是保险公司的保险公司。 要解释再保险公司的作用，我们需要回到航意险的话题，假设今年老天爷钦定了某架飞机发生空难，那么承保其乘客的保险公司就要面对巨额赔偿，对于这家保险公司来说，赔款概率就是100%，其余保险公司赔款概率就是0%。 问题在于，我们不知道今年老天爷钦定哪架飞机坠毁，哪家公司赔款，就像我们不知道意外什么时候发生、癌细胞是否已经在身体内萌芽、身边的人是否会突然身故一样。 好在人类发明了统计学，稍有统计背景的同学不难看出：在航班起降频率没有显著变化、飞机安全措施不变、恐怖活动的频率没有明显上升的情况下，全世界范围内每年空难的发生数量是可以预测的，飞机空难事件其实可以看作一个典型的服从泊松分布的随机事件。  比如根据波音的数据，过去的十年里平均每年摔了4.8架客机并造成了伤亡，那么我们可以算出今年正好摔了5架飞机的概率是：  因为这篇文章讲的不是精算模型，飞机赔偿数额这块过于复杂，所以我们简化一下，钦定摔一架飞机保险公司赔50亿，得到下面这张表：  所以我们预测今年全球范围内的保险公司一共要在航意险上赔233.955亿元。 由此，再保险公司对全球所有保险公司推出了再保险业务：“儿子们听好了，每家保险公司按航意险保额的比例交一份子钱，如果你们的承保的航班发生空难，老子来负责赔。” 这样一来，要么是0要么是170亿的不确定赔付成了每年固定的一笔小额支出，万一承保的航班遇难，保险公司就不用面对巨额赔偿而发生流动性风险并因此破产。 大部分的保险公司对于航意险、高额的意外险、高额的寿险都购买了再保险，在富爸爸的掩护下，保险公司因为单一产品赔付过多而被拖垮破产的概率被无限降低了。 多说一句，再保险公司是真正的富可敌国。比如股神巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司旗下拥有业内著名的通用再保险公司，在业界也只能排到第六，可想而知前五的再保险公司有多么庞大了，所以这位富爸爸是很靠得住的。  再保险爸爸的再保险业务构筑起了保险公司的坚固防线，有了这位富爸爸的粗腿，巨额赔偿再也拖不垮保险公司了，我们接着来看看第二位爸爸。 ▼ “国家爸爸：保险保障基金” 因为我们主要讨论的是中国的保险公司，所以这里我就要说说保险保障基金了，和再保险不同，再保险只是针对某款保险产品，而保险保障基金，可以当成是保险公司自身的保险。  《保险保障基金管理办法》的第14条阐明了这个保障基金的资源源头来自何处：保险公司的每一笔保费收入里，都有万分之几流入了这个基金，那么这个基金具体究竟用来做什么呢？ 其中一个功能，我在上一篇文章人寿保险公司会倒闭吗？（偿付能力篇）已经提到了，保监会可以动用这个基金收购偿付能力充足率不足的保险公司股权，达到国有控股的目的，这个功能是保险保障基金目前最经常被使用到的，但并不是保险保障基金设立的最终目的。  根据《保险保障基金管理办法》第16条第一款，这个基金设立的最终目的，是在保险公司被依法撤销，或者依法实施破产的时候充当最后的救命稻草。 简而言之，这位爸爸只有在儿子死了的时候才会出现。  保险公司具体怎么破产，我先卖个关子，留给下一篇 人寿保险公司会倒闭吗？（破产篇）详细描述，我们先来说说破产以后的事情，即投保人最担心的事情：保单持有人的利益会受损吗？ 坐好，黄老板又要开始发车讲故事了。 ▼ “举一个栗子” 我们先复习一下三大假设： 三大假设 假设，黄老板（公众号：有险可依）在汉东省开了一家保险公司，就叫跑路人寿吧。 假设，黄老板的管理能力一塌糊涂，公司在破产的路上越走越远。 假设，你购买了一张跑路人寿的产品：坑爹宝终身寿险。 如果有一天，跑路人寿资不抵债，直接宣告破产了，黄老板也带着小姨子远走高飞了，持有坑爹宝终身寿险的你，看到这样的新闻，慌不慌呢？ 别慌，根据 《保险法》第九十二条的规定，人寿保险公司依法宣告破产的，它的保单必须转让给其他经营有人寿保险业务的保险公司。于是，着急的你会收到一条短信：  咦，跑路人寿都已经资不抵债而破产了，留下来的保单都是债务，宛如烫手山芋，为什么绿帽子人寿会选择原谅接盘跑路人寿呢？ 答案在《保险保障基金管理办法》第21条：  原来，在这种情况下，保险保障基金会承担起了救助保险公司的责任，简单来说，国家爸爸提供的救助金补偿了绿帽子人寿，令其欣然接盘。 眼尖的你一定发现了，保障基金提供的救助金不能超过保单利益的90%/80%，那么这是否意味着，保单持有人会有至多20%的损失呢？ 让我们逐字逐句地再看一遍第21条的开头： 被依法撤销或者依法实施破产的保险公司的清算资产不足以偿付人寿保险合同保单利益的，保险保障基金可以按照下列规则向保单受让公司提供救助。 所以严谨的表达应该是这样的： 在极端情形下，跑路人寿一分钱都没有剩，绿帽子人寿接盘最多要承担10%~20%的损失。 聪明的你思考一下，法规为什么要设计成这样。 ▼ “结语” 在前文 人寿保险公司会倒闭吗？（偿付能力篇） 里已经提到了，由于保监会在保险公司的偿付能力充足率下降到100%以下就可以进行前期干预，避免了保险公司经营的进一步恶化，所以保险保障基金除了被保监会用于收购保险公司以外，从设立至今，一直都没有机会被用于救助保险公司。 在国家政策面上，人寿保险公司的安全问题已经上升到社会稳定的层面。在富爸爸和国家爸爸的关怀下，中国保险公司的安全水平在世界范围内都无人能敌。普通的消费者真没什么好担心的。  ▼ “Refernce” [1] 《中华人民共和国保险法》（2009年修订） [2]《再保险业务管理规定》（2010年5月） [3]《保险公司信息披露管理办法》（2010年5月） [4]《保险保障基金管理办法》（中国保险监督管理委员会令 2008年第2号） [5] 保监厅发〔2015〕79号 关于印发《中国保险保障基金有限责任公司业务监管办法》的通知 [6] 中国保监会有关负责人就《保险保障基金管理办法》答记者问 [7] 《保险公司风险处置研究》张领伟 [8] 《保险监管机构在保险公司强制退出市场中的角色》龙翔 [9] 《论中国保险监管法律制度的变迁与发展》王瑞田  |
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