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文章首发于微信一颗财丸（yikecaiwan），和小丸子一起看50万到100万的投资日记吧 小伙伴在后台问了一个问题。 这个小伙伴说他没有投资经验，有人说投资股票、买基金会亏钱，但有的人沉迷其中无法自拨，他想问投资股市到底能赚到多少钱。 过程很啰嗦，结论很残酷，不想被打击的小伙伴就不要往下看了 一、买股票就是买企业 我们买股票，拿到股权，相当于把钱给到了企业，企业拿去投入再生产。 丸子投给一家奶茶集团10万块（默认是以奶茶店的1pb买入的），这家企业拿着丸子的10万块开了家新店：选场地、招人、买设备，轰隆隆开始运作……到年终的时候，奶茶店净利润是1.5万。理论上说奶茶店帮丸子把10万块变成了11.5万，我们投入的钱增值了！ 那么丸子如何能拿到增值的钱呢？ 市盈利公式又出场了： 市盈率=股价／盈利 所以：股价=市盈率*盈利 奶茶集团因为多了一家新店提供利润，他今年的盈利增长啦，在估值不变情况下，股价就会上涨，丸子可以卖出股价就能赚钱啦。这个赚的就是企业盈利的钱。 而市盈率反映的是市场的情绪，市场情绪每天都在变化，我们琢磨不定，情绪变化也会影响股价，大家情绪高昂了，股价就抬升，大家心情低落啦，股价就下降，反反复复。 但长期来看，股价总是围绕着企业的价值在变化的，也就是说长期看，股价的影响因素是企业的赚钱能力。 二、中国的企业平均赚钱水平是多少呢？ 中国上市公司的平均赚钱水平大概是10%左右。 我们看沪深300指数，近11年的年化复合收益率大概是8%。  三、美国企业的平均赚钱水平呢？ 美国标普500指数从1965到2017平均年化复合收益是9.9%。 和A股差不多对不对，以后丸子会慢慢分析，经济的发展，企业的运行效率，其实总会有一个“大概率的均值”，一些所谓的“常识数据”。 四、那么，赚年化复合收益10%是很困难的事么？ 巴菲特和对冲基金有一个10年的赌约。 赌的就是对冲基金管理的5只对冲基金收益和标普500指数来比收益，看10年下来谁的收益比较高。 到今年2018年，是十年赌期的到期时间，结果就是标普500完虐5只对冲基金。 下面红框框里的是标普500十年复合年化收益，绿框框的是5只对冲基金的。  巴菲特借机又重新推荐了一次指数基金，投资指数基金就能打败大部分人啦。 五、贪心的我不想只赚年化10%怎么办呢？ 除去了企业的成长给我们贡献的收益，剩下的就是市场各方博弈的钱了。 在市场里厮杀，赢了就把别人的钱揣自己口袋里，输了就是把自己的钱贡献给别人了。 大部分的人，都是抱着赚别人的钱的目的来，结果把钱赔了离场。 股市，和平年代最激烈的战场，暗流涌动呢。 好了，最近心情都乱乱的，其实结论就是“10%”，居然也能啰啰嗦嗦说写这么多。 |
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