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从事金融投资这些年来，身边也聚集了很多同业的朋友，大多数投资于股票，还有投资于期货市场的，外汇市场的，外汇接触的不多，不好加以分析，与很多朋友谈起股票期货市场投资中的问题，发现有很多相似的问题，并且长期存在于人们的投资行为中，今天牧羊想根据这些相似的问题，谈谈我个人的一些看法，希望可以给朋友们一些帮助。 朋友A投入股票市场50万元，买了一支股票，单只满仓。账户风险率也很高，跟A聊了一下，问假如这只股票出现跌停甚至于出现连续跌停，账户的损失将会很大，是不是会超过他的承受范围？他回答：如果出现下跌，我就再放点钱进去买一点。那如果继续下跌呢，现在8块多，如果跌到5块呢？答：怎么可能呢？这只股票我对它太了解了，不可能会再跌了，再说从20块跌下来的，下面没什么空间了。跌了最多我就拿着好了。 朋友B从事期货投资，账户打开，一共本金15万元左右，全部买入沪锌，持仓保证金比例已经超过80%。由于期货的杠杆效应，B的账户风险率要远远大于A,当日出现下跌，最后浮动亏损在17000左右。我问他为什么不砍？答：再看看吧，下面会有支撑的。 上面两位朋友的交易过程中，或许有一些地方可以改进下，对投资的成功会有很大的帮助。 问题一：重仓交易，亏损了加码； 一般来说，我个人觉得单只股票的损失不要过5%，期货的话单个品种的损失不要过1%。这一点很重要，因为我们账户最直接的表现是本金。本金是我们可以在这个市场中战斗的资本，如果本金损失完了，我们就丧失了继续战斗的资格。所以不管在任何情况下，对账户本金的保护都是第一位的。为什么必须限制单笔亏损的额度？因为市场的不确定性这个基本属性让我们必须用防守的态度去面对交易。市场为什么是不确定的这个问题我会在日后详细讨论，由于市场是不确定的，所以任何策略或者方法都有可能遇到一些对我们不利的小概率事件，比如股票市场中的连续跌停，期货市场中的巨大价格变动，或者对我们不利的市场状态的来临，都有可能使我们的亏损比预期的要大的多得多。也许有的朋友会说：小概率事件嘛，我可以赌它不会发生。这就好比我们喝了酒还去开车，却赌不会发生交通事故。这是万万不可取的，只要发生了一次，就全盘皆输，这是投资的大忌啊。 同样，亏损了加码也是这个问题，20块的股票跌到了8块，我们不可以认为接下来它上涨的概率就高于下跌的概率，所以买进了就不用止损了。这是不对的，就算从8块跌到了3块，我们同样不能认为这只股票继续下跌的概率就小了，其实不管跌到哪里，它接下来的走势还是不确定的。既然如此，给亏损的部位去加码，等于赌它下跌的情况不会发生，而如果真的发生了，往往给账户本金造成巨大的损失，从而影响整个投资导致失败。一般来说，账户损失不可大于15%，最好在10%以内，我们在准备投资之前第一步就是要知道自己最多能承担多少的损失。 问题二:预测市场 这个问题可能绝大部分的投资者都在犯。这里有的朋友可能要问了，如果市场不可预测，如果我们不能预测这只股票会涨，那我们为什么要买入它呢？那是因为我们在市场中能不能赚钱跟预测市场准不准没有太大的关系。我们需要的是概率优势，而不是去猜准市场中的变动。什么叫概率优势，简单来说就是我们不靠某一笔交易赚钱，我们靠一定数量的交易后慢慢累积利润，这里的具体原理，之后我会新开文章专门讲。之后的某一天，我们会发现，赚钱完全不是靠猜的准，而是靠日复一日的专注于自己的策略，慢慢累积利润的。所以从这一点上讲，快就是慢，慢就是快，投资，急不得！ 问题三：缺乏一致性 这个问题可能不单单出现在初学的交易者中，甚至于很多老鸟也或多或少有这个问题。 上面案例里的朋友A跟朋友B从买入的一开始就没有一个完整的计划，更别谈一致性了。我为什么要买入这只股票，或者做空这只期货合约？如果我错了，我在什么点位退出？如果我对了，我要盈利到什么位置出场？如果错了的话，我会损失本金的多少比例？下一次交易我要怎样重新开始？这些问题，是我们还没开始操作的时候就应该有明确的答案的，并且需要长期十年如一日的不断执行的，这一点其实才是整个交易成功的核心，虽然难做到，就正因为难，才显得弥足珍贵。减肥其实很简单，很多人都知道要怎么做，运动节食，可以能真正坚持下来的人，又能有几个？交易亦如此。 跟朋友A吃完饭回来的路上，我也同样跟他谈了下我的这些看法。他回答：其实我也知道要这么做，可是我觉得单笔大额买入某只股票，看着它上涨或者下跌，有一种莫民的兴奋。像你这么做，投资又有什么乐趣呢？ 是啊，也许很多人都是跟我朋友这样的心态，把投资做成了赌博，因为有快感吧！正确的交易是相当无聊的，每日如机械般的执行，所以，金融投资不是我们的生活，我们的生活不能因为做了投资，而丧失它本来应该有的面目吧！ |
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