独角兽战略配售基金,是投资者近期最关注的火爆话题,上次节目我们已经为大家解释了独角兽、战略配售和CDR的概念。 相关回顾 ▼ 这些战略配售基金在募资完毕后,会拿着大家的“弹药”,化身为一个独角兽捕手,参与到那些高增长行业的龙头公司的“打新”行列。打的什么新? 有可能是IPO,直接拿到公司的首发股权,也有可能是CDR,即股权的凭证,这两个东西不一样,我们后面讲。 作为战略配售者,独角兽基金拥有第一个开枪的最优权限,谁先开枪谁先中,因此独角兽基金的中签率要远远高于各位在网上打新股(以富士康为案例,二者中签概率相差100倍)。但是作为代价,战略投资者必须容忍持续多年的股权锁定期,不能卖。 因此,战略投资者要找的是那些愿意与企业同甘共苦,同进同退,一路相伴走到底的人,而不是一涨就卖,一跌就跑的顺风车旅客。因此,在做出决定之前,我们不需要对神父宣誓,但至少要扪心自问:真的愿意吗? 接着,我们讲四个重点问题:
首先,它到底买了什么?大概三种:CDR的凭证,股权或者债权。平日里它就是个债券基金,它会把不超过40%的资产拿去买债,基本上都是AAA级的,这部分收益率基本上可以参考银行理财的水平,但是一旦独角兽批文下来,它拿起弹药马上上场。 现在第一个拿到批文的是小米的CDR,打不打得中另说,包括大家最感兴趣的腾讯、阿里,他们发不发CDR,发多少,打不打得中,一切都不知道,因此篮子里的情况,现在是不确定的。 ▲ ▲图片来源:小米CDR招股书 |
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