财报继续分解。前面我们讲到为什么要读财报，今天继续展开。终结拖延症，从读财报开始。 读懂财报之前，我们来看看财报由哪三大部分组成。
这三大报表反映一家公司怎么赚钱，如何花钱，找谁找钱，定期来算算钱的过程。 MJ课堂上有一个经典三大报表图。 下面来一一展开，这三大报表具体代表什么，可以从这三大报表传递什么信息。 01 损益表：公司赚钱吗 损益表，也叫利润表，他告诉我们一段时间内，公司的收入开支情况，赚钱还是亏钱，想知道一段时间内，公司亏钱还是赚钱，就看这张表。 就如同我们家庭收入支出表。每个月赚多少钱，花多少钱，都是反映在家庭收入支出表上的。 比如我们家庭每个月工资，其实相当于公司的主营收入，然后我们个人会有衣食住行，养娃，出行开销，然后利息支出等等，剩下存下来的钱就是利润。 对应到公司，其实是一样的道理，公司工资就是主营收入，然后公司各项开销，我们一一对照到公司的利润表，就一目了然啦。 图片来源：MJ超级数字力 比如，小李家类比成一个公司，他每年收入100万，每年支出50万，那么公司利润每年50万，这样利润表就很好理解。 这张表中的数据最重要的指标是是毛利率，毛利率越高，说明公司越赚钱。 02 资产负债表：钱从哪里来，到哪里去 资产负债表，主要说明一家公司在经营企业的时候，拥有多少资产，向银行借了多少钱，以及向股东拿了多少钱来经营企业。 资产负债表是具体某一天余额的概念，比如财报年报中2017年12月31号，公司拥有多少资产，有多少负债。 同样我们从个人角度来理解，我们辛苦赚钱，存钱，然后打算贷款买房，买车，投资股票，学习报班等等一系列的动作。 图片来源：MJ超级数字力 类比到公司是一样的道理，赚钱了，公司留些现金，点点存货，收回一些上下游的账款，然后买买厂房。公司有一些银行借的钱和股东投资的钱来运行公司。 资产负债表最大特点：资产=负债+股东权益。 资产负债表，最直观看的数据是财务结构。 资产负债率=总负债/总资产 一资产负债率越低，代表公司的负债越低，也就代表股东越看好公司的发展，愿意继续投钱，如果资产负债率高，公司不断向外借钱，说明公司财务结构是不合理的。巴菲特老爷子投资公司，资产负债率高于60%的他就会谨慎考虑了。 03 现金流量表： 巴菲特非常注重现金流量表。 现金流量表：是一张让我们了解公司资金的来源有哪些，同时揭露公司资金的最后被用到什么地方等信息。 现金流量表，就是一张能让大家了解公司资金流入与流出动向的报表。 虽然有资产负债表，有利润表，但是是有可能造假，比如我今年接了个项目，将来会给我100万，做到应收里啦，现金流量表不反映，现金流量表就是用来记录账户上真实的资金流动，进来多少，出去多少，投了多少，借了多少，一目了然。 现金流量表是一张现金进进出出的报表，只要有任何现金流入公司，在现金流量表上就会以正值表示。如果现金从公司流出到其他地方，在现金流量表上就会以负值表示。 他包括三大块：
现金流量表是一张真假立判，生死存亡的报表，这张报表真是反馈企业到底有没有钱，气长不长。 这三大财务报表我们在实践中，要综合立体的看，不能只看一张表或者只看特定的一个科目。 比如利润表只记录公司交易往来买卖部分，并没有记录现金结算部分。假如公司未来入账10万元，这个交易发生了，但是未来有可能由于突发愿意而没拿到现金。具体公司有没有钱，现金状况好不好，必须结合现金流量表来综合的看。 上课的时候老师给我们举了乐视的例子。乐视截止2016年财报现金流量表数据。 2016年现金流已经是负10亿了，作为公司大股东，贾跃亭却在2017年4月20号，微博上说，他们实现了营收220亿元。 但如果我们会看财报，现金流量表中2016年数据却是负债10亿元。 公司发布会做的再漂亮，吹牛吹到天上，财报数据不会说谎。看了财报是可以及时发现公司风险和问题。贾老板的混淆视听，年营收和公司真正是否进来钱不是一个概念，公司缺的是实实在在的现金。 03 财报分析指标 财报数据的分析指标，我做了一张图，主要五大财务比率分析。 财务结构：看一家公司负债占总资产的比例。 偿债能力：你欠我的钱能还吗。能快速换吗。 经营能力：翻桌率。好比吃饭排长队的餐厅肯定比没人的餐厅赚钱。 获利能力：这是不是一门好生意。毛利率高不高，公司安全边际，护城河高不高，有没有行业竞争优势。 现金流量：比气长，公司长期生存的命脉。 通过读财报，分析财报中的数据，我们可以很方便的找到优质的公司，避开烂公司，所以读财报是炒股的必备技能。就连巴菲特都说，他每天必做的工作只有一件事，那就是“读财报”。 关于财报的学习，不是一天就能练成的，因为公司是动态的、市场环境也是动态的，我们需要不断实践、不断钻研才能不断精进。 继续带大家学习财报：《生活常识读懂财务报表》 |
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