一般认为投资就是“反人性”的,实际上用个中性的词来解释的话,就是“反常规”。掌握这些反常规规则的人,就是游离在各个圈层的大神,他们就像是用着外挂打游戏,普通玩家的赢面非常低。 那我们看看左右决策的那些“反常规”现象。 - JIMU - 一、容易被初始数值所影响 人们在作决策时,思维往往会被得到的第一信息所左右,就像沉入海底的锚一样,把你的思维固定在某处。而用一个限定性的词语或规定作行为导向,达成行为效果的心理效应,被称为“沉锚效应”。 在投资过程中,也有无数的数字锚定的影响,有多少人是拿着买入价作为锚定,宁愿巨亏,也不愿及时止损。 其实很大原因就在于,你在买入资产的同时,也给自己建立了一个“心理账户”,一旦你止损退出,心理的不适感很可能会超过实际的亏损感觉。简单说来就是,你挣100高兴的程度远远比不上你亏100难受的程度... 我记得我一个朋友老杨,他投资某个数字资产的路径是这样的:
一个很重要的原因在于,老杨曾经看到了5元这个点位,他心中的低价也就被锚定了,极难更改。锚定偏差,也是引起损失厌恶的原因之一。 二、风险偏好的不一致性 人们的风险偏好并不是一致的,主要体现在损失厌恶上。 损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时,认为损失更加令他们难以忍受。同量的损失带来的负效用为同量收益的正效用的2.5倍。 举个例子,如果你花了100块买了张电影票,等到了电影院,发现这部大吹特吹的电影巨烂无比。你会中途离场吗?我想大部分人都不会走的...因为钱已经花了,再走心里会觉得“亏损”。但实际情况很可能是,因为你不喜欢看,这两个小时将会完全浪费,且那100块钱也退不回来了... 积木君就试过,当场就走人,哪怕逛了2小时的街,也比坐那儿强。其实这里需要克服的就是,“心理损失”的那100块。 当涉及的是收益时,人们表现为风险厌恶;当涉及的是损失时,人们则表现为风险寻求。 手上股票跌了,是直接抛还是再等等?很多人会选择继续持有。因为这种损失是带有确定性的,在这种确定损失的影响下,人们承担风险的能力反倒反弹。 三、人们根据认知来进行判断 人们往往根据认知上的易得性来判断事件的可能性,如投资者在决策过程中过于看重自己知道的或容易得到的信息,而忽视对其他信息的关注的进行深度发掘,从而造成判断的偏差,这被称为可得性偏差。 我们的认知不是相对客观的,它是在接收到相关讯息之后形成的,在筛选过程中,我们更愿意接受已经被暗示过的事情。 如果有人曾经给你推荐过一只股票,即便当下你并没有想要购买的欲望,当你有需要的时候,会更愿意选择已经接收到的这条讯息。 所以,想赚钱真不是那么容易的,与自己的人性做斗争,是一个优秀投资者的必备功课。 - JIMU - |
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